2017年垃圾焚烧发电项目现况及市场发展趋势

近年来，随着中国城市化进程的加快以及人民生活水平的提高，城镇生活垃圾迅速增加，引起的环境污染问题日益严重。与垃圾填埋相比，焚烧处理优势明显，未来生活垃圾的处置将以焚烧为主。我国垃圾焚烧处理行业处于行业发展的初期阶段，市场空间巨大。在国家和地方的政策扶持下，垃圾焚烧行业快速发展。截至到2015年底，我国（含设市城市与县城）共建成生活垃圾焚烧设施257座，设施占比12.4%，总处理能力235,224吨/日，占无害化处理能力的31.0%；年焚烧垃圾6,577.0万吨，占无害化处理总量的28.3%。与2014年相比，在焚烧设施数量、焚烧处理能力和焚烧处理量上分别同比增长15.8%、17.3%和15.9%，在设施数量占比、设施能力占比和处理量占比方面分别提高了1.0个百分点、2.4个百分点和1.5个百分点。全国人均焚烧量也从2011年的0.139公斤/人/天，增长至2015年期末的0.292公斤/人/天，同比增长110.1%，快速增长态势呈现。

2016年，全国新投入运营的垃圾焚烧发电项目约30个，平均处理规模为833吨/天，平均建设投资为53.58万元/吨。在这些新运营的垃圾焚烧发电项目中，其中吉林松原、潍坊寿光两个项目采用流化床工艺，其余的项目均采用炉排炉工艺。从项目分布来看，新投运的中部地区占比20.70%，西部地区占比17.20%，西部地区的垃圾焚烧发电项目明显增加。2016年，垃圾发电市场规模已超过1,000亿，并随着垃圾发电被纳入“十三五”规划，未来3到5年内将成为垃圾发电行业的高速增长期。垃圾焚烧行业作为市政基础设施建设的重点领域之一，其市场属于政策驱动型市场。国家宏观政策和产业政策的走向直接影响城市生活垃圾处理行业的发展方向。近年来，国家出台了一系列有利于垃圾处理行业发展的政策、规划。2016年9月22日，发改委和住建部联合发布《“十三五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划（征求意见稿）》。“十三五”期间，全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设总投资约1,924亿元。规划中明确垃圾无害化处理设施新建项目仅考虑焚烧和填埋两种技术路线，焚烧处理能力将由2014年的焚烧占比29%（全国城镇生活垃圾处理能力70.16万吨/日）上升至2020年的50%（全国城镇垃圾处理能力计划达到104.09万吨/日）。总体看，我国垃圾焚烧处理行业处于行业发展的初期阶段，市场空间巨大；现阶段，垃圾焚烧设施数量、焚烧处理能力和焚烧处理量快速增长；“十三五”规划的布局，将带动垃圾焚烧处理行业快速发展。

行业政策

近年来，我国多项政策支持垃圾焚烧发电，推动垃圾焚烧发电行业发展。2016年12月，国务院发布《“十三五”生态环境保护规划》，全面提高城市生活垃圾处理减量化、资源化和无害化水平，到2020年，全国城市生活垃圾无害化处理率达到95%以上，90%以上村庄的生活垃圾得到有效治理；垃圾焚烧处理率达到40%。总体看，2016年，国家继续出台的政策有利于垃圾焚烧发电行业的长远发展。

行业关注

（1）资金实力、技术与人才储备要求高通常一个垃圾焚烧厂的投资规模约为2亿元以上，垃圾焚烧企业在签订《特许经营权》需自行投入30%以上的项目资金后尚可向银行筹集后续的工程项目贷款，且一个垃圾焚烧厂的收益回报期通常在10~15年，投资回收期较长。同时经营运作一个垃圾焚烧厂需配备一定规模的技术人才。因此，行业内拥有充足的资金储备、较强技术实力以及良好业绩的企业才能够持续获取政府订单。因此，资金实力及技术、人员储备情况，成为行业企业的核心竞争力。

（2）垃圾发电补贴收入存在不确定性尽管在国家政策支持下，垃圾焚烧行业发展迅速，但政府给予的垃圾处理补贴的支付速度存在一定的不确定性，易引起垃圾焚烧企业现金流的波动，不利于企业的稳定运营。（3）垃圾发电运维难度大垃圾焚烧对于燃烧温度和操作流程要求严格，操作不当、垃圾焚烧温度达不到相应的标准或未及时进行定时的设备维修与更换，易导致有害气体外泄、排放物不达标等环境污染问题甚至安全事故。

行业发展

目前，垃圾焚烧行业在我国还处于初创期，各地已经规划建立多座垃圾焚烧厂。通常情况下，垃圾焚烧行业设备投资占比为60%~70%，随着垃圾焚烧的广泛应用，设备制造商将首先受益。2016年我国城镇化率提高到57.35%，未来我国城镇化率仍将不断提升，随着城镇人口密度的增加以及城市生活垃圾无害化处理要求的提高，目前垃圾焚烧尾气处理设备的存量难以满足市场需求，未来几年尾气处理设备市场成长空间较大。随着土地资源日益稀缺，垃圾填埋方式的弊端日益凸显。国家陆续发布了一系列鼓励垃圾焚烧产业发展的政策，焚烧将成为生活垃圾的重要处理方式，垃圾焚烧市场发展空间巨大。总体看，垃圾焚烧行业中设备投资占比较大，未来设备制造商将首先收益；尾气处理设备市场成长空间较大；垃圾焚烧产业受政策支持，未来发展空间巨大。