怎么看股票K线图来判断长线和短线股

【专家解说】：长线牛股的特征 　　中国沪深股市暴涨暴跌，翻云覆雨，几个月的时间从云端跌落谷底，由终点回到起点，长线持股能获利吗？对于这个问题，相信大多数投资者的回答是“沪深市场长线持有是不能获利的，除非买在市场的大底”。不过如果将最早上市的一批股票进行复权我们就会发现，其中有相当数量的股票在去年大熊市中创下了历史新高，其中很大一部分公司的历史差价达到几十倍。也就是说，即使是在以前的最高点买进到去年仍然获利相当丰厚，表明这些公司是具备长线持有价值的。据分析，长线牛股具有四个基本特征： 　　1.小盘股。“英雄出少年，小盘出黑马”。一些十年前的股票为什么在大熊市中还能不断创出历史新高？一个很关键的因素就是股本扩张能力，而只有小盘股才有更大的股本扩张能力，所以选择长线股票的关键因素就是总盘子要小。一般认为，上市时流通A股股本小于5000万股，当前的流通A股股本小于1亿股的股票应该属于小盘股。 　　选择小盘股的基本出发点是“成长性＋竞争力”，主要依据包括：未来有较大的年均业绩增长和净资产回报率；竞争优势非常突出，在各自所处的细分小行业中都处于领导地位；行业分布充分分散，它们绝大部分分布在科技、工业、制造、材料、信息技术和消费与服务等领域，行业及公司船小容易调头。 　　一般而言，小盘股在大盘呈上升趋势时表现要明显强于其他股种，而在大盘下跌阶段表现则明显弱于大市。不仅是中国，美国市场小盘股的这种表现特征也非常明显。有研究机构以10年段为期，将流通盘小于5000万股的股票编制成上证和深证小盘股专门指数与同期上证A指及深证成份A指比较后发现，从长期来看，小盘股的回报明显优于大盘。1994年——2004年间，上证小盘股指数平均年回报达到11.2%，深证小盘股指数则更达到22.9%，而同期上证A指和深证成份A指两个指数则只有7.8%和17.2%。据研究统计，国内市场小盘股优于市场的表现主要是在牛市的后阶段。 　　2.细分行业的龙头公司。我们都知道行业的龙头公司是好公司，但一来这些公司盘子都比较大，股本扩张能力有限，二来这些公司树大招风，早已被大资金所关注，股价往往会提前透支几年，很难买在较低的价位。但如果是细分行业就不一样了，这样的龙头公司很多都具备股本扩展的基本条件。 　　对于行业龙头公司而言，其在所处行业中具有很高的市场地位，行业良性发展的时候，这些公司将成为行业发展的最大赢家；而行业景气程度下降的时候，龙头公司也能够凭借其庞大的市场占有率获取相对稳定的收益，并且也可以通过产能扩张及定价优势来抗衡行业景气度下降所形成的负面影响，因此行业的龙头公司业绩相对比较稳定，基本能够抵抗投资周期波动的干扰，能够抵抗国际估值压力的干扰，这样的公司也很容易成为投资基金青睐的对象。 　　寻找细分行业中龙头公司时主要侧重于上市公司主营业务收入及主营业务利润在整个行业中所占的比重，那些所占比重在行业中最高的上市公司，基本上可以看做是该细分行业的龙头公司， 　　3.所处行业前景看好。夕阳行业的公司未来会面临转型的困局，转型的过程比较长而且最后也不一定会成功。而一些新型行业又有一定的风险---毕竟未来的市场难以预料。所以长线投资就要选择那些已经相对成熟，而且在可以预见的十年内不会落伍的细分行业。具体分析： 　　新能源行业。新能源将在中国的经济发展中占据越来越重要的位置。从长远角度出发，现有能源的不可再生性和污染严重性要求国家对行业的未来发展做出全盘考虑，因此国务院会就能源领域出台刺激规划。