我国上市公司财务造假案例研究

【摘要】：上市公司的财务造假会导致许多严重的问题，它不仅会对投资人造成伤害，同时也会对上市公司本身造成影响，影响上市公司的健康发展。公司财务报告中对业绩的虚假陈述使得投资者放宽对上市公司的投资金额，而上市公司，尤其是后面的实际控制人得到巨大的经济利益。然而，证券市场的恶性循环，令一个虚假陈述由后续的多个谎言来弥补，谎越说越多，假也越造越大，终于有一天窟窿达到无法弥补，东窗事发，投资者受损不说，上市公司也因为信任危机而一蹶不振。同时，财务造假，也使投资者丧失对市场的信心，股票市场不能健康运行，导致各种社会市场经济问题的发生。 上市公司财务造假也绝非中国独有的产物，在现今全世界股票市场上也亦然。我们都知道，21世纪早期，著名的“安然公司破产案”，大大打击了资本市场的信誉，使得投资人丧失了信心。接下来，在安然事件后，又陆续发生了施乐公司和世界通信等公司的财务造假，重创了纽约股市。也正是因为如此，安达信会计公司（原国际五大会计师事务所之一）破产，美国投资者乃至全球的投资人都开始产生了前所未有的对投资的缺乏安全感。本论文选取2012年在创业版上市的联创节能为案例，对其进行行业对比，财务分析，资产与相关指标分析，对其经营结果的合理性，财务造假和舞弊的可能性，以及盈余管理操纵动机进行分析判断，发掘其财务造假的动因和实际受益者。 本文将分析在现有的市场环境和会计准则以及证券法律法规规范下，上市公司常用的财务造假手段。分析财务造假的真实背景和目的，提出应对上市公司财务造假的措施。 通过对相关案例进行深入研究，揭示出虽然中国的监管制度日益完善，但财务造假仍层出不穷，而且随着各种监管措施的出台，上市公司的财务造假和舞弊也在升级换代和变得更加隐蔽。本文将研究在新的时期下，中国资本市场的财务造假有哪些新的特点，财务造假和舞弊的主要途径，如何识别财务造假以及提出我国上市公司财务造假的治理建议。 【关键词】：上市公司 财务造假 财务报表舞弊 盈余管理
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F275
【目录】：

