怎么利用市盈率指标选股？

问题描述：怎么利用市盈率指标选股？

领域专家：单单靠市盈率很难选出优质股票。

PE=当前股价/每股收益

市盈率低未必意味着有投资价值。如果一个上市公司内部经营混乱，主营业务不明晰，无核心竞争力，市场份额不断缩水。即时市盈率达到10倍，在我看来也是没有投资价值的垃圾股。

不同行业的平均市盈率略有不同，对比市盈率时以行业平均值为参考点。

公司股价在长远来看都会回归它应有的价值。

“不必等到企业降至谷底才去购买它的股票。所选企业股票的售价要低于你所认为的它的价值并且企业要由诚实而有能力的人经营。但是，你若能以低于一家企业目前所值的钱买进它的股份，你对它的管理有信心，同时你又买进了一批类似于该企业的股份，那你赚钱就指日可待了。”——巴菲特

市盈率选股是价值投资理念，必须长线持有，待价值回归。若你没有这个耐心，我想你即使选出了市场中被低估的股票，你也是赚不到钱的。

市盈率选股又何尝不像买菜，你心中有自己的一杆秤，货比三家后总会想买到那些性价比最高的蔬菜。

那么以“市盈率为依据”，怎么选股呢？

首先：选行业，确定行业平均市盈率。

确定个股盘子（总股本）大小，分为三类，大盘，中盘，小盘，二次计算三类盘面的分别平均市盈率。

计算确定所有个股市盈率。

（这个过程是确定数据的过程，要认真。这里的市盈率可以是静态也可是动态，建议选取动态市盈率。）

二：数学类比，得出市盈率较低的个股。

以该市盈率值与行业平均市盈率和盘面平均市盈率对比。

我的经验一般低于行业平均值50%以上，低于盘面平均30%或40%以上两个条件都满足，若该公司历年来业绩都能平均保持在20%-30%以上的增速，则该股被低估了。

（市场在变，策略要学会变通，适时调整）

三：确定低估个股的财务结构

确定低估个股是否为主营业务明晰，净利润以主营收入为主。市场地位如何，核心竞争力如何，行业内价值如何。

如果这些都做完了就可以考虑在入手该股了，顺势而为，不要在大盘暴跌下买入，以大盘趋势为主。

当然也可以配合其它估值指标，综合参考。

中国股市，股民艰难。祝你成功！

（有不同观点，欢迎评论区讨论）

领域专家：

单单靠市盈率很难选出优质股票。

PE=当前股价/每股收益

市盈率低未必意味着有投资价值。如果一个上市公司内部经营混乱，主营业务不明晰，无核心竞争力，市场份额不断缩水。即时市盈率达到10倍，在我看来也是没有投资价值的垃圾股。

不同行业的平均市盈率略有不同，对比市盈率时以行业平均值为参考点。

公司股价在长远来看都会回归它应有的价值。

“不必等到企业降至谷底才去购买它的股票。所选企业股票的售价要低于你所认为的它的价值并且企业要由诚实而有能力的人经营。但是，你若能以低于一家企业目前所值的钱买进它的股份，你对它的管理有信心，同时你又买进了一批类似于该企业的股份，那你赚钱就指日可待了。”——巴菲特

市盈率选股是价值投资理念，必须长线持有，待价值回归。若你没有这个耐心，我想你即使选出了市场中被低估的股票，你也是赚不到钱的。

一套完整的交易系统应该有趋势指标，震荡指标和量能指标，为了帮助股民建立起良好的交易系统，我现在就把我自己的交易中用的指标分享下。

我平时用的指标系统有三套，一套是自己编制的缠论升级版指标；一套是长线持股加上波段操作指标；一套是分时图T+0指标，自认为还不错，不过指标是死的人是活的，活人把指标用活才是最高境界。领取指标添加本人，【微信公众号：张卧天解股】，给大家介绍下我的三套指标。

第一缠论升级版指标。使用很简单，当三个指标同时出现建仓提示的时候建仓就可以了。

第二：长线持股加波段操作指标。这个指标最适合做长线使用，因为他有个主力监测系统可以清晰的看到主力的建仓位置和洗盘阶段的，长线玩家必备的东西。

第三：分时疯狂T+0指标，这个指标短线可以用，长线也可以用，做T增加利润罢了。

笔者张卧天02年入市，潜心研究股票十多年，并集结了一批\"民间股神\"，总结了一套选牛股成功率极高的抄底战法，深受股民喜爱，特此建立了一个【微信公众号：张卧天解股】，每天讲解选牛股思路，很多朋友学会后，抓住了不少涨停牛股。刚刚也是有很多粉丝朋友说，看了您直播讲解，也是成功抓住了华控赛格80多个点的收益，要不要继续加仓。