根据目前掌握的信息看，能源振兴计划包括的内容预计将主要包括推进能源结构调整，能源基础建设以及能源输送、积极开发新能源和节能环保产业等方面。具体到投资，投资者可重点关注电网设备、核电、可再生能源、节能减排等四大领域的上市公司。（1）对电网设备来说，去年国务院推出4万亿元经济刺激措施后，国家电网和南方电网分别抛出了庞大的投资计划。随着国家对两网大规模开展城乡电网改造的支持，许继电气、三变科技、深圳惠程等公司有望受益。（2）在核电领域，根据国家能源局对核电中长期规划的修改意见，到2020年，核电运行装机容量由原来的4000万千瓦调整到7000万千瓦，而东方电气、中核科技等上市公司有望受益。（3）另外，国家将大力推进能源结构战略性调整，积极开发水电、风电、太阳能等清洁能源。水电类上市公司桂冠电力、长江电力；风电整机制造商金风科技、东方电气，以及拥有太阳能项目的天威保变、南玻A将有望受益于国家政策。（4）随着国家对环保重视程度的加强，“三废”处理必须达到一定标准，这也给相关节能减排的上市公司带来了发展机遇，而城投控股、首创股份等公司则有望受益。其中，城投控股所属的上海江桥垃圾焚烧发电厂是国内最大、最先进的生活垃圾焚烧电厂。不久前，公司所属环境集团投资建设的成都洛带城市生活垃圾焚烧厂正式运行启动，计划到2010年，公司垃圾处理能力有望翻一番。 　　信息通讯业。金融危机爆发后，相比其他行业，信息通讯业的表现更加稳定。同时，国家出台的电子信息产业调整振兴规划，主要从继续支持3G（尤其是TD-SCDMA）发展、加快下一代互联网和光纤接入网（及IPTV等创新应用）建设两个层面利好国内通信设备产业的发展。其中对光纤接入网建设、视频业务发展将明显推动这些国内电信业"欠发展领域"的启动和加速进程，具有实质性的利好。《规划》带来的投资机会将主要在光通信领域，对应上市公司烽火通信、亨通光电、中天科技(受益光纤接入网建设和开拓农村通信市场）；综合系统设备领域，对应上市公司中兴通讯（受益开拓农村通信市场、光纤接入网建设、3G投资扩大）；IPTV和手机电视等视频系统解决方案领域，涉及上市公司有中兴通讯、烽火通信（受益下一代互联网建设和IPTV等视频服务发展）。重点关注将从扩大内需、产业振兴政策中持续受益的中兴通讯、亨通光电、中天科技、烽火通信。 　　汽车行业。据预测，国内汽车市场在今后10年内将会高速发展。从市场竞争的角度考虑，汽车企业如果二氧化碳减排等指标做不到，将被淘汰出市场。国家出台的汽车业振兴规划也将新能源汽车（电动汽车）做为今后的发展方向，并对节能与新能源汽车给予资金、政策等方方面面更大的支持，对电动汽车发展将产生深远影响。发展节能与清洁能源轿车的热潮正在到来。 　　 4.PE较低。 　　 根据这四个原则选择长线投资的股票就很容易了，首先对目前的上市公司总股本(或者总市值)排一下序，从小开始选；其次在其中选择细分行业的龙头公司；最后再筛选被选出来的细分行业。其中相对较难的是细分行业的研判。比如汽车行业，该行业肯定是一个前景看好的行业，尽管短期会有些波动但长期向好是无疑的。不过我们不选择其中的行业龙头，因为这类公司一定是大盘子的，所以在其中选择细分行业，比如轮胎。不过轮胎行业中的龙头公司可能盘子也不小了，所以还要选更细分的行业，比如子午轮胎用的钢帘线行业，其中的龙头公司可能就符合我们的要求了，如果现在的PE较低就可以买进，然后耐心等待几年，或许会有意想不到的惊喜。 　　二.长线牛股的8大基本特征： 　　1、总股本为袖珍股。一般不超过1亿股，最好为6000万左右，流通股本在3000万左右。