全球化工百强出炉 营收缩水缘起油价

近日，美国《化学周刊》公布了2016年世界化工“10亿美元俱乐部”的最新排名，以入围企业2015年化工销售收入为排名依据。今年排行榜中共有106家公司的化工销售收入超过30亿美元，从而获得入围资格，其中美洲地区的上榜企业为39家，欧洲、西亚和非洲地区的企业为33家，亚太地区的上榜企业为34家，包括中国的6家企业，分别是中国石化、台塑集团、北方华锦化工、恒逸石化、中化集团和万华化学。

巴斯夫重登榜首

巴斯夫以2015年化工销售收入593亿美元的成绩再次荣登榜首，在去年的榜单中，巴斯夫不敌中国石化位居第二，去年之前巴斯夫已连续8年稳居榜首。中国石化以503亿美元的化工销售收入位居第二，陶氏化学以488亿美元的化工销售收入位居第三。埃克森美孚、沙特基础工业公司和台塑分别以407亿美元、366亿美元和362亿美元的化工销售收入位居第四至第六。日本三菱化学以290亿美元的化工销售收入排名第七，与去年的排名相比上升三位。英力士公司以280亿美元的化工销售收入排名第八，比去年上升一位。利安德巴赛尔以262亿美元的化工销售收入排名第九，比去年下降两位。杜邦公司以251亿美元的化工销售收入排名第十，比去年下降两位。

销售收入大幅下滑但赢利增长

受油价下跌的影响，56%的上榜公司按美元计算的化工销售收入出现下降，主要是因为2015年多数产品价格下跌，同时部分货币贬值。2014年，排名前六的企业化工销售收入均超过500亿美元，但2015年只有巴斯夫和中国石化超过500亿美元，且没有一家公司的化工销售收入超过600亿美元。总体而言，今年上榜的106家公司化工销售收入平均比前一年下降4%，至108亿美元，排名靠前的企业化工销售收入下降幅度更大。排名前十的企业中只有三菱化学和英力士公司的化工销售收入有所增长，6家企业的化工销售收入比上年下降20%或更多。

然而上榜企业2015年的利润却出现增长。在今年的排行榜中，74%的企业2015年利润增长，上榜企业化工利润率平均达到12.3%。

美洲化工企业赢利能力领先

本年度最大的化工生产商再次花落欧洲、西亚和非洲地区，榜单中共34家欧洲、西亚和非洲地区的企业，化工销售收入平均达到127亿美元，比前一年下降2%。

而在利润方面，美洲地区的企业则领先于其他地区。今年上榜的美洲地区企业共40家，化工利润率平均为15%，是所有地区中最高的。美洲地区上榜企业2015年销售收入平均为101亿美元。

今年上榜的亚太地区企业化工利润率平均仅7.8%，明显低于美洲、欧洲、西亚和非洲地区。此外，亚太地区上榜企业规模也小于其他地区，今年上榜的35家企业平均销售收入为99亿美元。

不确定性仍存在

糟糕的经营状况已成为化工行业的常态，2015年也不例外，且2016年仍将持续。巴斯夫董事长库尔特·博克在今年2月致股东的一封信中表示，“我们正处于几十年来最动荡的时期，2015年平均油价为52美元/桶，仅为2014年的一半。油价大幅下挫不仅说明石油供应过剩，而且表明全球经济增速放缓，尤其是新兴经济体”。

新兴经济体的经济增速放缓已反映在榜单上。在今年的榜单前十强中，仍然只有中国石化、沙特基础工业和台塑这三家新兴经济体的企业，不过它们排名比较稳定。其他新兴经济体的企业在今年的榜单中排名则大幅下降，如巴西布拉斯科公司、泰国PTT全球化学公司和阿联酋的IPIC均已跌出榜单前二十。

并购交易重塑市场格局

未来一两年，化工并购交易或将使全球化工行业重新排位，尤其是一些特大型并购交易。美国Y&P最新报告显示，特大型并购交易仍将是全球化工市场关注的重点。

Y&P的数据显示，截至6月30日，全球已宣布但未完成的大宗化工并购交易有47宗，总交易价值接近1420亿美元，其中最令人注目的是陶氏化学和杜邦公司的并购交易，以及中化集团收购先正达。陶氏化学和杜邦公司2015年合并化工销售收入接近740亿美元，位居今年榜单第一。孟山都和拜耳公司合并后的化工销售收入约280亿美元，将帮助拜耳公司重回榜单前列。在今年的榜单中，拜耳公司因为剥离了科思创业务，导致排名从去年的第11名降至第27名。而化肥巨头加阳公司和加拿大钾肥公司合并后将更接近榜单第10名。