华控赛格，是在股价回踩的时候选出，截止目前涨幅高达82%，很多相信了本人的新股民，看了微信直播讲解的粉丝朋友都是抓到这波收益，这也是长期看张卧天直播微信的粉丝朋友所能把握的利润！

深赛格，我是根据双龙战法及时选出讲解，轻松收获58%以上的涨幅，恭喜当时看到笔者选股思路文章的股友及时把握住了该股这波行情。

从上图可以看到此股的走势是不是跟上面讲到的两只股票类似呢，都是经过一段时间下跌洗盘回踩底部支撑后企稳拉升，目前该股也是再次下跌回踩支撑线附近，相信讲到这里大家都清楚了，该股后期走势，就不在这里多点评了，会在选股文章持续跟踪讲解。

本人在定期跟踪研究很久的几只类似光洋股份、西安旅游的股票已经选出来，有兴趣的朋友，可以自行去（微信公众号：张卧天解股）查看，最后，如果手中有个股被套，不知道如何解套，买卖点把握不好的朋友，都可以与笔者取得联系，本人看到后，必当鼎力相助！

【微信公众号：张卧天解股 】

领域专家：

要想通过市盈率指标进行选股，首先我们要明白市盈率是什么？市盈率又被称为PE、股价收益比率或市价收益比率，市盈率=股价/每股收益或者是公司市值/净利润。一般来说使用后一个计算是比较好的，因为随着股本的扩张，股价和每股收益都会被稀释，使用第二种方法不用考虑除权的影响。

市盈率又分为动态市盈率和静态市盈率以及滚动市盈率，静态市盈率（LYR）=当前总市值/上一年度的净利润，静态市盈率由于是过去一年的数据，其对于我们判断未来股价没有太大的利用价值；滚动市盈率（TTM）=当前总市值/最近4个季度的净利润总额，由于计算的是最近4个季度的数据，其数据是不断更新的，所以得到的滚动市盈率也是不断变动的，也是最新的数据有利于我们对未来股价走势进行正确的判断，但与静态市盈率相同，滚动市盈率反映的数据虽更新较快，但依然是历史数据，而我们需要预测的是未来股价的走势。要注意的是滚动市盈率只适合那些业绩持续稳定增长的企业，但是一旦这些企业出现某段时间的亏损，滚动市盈率将会发出错误的信号，从而带来错误的判断。

而动态（TMT）市盈率=当前总市值/未来全年的净利润，动态市盈率预估的是未来的数据，对于我们有一定的参考意义。一般来说，市盈率过高的企业，存在估值过高的泡沫；而市盈率过低的企业虽有可能存在，但是要注意四低市盈率背后可能真的表明未来前景一片黯淡。

所以

在运用市盈率选股时要用该股票的市盈率去对比该行业的平均市盈率。同时还要从公司内部的变化去判断，首先是核心业务，因为核心业务是该公司未来利润增长的根本，一旦核心业务存在衰退的前景，未来公司的发展将会出现亏损；其次，我们还要去关注公司的存货、应收账款的变化，来确定企业是否存在通过其数据改变业绩；最后在通过市盈率选股时还要注意公司的员工的薪酬变化，防止通过对员工工资的降低来获取业绩的增长，要注意一个企业在利润高增长时加薪的可能是非常大的。

领域专家：市盈率也就是:股价/每股收益；一般市场说的市盈率，都是只静态市盈率，但是静态市盈率有很多的误区和盲点，不能准确的判断出股票的市盈率情况。

所以，现在引入了动态市盈率的概念，动态市盈率的计算公式是以静态市盈率为基数，乘以动态系数。该系数为1÷(1+i)n，其中 i 为企业每股收益的增长性比率，N 为企业可持续发展的存续期。

但是两者相比，差别相当大，动态市盈率理论告诉一个简单朴素而又深刻的道理，即投资股市一定要选择有持续成长性的公司。

那如何利用市盈率来选择股票呢？本人认为应该选择市盈率在10倍以下的股票；当然只是根据市盈率这一个指标选股还是太片面了，应该还要配合市净率、股息率、连续分红时间和公司的负债情况等财务指标，进行系统的选股。

领域专家：市盈率指标不靠谱，A股造假太多，临时收入也非常多，如果用市盈率选股，先按市盈率排名，除去那些靠投资收益市盈率低，再看现金流，那些远远超过行业平均收益率的公司要小心！这样基本上可以过滤掉大部分黑天鹅！这样按市盈率排名选股就差不多了！