周川南：新能源汽车机会多

　　《红学堂》：本周大盘小幅震荡，幅度确实和上周老文的判断一样，就是在3000~3240点区间内波动。个股行情较多，也符合周川南对结构性行情的预判。尤其是周川南以前提到过的新能源汽车板块，本周表现可圈可点。周川南，你先谈谈吧。

　　周川南：几周前我们提到关于新能源汽车的投资机会，但很多投资者依然难把握其投资节奏，最终导致频频止损或微利出局的情况。

　　我再对新能源汽车的投资机会做一个整体的梳理：首先，近期新能源汽车启动的关键信息有两条：一是超预期的行业产销数据。过去的两个月新能源汽车的产销数据都是翻几倍的增长；二是市场预期的关于产业发展的指导意见将陆续出台。如果能正确解读消息面的投资朋友，一定不会把这两则信息当作“见光死”，因为在传统汽车销售数据持续下滑的背景下，新能源汽车逆势向好的数据绝对是能提振行业信心的。

　　《红学堂》：这个行业的政策是可持续的，而且已经在相关企业的业绩上有所体现，该板块中的个股也值得中期关注。

　　周川南：对！但必须仔细研究具体受益的细分行业。首先，产销数据好，大家第一时间想到的是整车生产的公司，如比亚迪、江淮、宇通这些代表股票，但对于传统业务占比依然很大、新能源汽车虽然增长快但基数很小的企业并非很有想象空间，以比亚迪为例，预计今年新能源汽车销售收入贡献占比不超过公司主营的25%。

　　其次，锂电池行业。过去市场一炒锂电都是鸡犬升天，会有资金关注，但事实上这个行业并非一直是供不应求的状态，某些产品因为消费电子这几年的低速增长早已过度库存，而且这个行业分化很大，市场占有率靠前的几家锂电池生产企业的产品的确供不应求，并且还在扩张产能，而本身产能小、产品技术低的企业日子并不好过，所以对于锂电池这个行业，我认为一定要关注龙头，比如上游的锂矿(赣锋锂业、天齐锂业)，中游的(沧州明珠、多氟多)、下游的(杉杉股份、骆驼股份、奥特迅、比亚迪)等等。

　　对于投资的持续性来讲，一定要注意这些细分领域各自业绩兑现的时间以及业绩的持续性，像充电桩这样的细分行业，可能是建一批，业绩兑现一批，而且市场相对分散，所以持续性不一定很强。而对于整车、锂电池这些板块，会伴随整个新能源汽车规划的节奏，订单更具备持续性，但投资者也要注意阶段性的股价表现也可能透支其未来的业绩。（《证券市场周刊-红周刊》特约作者 余洋）