TCL中环开工率之谜，50%、75%、95%各有说法，真相是啥？

自8月2日TCL中环（002129）公告称，沈浩平辞去CEO职务仍留任公司董事、副董事长后，这家单晶硅片巨头后续的战略动向就成了牵动市场神经的焦点。

据“光伏策哥”透露，沈浩平的突然“被下课”多与其任期采取满产战略有关。据悉，TCL中环管理层本身就对该战略存在分歧，有着不同的战略认知。

沈浩平卸任CEO，战略执行的角色趋于“边缘化”，这可能意味着TCL中环内部“满产派”已经失势，主张战略收缩的“保守派”掌握了话语权。

目前，TCL中环CEO一职由董事长李东生代行。同时，据坊间传闻，沈浩平“下课”后，“沈派”高管在被出清。对此，光储评论员“老杨说光伏”将相关人事调整动作戏称为TCL中环在忙着裁CEO和CEO的人。

伴随着沈浩平卸任CEO，围绕这桩重大人事变动次发的“余震”也接连不断。综合网上传来的减产、裁员信息，TCL中环已迫不及待的进行了战略收缩。

据网上流出的消息，有TCL中环内蒙工厂员工对外透露，其已被安排上12天休24天，薪资自然也跟着减少。

另据一位天津工厂的员工对外透露，公司直接下了指标，要求主管和工程师逼人走，还没有任何赔偿措施。若主管完不成裁员KPI，则会被扣50%的绩效。

上述减产、裁员的消息虽未经官方信息证实，但从侧面反应了行业大洗牌背景下，一线光伏大厂日子过得也不那么巴适。

实际上，一线光伏厂裁员、减产并非啥新消息。早在2023年11月和今年年初，TCL中环的“老对手”隆基绿能也有优化管培生5%的举措。

无独有偶，网传近期一家位于广西的跨界TOPCon电池的上市公司下发了员工放假待工通知。放假第一个月员工工资按正常出勤天数发放，放假第二个月员工工资按当地最低工资标准的80%发放。

对比发现，相对于天津某工厂直接逼人走、不给赔偿的措施，某广西上市公司的放假待遇算得上天地良心了。

有传言称TCL中环“开掉”CEO后，人员优化的力度非常大，个别部门甚至达到30%。

尽管内蒙工厂传出上12休24，但颇为吊诡的是，TCL中环的开工率降幅并不大。其对外公透露，当前其开工率为95%，只是下降了5%-10%左右。

这与“光伏储能吃瓜群”中群友讨论的数字有很大出入。据某一线光伏大号创始人、资深光伏专家留言称，传说TCL中环开工率已经低至50%。另有业内人士称，传闻TCL中环开工率已降至75%。

另据其他群友透露，传闻沈浩平辞职后，TCL中环所有员工都接到了一封全面否定开工率下调的邮件。

对于开工率到的具体数字，相信50%传闻的群体大为不解，质疑隐瞒的真实意义。光伏你“策哥”很是纳闷，现在的风气怎么变得这个样子，全员撒谎吗？

当然，站在TCL中环的角度来看，沈浩平刚辞职也就半个月，即使大幅减产，从满产降至50%也有一个时间。

更重要的是，信息要以上市公司的口径为主，TCL中环说是95%那就是95%。如果它说开工率达到150%，那么就是150%。

TCL中环开工率到底是是传说中的50%还是75%或95%，在一部分群友看来，已成为无解的“罗生门”。

在沈浩平负责战略执行期间，TCL中环一直执行“满产满销”的战略，开工率拉得满满，助其扩大了市场份额。

数据显示，2024年上半年TCL中环市占率已由24%提到30%。但低价抢市场的举措，也给其业绩“埋雷”。据2023年报和2024一季报，TCL中环半年内合计亏损36.52亿元。

因执行满产战略，TCL中环库存骤增。截至2023年末，硅片库存已达到惊人的7.29亿片，同比增长127.13%。这一数据远远超过了同行业的隆基绿能65.09%的库存增量。

7月9日，TCL中环发布2024年H1业绩预亏公告，预计上半年归母净利为亏损29亿-32亿，上年同期为盈利45.36亿元，预计扣非后净亏损33亿-36亿，上年同期约为盈利38亿元。

从业绩方面看，TCL中环亏损夸大固然有行业不景气，硅片价格跌破现金成本线的主因，也与低价背景下的“满产满销”存在关联。上半年TCL中环市占率有所上升，但这是在牺牲利润的前提取得的，无异于“亏本赚吆喝”。

环视整个光伏市场，包括TCL中环在内的硅片巨头，全行业极致化内卷已迈向高潮，价格战越打越厉害。

近年，光伏行业在“不扩产就会掉队，就会被淘汰”的逻辑下盲目扩产，大量的重复性产能上马，如今正进入只有卷死对手自己才能活下去的恶性循环，殊不知自己也有可能是被出清的对象。

放眼全行业除一线厂商在光伏“牛市”中赚到了钱，“血槽”厚，抗压能力强之外，近期跨界光伏棒杰股份、麦迪科技、华东重机或是子公司被申请破产，或是计划转让子公司股权，或是终止TOPCon扩产计划。跨界光伏变成了偷鸡不成反蚀一把米的买卖。

乌云终究遮不住太阳。行业洗牌只是阶段性的，相信随着产能的加速出清，市场见底指日可待。至于TCL中环开工率到底是多少，结果或许不重要，重要的是2024半年报、2024三季报会的答卷会如何。

现在已步入第三季度，按照当前的硅片价格行情，2024上半年预亏29亿-32亿元的基础上，TCL中环的2024三季报恐也很难尽如人意。（草根光伏）

原文标题:TCL中环开工率之谜，50%、75%、95%各有说法，真相是啥？