当年的亿安科技、四川长虹、深科技、深发展、苏宁电器等均如此。东方雨虹和莱茵生物纳入其中。 　　2、业绩为绩优：历年都在增长，况且比较优秀，每年业绩最好在1元左右。四川长虹、深发展在1996年的业绩确实不错达到2元。东方雨虹符合这个条件，莱茵生物现在还不符合，但是后面几年可能有业绩的提升。 　　3、送股：历年都有送配，至少10送5。或者10送10。少送小炒大送大炒。当年的四川长虹、苏宁电器每年都送配，反复除权、填权、再除权、再填权。东方雨虹已经来了一次10送5。后面可能还有几次呢，莱茵生物业绩上来后也许跟上。 　　4、第一波涨幅特别大。从最低点起来第一个波段涨幅特别大。比如贵州茅台，从03年25元起步，第一个波段涨幅就达100元，4倍升幅。苏宁电器第一波拉升了8倍从30元到240元一带，才出现波段调整。东方雨虹从11元多起步拉到40元4倍升幅，基本符合牛股特征，莱茵生物从5元多拉到接近50元，更符合这个特征。 　　5、波段调整为横盘。在调整的时候，不理睬大盘走势，而是我行我素，不深幅回跌，即使快速破位会立即拉回。经过几个月时间的箱体整理以后（一般8-9个月），产生一个平台，而后会慢速突破。在不知不觉之中创出新高。东方雨虹从09年2月开始调整，已经调整9个月，平台构筑完毕，理应向上突破了。莱茵生物已经调整2个多月，后面几个月也许还会继续震荡构筑平台，但是不会深跌。 　　6、形成上升通道。一般会沿着20周均线、5月均线上行。也就是20周均线或者5月均线为上升通道的下规，破掉该均线即为短线买点。当年的苏宁电器、贵州茅台、四川长虹等无不如此。东方雨虹更是这样，破掉20周均线就是买点。莱茵生物现在正处于20周均线或者5月均线。 　　7、拉升波段时间持续较长。一般为3年，多则长达10几年，走上升通道最长的可能要数中集集团和金枫酒业（原来的第一食品）了。当然，长达十几年的拉升，金枫酒业升幅达到了100倍，中集集团也接近100倍。大家可以复权去看。倒不希望东方雨虹和莱茵生物走出这样的走势，希望三年达到目标，我们也好再一次换入其他牛股。 　　8、在拉升的后半段会改变斜率，加速上扬。比如贵州茅台、苏宁电器、中集集团、金枫酒业等都是在后来的快速拉升以前突然下蹲，然后进入加速拉升。东方雨虹和莱茵生物还远远没有到这一步。 三.长线牛股的基本面特征! 　　每年涨得最多的股票,一定有些决定性的因素是让这些股票能够'与众不同',一个核心的词语--竞争优势，细分就是资源优势、渠道优势、技术优势、管理优势，拥有这四大优势中的一项或几项的企业才能够在股票市场上脱颖而出，获得的超额回报。 　　四 长线大牛股,需要什么样的要点呢? 　　1.行业独特(可比性不强,股价弹性大). 　　2.产品价格(主导产品价格上涨或维持高位运行). 　　3.股本扩张(盘子小,股本扩张欲望强). 　　4.具备四高(每股公积金.每股收益.每股未分利率.每股净资产). 　　五 、长线牛股的两个重要特征 研究华兰生物、苏宁电器、双鹭药业、科华生物、云南白药、思源电气、深圳惠程。。。。等牛股的财务报表和技术走势，可以得出以下结论： 　　第一 高成长股票基本面的共性： 　　1，净资产收益率的持续性高增长 　　一般而言，年净资产收益率都要高于10%，持续性超过20%的净资产收益率，更能带来股价的巨大空间； 　　2，净利润的持续稳定增长 　　不要看每股收益，要看净利润增长，因为股本扩张能降低每股收益，给人一种业绩下滑的假象；年净利润复合增长超过30%的就是高增长了，要重点投资这些企业； 　　3，股本的持续扩张 　　小盘成长股的暴利，其实就是享受股本的扩张，在企业发展壮大的过程中的规模扩张。