供需基本面宽松 我国油气生产增速有望放缓

上半年国内外油气资源形势分析

2016年上半年全球油气市场呈现一些变化：供需基本面宽松，国际原油价格逐步反弹，仍在较低位震荡;原油供应格局出现新变化，多极化趋势日趋明显;受国际油价持续低迷影响，我国油气勘查开采投资和实物工作量下降，油气产量与去年同期基本持平;油气勘查发现保持了较好势头，调查评价取得重要突破，中西部和海域油气勘查获得新进展。

全球油气资源形势:供需基本面逐步好转,价格总体在中低位徘徊,全球供需格局多极化日益明显

一是油气供需基本面逐步好转，供应过剩有所缓解。石油需求增长强于预期。据国际能源署(IEA)数据，上半年全球石油需求9539万桶/天，同比增加1.6%。总体供需形势从年初的供过于求，逐步趋向于平衡。印度成为全球石油市场增长的主要推动力量，中国和俄罗斯的石油需求也较为强劲。

石油供应过剩趋于缓解。加拿大艾伯塔省的山林大火导致5月约100万桶产能暂时下线;尼日利亚、利比亚、委内瑞拉和科威特的石油生产也都有不同程度的中断;非OPEC产油国的平均日产量约下降80万桶。全球石油供应9616万桶/天，同比增加0.5%，超过需求量77万桶/天，供需差距进一步收窄。

二是国际油气价格反弹，总体仍在中低位徘徊。原油价格触底反弹。自年初低点至6月底，国际油价已反弹近90%。布伦特原油价格波动范围27.9~51.4美元/桶，均价40.1美元/桶。纽约商品所轻质原油(WTI)波动范围为26.6~50.4美元/桶，均价38.8美元/桶。

天然气价格稳中有升。在全球特别是欧洲地区实际天然气需求增加的带动下，液化天然气价格不断走高。美国亨利、英国NBP天然气价格分别同比上涨23.1%和5.8%。随着北半球进入夏季，天然气需求将进入淡季，短期内价格进一步上涨的空间有限。

三是油气勘探开发资本投入下降，石油公司业绩大幅下滑。石油公司上游投资普遍下降，平均下降25.9%。全球海洋油气项目开支下降幅度超过50%。第二季度，埃克森美孚、壳牌、道达尔等公司利润合计49.5亿美元，同比下降74%;雪佛龙、BP等公司亏损扩大，合计亏损29亿美元。

企业资产并购交易活性增强。国际石油公司持续剥离非核心油气资产，雪佛龙、埃尼、道达尔和BP等公司潜在交易规模近200亿美元。截至目前，美国石油破产企业已升至59家，为实力雄厚的石油公司和寻求抄底的私募基金提供了购买油气资产的机会。油田服务和其他小型企业之间的并购交易活性也呈增强趋势。

四是全球供需格局多极化日益明显，沙特等产油国启动非油改革。原油供应格局出现新变化：美国国会批准解除长达40年的原油出口禁令，1月起开始向欧洲、南美、南亚、欧洲、中东出口页岩油和LNG，标志着美国再次成为世界油气供应国。俄罗斯原油生产高位运行，3月俄罗斯原油产量触及近30年来的最高值1091万桶/日。沙特5月产量1024万桶/日，接近历史最高纪录。伊朗原油产量由1月的294万桶/日大幅提高到目前的380万桶/日，5月出口量大幅增加至230万桶/日。石油输出国组织(OPEC)试图协商冻结产能确保价格稳定，但未达成任何约束性协议，意味着围绕全球原油市场份额的竞争将继续持续。

资源依赖型产油国推出改革方案。在国际油价持续低位震荡的背景下，主要资源依赖型产油国面临财政赤字增加、本币贬值以及国内矛盾激增的挑战。沙特公布了名为“沙特2030愿景”的改革计划，目的是筹集资金进行经济转型，摆脱对石油的依赖。俄罗斯计划在2016年完成多家国企私有化，其中包括拟在下半年出售俄罗斯石油公司19.5%的股份获得100亿美元资金等。