• 附件4-5
• 摘要5-7
• ABSTRACT7-9
• 目录9-13
• 第1章 绪论13-16
• 1.1 研究背景13
• 1.2 研究方法13-14
• 1.3 研究逻辑14-15
• 1.4 主要工作，基本发现和创新点15-16
• 第2章 财务造假的相关理论及背景介绍16-26
• 2.1 财务造假的主要动因16-18
• 2.1.1 企业内部因素16-17
• 2.1.1.1 融资动机16
• 2.1.1.2 保市动机16
• 2.1.1.3 税收压力16-17
• 2.1.1.4 薪酬动机17
• 2.1.1.5 掩饰掏空动机17
• 2.1.2 外部环境因素17-18
• 2.1.2.1 会计行为环境差17-18
• 2.1.2.2 行政监督管理不到位18
• 2.2 财务造假的危害18
• 2.2.1 危害市场经济18
• 2.2.2 危害社会利益18
• 2.2.3 危害个人利益18
• 2.3 盈余管理的相关理论18-19
• 2.4 上市公司财务造假手法总结19-26
• 2.4.1 关联交易非关联化19-21
• 2.4.2 虚构交易事项21
• 2.4.3 运用不恰当的会计政策21-22
• 2.4.4 资产重组，调节利润22
• 2.4.5 隐蔽的非关联方利益输送22-23
• 2.4.6 利用非经常性收益23
• 2.4.7 调节毛利率23-24
• 2.4.8 提前确认收入24
• 2.4.9 费用资本化、递延费用及推迟确认费用24-25
• 2.4.10 隐瞒重大事项信息25-26
• 第3章 联创节能公司介绍和事件回顾26-31
• 3.1 公司介绍26-28
• 3.1.1 公司简介26
• 3.1.2 联创节能的股东结构26-27
• 3.1.3 联创节能的组织架构27-28
• 3.2 事件背景28-31
• 3.2.1 事件回顾28-29
• 3.2.2 山东证监局的调研和审查29-31
• 第4章 股权结构和实际收益人31-35
• 4.1 联创节能的股东结构31-32
• 4.2 股价高涨的受益者32-35
• 第5章 盈余管理的方法和手段35-58
• 5.1 现金流量分析35-37
• 5.2 上市前调节利润嫌疑37-41
• 5.3 联创节能与同行业对比分析41-58
• 5.3.1 同行业的情况介绍41-42
• 5.3.1.1 南京红宝丽股份有限公司41-42
• 5.3.1.2 广东万华容威聚氨酯有限公司42
• 5.3.1.3 绍兴市恒丰聚氨酯实业有限公司42
• 5.3.2 联创节能和南京红宝丽相关指标对比42-58
• 5.3.2.1 资产情况42-47
• 5.3.2.2 盈利情况47-52
• 5.3.2.3 产能与员工规模质疑52-54
• 5.3.2.4 应收账款周转率54-56
• 5.3.2.5 存货周转率56-58
• 第6章 联创节能上市前后的诚信分析58-63
• 6.1 高新技术企业身份存疑58-62
• 6.1.1 高额研发费用质疑58-59
• 6.1.2 突击购买专利技术59-61
• 6.1.3 高新企业对企业所得税税收优惠的影响61-62
• 6.2 联创节能搞账外账 联手天丰节能造假62-63
• 第7章 投资者的反映63-68
• 7.1 联创节能的股票的市场反映63-68
• 7.1.1 股票走势63
• 7.1.2 机构态度63-65
• 7.1.3 联创节能一季度业绩预告前后矛盾65-68
• 7.1.3.1 "优秀"的 2013 年年报65-66
• 7.1.3.1.1 高送转方案65
• 7.1.3.1.2 高现金流65
• 7.1.3.1.3 未来三年发展的高预期65-66
• 7.1.3.2 联创节能一季度业绩预告66
• 7.1.3.3 市场反映66-68
• 第8章 结论和启示68-79
• 8.1 主要工作和发现点68-74
• 8.1.1 通过联创节能发现财务造假的启示68-72
• 8.1.1.1 关注上市公司上市前三年的财务状况68
• 8.1.1.2 进行同行业对比68-69
• 8.1.1.3 经营性现金流量69
• 8.1.1.4 应收账款69-70
• 8.1.1.5 存货周转率70
• 8.1.1.6 营业收入和资产规模70
• 8.1.1.7 利润率70-71
• 8.1.1.8 研发费用71
• 8.1.1.9 关注上市公司的上下游71-72
• 8.1.2 其他财务造假的识别方式72-74
• 8.1.2.1 关注关联交易72
• 8.1.2.2 预付账款72
• 8.1.2.3 在建工程72
• 8.1.2.4 无形资产72-73
• 8.1.2.5 商誉73
• 8.1.2.6 递延所得税资产73
• 8.1.2.7 应付职工薪酬73
• 8.1.2.8 异常非经常性收入73-74
• 8.1.2.9 期间费用率74
• 8.2 主要建议74-79
• 8.2.1 建立完善规范的现代会计制度74-75
• 8.2.2 加大处罚力度，提高财务造假成本75
• 8.2.3 改变会计师事务所与公司的聘任关系75-76
• 8.2.4 政企职责分开，减少政府对企业的干预76
• 8.2.5 加强公司治理76-77
• 8.2.6 加强对大股东的监管77
• 8.2.7 加强内部控制制度建设和执行效果的监管77-79
• 参考文献79-80
• 表目录80-81
• 图目录81-82
• 致谢82-83
• 攻读学位期间发表的学术论文目录83

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