送股和转送股的成本在这些高成长企业上，几乎是零。成长性牛股的股本扩张能力是相当强的。一般股本年平均扩张1-2倍是最合适的增长速度，如果扩张过快则企业容易过早的进入成熟期甚至衰退期。 　　很多小企业，在上市的头2年表现并不突出，但3年-5年中间，股价却涨幅惊人，这就是持续成长性带来的爆发力 　　持续高成长性的企业带来的绝对是无限想象和无限财富的良性循环。云南白药等股票的奇迹就是最好的例子。 　　第二 长线成长性大牛股调整的三大特点 　　1，阶段性调整极限都不会超过50% 　　2，调整的方式多以急跌形式展开 　　急跌慢涨，是超级成长性大牛股的重要特征。 　　3，调整后的新高，多以慢涨的形式展开 　　超级大牛股，很少有涨停。那些连续涨停的股，很少跻身于能持续涨5年的行列。 　　不要天天想着追“涨停板”啊！ 　　-----大鳄无痕 大牛不停！ 　　有很多大鳄行动诡异，赚钱后只留下K线图摆在那里； 　　有很多大牛股很少涨停，经年累月碎步上行！（真实上涨） 　　有很多大熊股经常涨停，旷日持久不断下沉！（引诱你上当） 　　成长性大牛股最大的特点就是更多的时候是一种慢涨的状态，这让那些追求暴利的投资者很难适应。很多人为了追逐短期暴利，往往都会舍弃它们，其实也是舍弃的巨大的财富，这是一种极度短视的行为，最终会因小失大。 　　投资，需要的是耐心和信心，是长期的寂寞的坚守。 　　成长性大牛股由于其“内在的价值”突出，往往呈现长期强于大盘的态势。成长性大牛股不常有，一旦拥有，不妨长期配置在自己的仓位中，享受长期成长性带来的财富增长。 　　成长性大牛股最大的魅力就在于：长期下来，复利增长的速度，有时候让人惊为天人！其收益的增值，绝对不亚于巴菲特的投资收益！ 　　六、长线牛股的九大特征 　　资源垄断：说的就是有绝对地位，人家少了就不可生产； 　　主业突出：只做最简单的，而且又是市场热门畅销产品或行业，属于大利或暴利行当； 　　行业龙头：在行业地位里唯我独尊，有相当的话语权和说了算的气派； 　　品牌价值：人家提到某产品就会自然知道是说他，民族的，国际的，地区的知名度很好； 　　成长性高：最少，在你所能够预计的未来3年-5年里公司的每年利润复合增长不少于30%； 　　自主定价能力强：产品能够做到“人无我有，人有我精”，如果带只有我可以生产这样的牛皮为最好。这样在市场里根本没有什么对手，何来竞争压力。 　　经营优秀：一个好企业好公司必须要有个好当家，年纪太大的，思想容易僵化和保守，太年轻的又会过于浮躁，好大喜功，因此，这个研究也要做细。 　　财务健康：公积金含量高，现金流充沛，没有大额担保，没有或大或小的频繁关联交易。应收帐大体在总收入的10%以下为最佳。 　　股本结构合理：做长牛实际上就是享受公司的丰厚送转和派现，总股本在3亿以内，流通盘在1.6亿以下，其中不排除能够选到流通盘5000万以内的为最好。 　　七、中长线牛股的形成与主力介入程度较深有直接的关联。 　　判断主力是否握有高度集中的筹码可以从以下几个方面加以验证： 　　１、在底部区域换手率始终保持在较高水平（每日７％以上），每日涨幅却并不引人注目；股价表现为逆势上扬或抗跌；盘面经常出现对倒盘。 　　２、在高换手期过后，成交量迅速降低到启动之前的水平，但股价走势却依然维持在中期趋势线上方（以１０日均线为参照），不轻易跌破；此时盘面特征表现为买卖盘挂单相差较大，成交连续性差，但Ｋ线组合却较为完美。