我国油气资源形势：原油产量出现下降，天然气产量稳中有升，油气勘查、基础性调查取得突破

一是全国油气资源潜力可观，油气地质调查取得突破。据国土资源部开展的全国油气资源动态评价(2015)最新成果显示，全国待探明石油、天然气可采资源量分别为203亿吨和43万亿立方米，尚处于勘探中期和早期，但剩余油气资源品质整体降低，勘查开发成本高。待探明页岩气、煤层气可采资源量22万亿立方米和12万亿立方米，探明程度分别为0.5%和2.1%，均处于勘探初级阶段，具有很大资源潜力。

油气基础性调查取得突破。贵州遵义实施的安页1井天然气日产量超过10万立方米，在黔北复杂地质构造区首次取得天然气重大突破。在神狐钻探区开展了天然气水合物钻探工作，并首次发现了Ⅱ型天然气水合物。“海马”号深海潜水器在南海珠江口盆地西部海域首次发现海底规模空前的活动性“冷泉”，进一步证实了我国海域天然气水合物资源潜力巨大。

二是原油产量出现下降，天然气产量稳中有升。上半年，石油企业投资大幅削减，完成勘查投资 146亿元，开发投资372亿元，同比下降22%和38%;二维地震9617千米，三维地震8360平方千米，同比下降40%和39%;施工探井909口，开发井7059口，同比下降22%和33%。油气基础性地质调查投资10亿元，钻井28口。

原油产量出现6年以来首次下降。受石油公司关停低效油井的影响，全国原油产量10159万吨，同比下降4.6%，为2010年以来的首次下降。重点油田产量保持基本稳定，大庆油田产量1828万吨，渤海油田1474万吨，胜利油田1205万吨，长庆油田1176万吨。

天然气产量增速持续放缓。全国天然气(含煤层气、页岩气)产量690亿立方米，同比增长4.1%。重点气田产量稳中有增，长庆油田185亿立方米，塔里木油田116亿立方米。页岩气产量41.8亿立方米，煤层气产量22.3亿立方米，同比分别增长243%和3%。

三是油气勘查取得新的突破，非常规油气开发利用进展顺利。中西部和海域油气勘查取得重要进展。上半年，在渤海、南海和四川、鄂尔多斯、准噶尔、塔里木等盆地陆续取得油气勘查新发现。中石油在准噶尔盆地玛湖凹陷、塔里木库车坳陷取得重要发现，有望形成新的油气规模效益储量区。中石化在银额盆地拐子湖凹陷油气招标矿权区获高产油气流，展示了新区新领域良好的油气勘探前景;在南海北部湾盆地涠四井获日产千吨高产油气流，创近年海域油气勘探单井最高纪录;中海油在渤海蓬莱25-6油田新增探明原油地质储量5562万吨，累计储量规模达到亿吨级;南海琼东南盆地发现陵水18-1深水天然气田，拉开了我国海上深水油气勘探的序幕。

非常规油气开发利用进展顺利。中石化涪陵页岩气田完成一期50亿立方米产能建设目标，启动二期50亿立方米产能建设;四川盆地荣昌—永川区块页岩气勘探取得重大突破;延川南煤层气5亿方产能建设全部完成。中石油长宁-威远区块年产能达20亿立方米。

下半年展望：全球原油天然气产量增速将有所下降，供需基本面将逐步好转

下半年，全球油气市场运行预计将在低油价的基础上相对稳定发展，预计全年国际原油平均价格在40~50美元/桶水平波动。受需求不振及市场机制的调节影响，全球原油天然气产量增速将有所下降，供需基本面将逐步好转。

虽然受国际油价持续低迷影响，全国油气勘查开采投资和实物工作量出现下降，石油企业上游亏损，原油产量有所下降，但是在油气、页岩气的勘查开发领域和公益性地质调查方面取得了突破和成果，进一步展示了我国油气资源的勘查开发潜力。