关注电改和新能源产业链投资机会

电改：国家发改委正式批准《宁夏电网输配电价改革试点方案》，电力改革继续深化。重点关注公司：北京科锐(14.38 -10.01%,咨询)、四方股份(26.05 -5.44%,咨询)等。

光伏：截至2015年6月底，我国光伏发电装机容量达到35.78吉瓦，其中光伏电站30.07吉瓦，分布式光伏5.71吉瓦。这意味着“十二五”的五年间，我国光伏装机从2010年的0.89吉瓦起步，实现了超过40倍的扩充，最终提前半年突破了“十二五”35吉瓦的规划目标。建议关注公司：爱康科技(0 +0%,咨询)(引领创新的成长龙头，加码光伏电站后市场)、林洋电子(26.04 -6.57%,咨询)(稳健龙头，有向平台发展优势)、东方日升(9.07 -10.02%,咨询)(15年电站建设大踏步)、太极实业(5.01 -9.89%,咨询)。

新能源汽车：2015年8月，我国新能源(14.65 -10.01%,咨询)汽车生产2.45万辆，同比增长近4倍。其中，纯电动乘用车生产9175辆，同比增长近3倍，插电式混合动力乘用车生产6778辆，同比增长3倍;

纯电动商用车生产6446辆，同比增长21倍，插电式混合动力商用车生产2142辆，同比增长148%。2015年1-8月，新能源汽车累计生产12.35万辆，同比增长3倍。其中，纯电动乘用车生产5.21万辆，同比增长2倍，插电式混合动力乘用车生产3.28万辆，同比增长4倍;纯电动商用车生产2.83万辆，同比增长8倍，插电式混合动力商用车生产1.02万辆，同比增长96%。建议关注公司：1、动力电池：比亚迪(47.85 -9.46%,咨询)、东源电器(27.58 -9.99%,咨询)、猛狮科技(15.42 -9.98%,咨询);2、材料公司：杉杉股份(20.39 -9.98%,咨询)、新宙邦(23.9 -9.98%,咨询)、天赐材料(28.98 -10%,咨询)、沧州明珠(13.57 -10.01%,咨询);3、充电桩大规模设施建设及运营：科陆电子(0 +0%,咨询);4、新能源汽车驱动电机系统：大洋电机(9.41 -10.04%,咨询)。可重点关注比亚迪产业链的公司：*st融捷。

核电：随着中国核反应堆的运营年数和投产数量不断增加，反应堆“燃烧”后卸出的乏燃料数量也在水涨船高，并将形成一个千亿元级的处理市场。中国和法国的核电企业已经盯准了这领域，最新的进展是，千亿级的乏燃料项目将落地甘肃，而中法在中国沿海还将合作开发一个乏燃料处理基地。

风险提示：政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。