中国神华，露天煤业，未来几天走势，是否值得持有

【专家解说】：中国神华(601088)投资圈点： 投资亮点： 1、公司成熟、稳定的煤、路、港、电一体化的生产模式，亿吨級的煤炭产能规模加以协同配套运输系统，保证了公司在沿海动力煤市场的份额，保证了公司的发展。 2、公司煤炭资源储量丰富，开采集术和生产效率保持世界领先水平。 3、2009年国家产业振兴计划将带动电力、钢铁、建材、化工等主要用煤行业实现复苏，这为公司的稳定发展带来了机会。 负面因素分析： 1、受金融危机的影响，我国经济增速开始放缓，这使得主要煤炭消费行业产品产量增幅持续下降，火电、化工、建材等主要用煤行业的产品产量持续减少，甚至出现负增长。 2、公司的煤炭业务在国内外市场上都面临着其他煤炭生产商的竞争，这给公司带来一定压力。 港澳资讯综合评价： 公司拥有煤、路、港、电一体化的独特竞争优势，在中国煤炭行业处于领导地位，行业龙头地位稳固；虽然金融危机给公司经营带来一定压力，但是2009年国家产业振兴计划将为公司的稳定发展带来机会，前景较好，可关注。 露天煤业(002128) 投资亮点: 1、公司主要从事煤炭产品生产、加工和销售，生产工艺为露天开采，煤炭产品为优质褐煤，是比较理想的电煤资源。 2、公司现有褐煤资源丰富,煤炭销售辐射半径已达蒙东、吉林、辽宁地区，公司的煤炭在其所服务电厂中的占有率达到了60%以上，煤炭销售在东北褐煤企业中已经处在引领地位。 负面因素： 1、受发热量影响，褐煤平均售价较低，运输成本对公司产品的销售影响较大，其合理的运输半径为1000公里以内。公司煤炭产品的销售区域主要集中在内蒙古东部、辽宁省和吉林省，销售区域相对集中。 2、露天煤矿的三大工艺环节是采装、运输和排土，土方剥离会对草地植被造成破坏，国家相关政策要求开采方对破坏区进行复垦，复垦费用按实际发生额计入生产成本。另外开采过程中也会产生一定的粉尘。随着国家环保政策要求和复垦标准的提高，可能对公司环境治理提出更高要求，加大公司的环保成本。 3.随着金融危机的蔓延，电力、钢铁、有色金属等行业出现整体亏损，能源需求下降，煤炭市场已从供应偏紧转变为基本平衡并向宽松方向发展。 4.自2009 年1 月1 日起，在全国推行增值税转型改革：允许企业抵扣新购入设备所含的增值税，取消进口设备免征增值税，并将矿产品增值税税率从13%恢复到17%。二者综合预计公司2009 年应交增值税额要有所提高。 综合评述： 公司是东北经济区褐煤龙头企业，受国际金融危机和国内经济形势变化影响，煤炭市场需求下降，公司将通过增产扩能，规模扩张的方式提高公司的盈利水平。二级市场估值合理，可中线关注。