脱胎换骨还是小打小闹？

"9号文"发布之前，大家谈电力体制改革还是聚焦在行业内，思路是把厂和网分别按照市场竞争性和资源通道型企业进行改革，通过市场内在逻辑去发展和运营，达到要素最优配置。似乎如此一来，中国电力体制就顺畅了。"9号文"发布至今，业界开始反思改革的路径选择问题。

新思路：要改的不仅是体制

以光伏为代表的新能源大发展，是本轮电改的深刻背景。

从产业层面看，旧思维被拓展升华。新能源让电力行业面临很大挑战。在互联网时代，人们发现不能光理顺电力行业内部的体制，还要让产业链的上下游、供需各方完备整合，并和国民经济体系整体进行配合。这表明能源产业不仅要关注生产运营，还要关注产业的投资、成长、完善，并和国民经济体系对接，才能充分发挥产业的全部价值。

在消费方面，未来电能的新应用将令人期待。随着电池产业的发展，从某种意义上来看，新能源和机械系统集成形成的移动能源，其和普通百姓的关联度，一点也不比传统电力供应的重要性差。原因就在于，它会催生过去我们不曾遇到的强电以外的弱电、智慧用电等新兴产业生态，以及神奇的全新消费场景和领域。所以，千万不能"小鼻子小眼"地改革，只盯住眼前的领域，仅仅在电力行业内部进行所谓的厂网分开、运销分离这种套路的小体制改革，也远远不够。

相关企业应该要意识到问题的严重性：如果能源块是制造企业生产，弱电是非电力厂商生产，智慧电是信息企业生产，而传统电力企业不主动参与到变革进程当中，就会出现去传统电力部门化的风险。这不是天方夜谭，新时代来了，科技的美妙之处就在于其中性特点。电力作为一个产业，和国民经济体系对接，尤其是和未来即将到来的新国民经济体系相对接，才是真正的大体制改革。小体制改革可能是近期3～5年的事，大体制改革会发生在未来7～15年。对电力行业而言，不仅要进行体制改革，更要立足现实、面向未来，重新谋划投资、生产、消费、产业，进行四位一体的脱胎换骨式的变革。

新方向：网络平台是未来

目前看到的很多所谓的电改"方案"，从严格意义上讲，只能称得上是建议，并未提出具体的操作思路。而盲目的电力体制改革，没有在方案意义上支持的改革，改下去的后果，比良性的维持现状，稳健地推进，摸着石头过河试错的后果要可怕得多。

从电力全产业链来看，未来的方向就是，在发电侧成立能源金融发展控股平台，做资产管理。在消费侧，要重视第三方平台的建设。第三方平台建设不仅仅是建立电力交易所，还包括在形成平台上的做市三商（做市商、成市商、价格收敛商），同时还要明确一系列问题：相关机构的评估、授信、遴选，培训、持证上岗、进入退出、法律会计关联的标准该如何确定？第三方市场平台本身怎么建设？最优规模是多少？主要平台和外围平台是什么关系？做市三商如何利用互联网+平台的优势，完成从线下到线上的"惊险一跳"？

从通道型公用事业平台的公司治理角度来看，应该向网络平台经济对应的投资、建设、治理和管理的内在逻辑来改革，最好是以类似于PE制管理公司：公司主体本身是有限责任公司，第三方平台是公司的核心资产，在平台上运营的做市三商实行合伙人制。这就使得传统公司体制突然扁平化，形成一个中央顶层账户经济，然后通过一级清算、二级清算，把电力供给的波动和中心平台的交易过程分开，通过做市主体，把资本和金融纳入进来，这样整个产业从创意、设计、投资、建设、运营、管理、治理结构、福利经济学后果，全部盘活，这才是真正完善的改革，实现从小体制到大体制到未来经济全部打通。

新战略：牌照就是资源

一般认为，售电侧的放开可谓是本轮电改最大亮点。但是，不能把运销体制改革简单理解为发放销售牌照。销售牌照是电力生产和销售的物理支撑，要在一级市场实现；交易牌照是配额交易，会在二级市场完成。从市场层面看，电力销售公司是同一类主体，而交易主体则千差万别。目前只发销售牌照的做法就是不动脑子，简单化执行中央文件，相当于只给乐队分发笛子，而且只有一个音孔，怎么能演奏出动听的乐曲？

从法国电力交易所Powernext的商业模式看，其经验就是发放的牌照包括交易牌照、销售牌照两个类型，交易产品既包括现货，又包括期货，而且将二者很好地结合。其实，电力交易的牌照有很多，比如：评估牌照、授信牌照、租赁牌照、信托牌照、设计牌照。从这个角度来说，牌照应该成为一种资源，因为其涉及十几个环节：清产核资、资源认证、评估、授信、增级、辨识、遴选、培训、持证上岗、试运营、常规运营、准入、退出、法律会计关联等等，必须要进行规范设计和管理，否则就是乱来，会变成"乔太守乱点鸳鸯谱"。

电力行业要汲取石油行业管网运销改革的教训，把牌照做为一种资源进行管理，让牌照能在一二级的要素市场进行流转，核心应该是建立电力交易平台，对销售公司进行配额管理，通过授信增级、减信降级以及准入退出，规范市场运行、搞活市场交易。如果电力体制改革不对管网、牌照资源进行清产核资、确权授权，然后进行份额化，锁定内在收入流、清算结算机制等资产领域充分设计，只是简单地考虑销售物理份额的电力，那就是拿"9号文"的精神暴殄天物。因此电力行业应该成立电监资产管理委员会，通盘设计二级市场相关牌照如保理、租赁、信托等一系列牌照的发放原则，如果只是一味发放销售牌照，表面上是为了实现充分竞争，其实会造成"军阀割据"。一个可能的后果是，会让发电厂通过取得销售牌照，联手起来赚两份钱，用人家的网卖自己的电，甚至会造成国有资产流失。未来，运销体制改革将从双边交易、伪市场化交易向第三方平台透明化精细化交易逐渐过度。通过清产核资等一系列机制设计，鼓励相关主体申请做市三商牌照，进行配额交易，而那些物理平台的收入将来会处于平均利润率区间，只有做市主体互相竞争。

（作者系北京大学经济学院教授、北京大学数字研究院副院长）