多晶硅环节询价报涨增多，组件订单能见度尚待修复（2024.8.8）

8月8日，集邦新能源发布最新光伏产业链价格：

硅料

本周硅料价格：单晶复投料主流成交价格为34元/KG，单晶致密料的主流成交价格为32元/KG；N型料报价为38元/KG。

交易情况：本周交付情况看，截至月初大部分厂商基本完成订单签订。从签单情况看，上下游对于价格走势预期判断的拉锯状况有所缓和，特别是期货商频繁介入询价后，多晶硅需求扩容的可能性逐步升温。本周少量涨价订单由期货商与贸易商贡献，但主流长单的成交金额区间环比暂无大幅变动，依旧持稳。

供需动态： 本月多晶硅整体产出预计降到60GW附近，主要是TOP6部分厂商大幅停产所致；在现金流越发紧张的状况下，大部分厂商优先关停高成本老旧产能，仅维持低成本的新产能的运作。供需关系持续释放改善信号，本月已观察到多晶硅供需差已缩窄至7GW左右。假设9-10月份产出继续调降，供需差将达到平衡，叠加多晶硅期货上市，期货商与贸易商合力消耗部分库存，不排除多晶硅价格最快在Q4中期出现转折拐点；但价格站稳的根本是过剩产能完成出清。

价格趋势：本周价格持稳，少量溢价订单仍旧难以推动主流价格走高；拉晶端在严重亏损情况下，难以承接多晶硅厂商的价格压力。

硅片

本周硅片价格：P型M10硅片主流成交价格为1.15元/片；P型G12主流成交价格为1.70元/片；N型M10硅片主流成交价格为1.10元/片；N型G12主流成交价格为1.55元/片; N型G12R硅片主流成交价格为1.25元/片。

供需动态：8月份硅片排产分化延续，头部厂商的排产比重环比再度提升，而中尾部厂商因持续亏损、现金流难以运作而更加频繁地出现减停产现象。此外，头部专业化厂商集中度在年内首次出现提升，而一体化厂商的产出布局出现转向，在全产业链价格与成本倒挂的背景下，硅片环节亏损带来的负向经营杠杆持续蚕食一体化组件的经营利润。

价格趋势：本月硅片环节与电池的供需差较窄，供需关系对硅片价格形成强力的支撑，但结合存量库存考量（约38GW），各规格均供给冗余。若下游电池片承压调降价格或需求下滑，硅片价格有同向调整的可能。

电池片

本周电池片价格：M10电池片主流成交价为0.290元/W，G12电池片主流成交价为0.290元/W，M10单晶TOPCon电池主流成交价为0.285元/W，G12单晶TOPCon电池主流成交价为0.285元/W 。

排产库存：8月份，电池片环节排产环比小幅调降，在需求跟进不足的基础上，电池片厂商同步调降自身排产，细究排产分布。8月份，中尾部厂商出清幅度与速度均大幅提升，特别是前期扩张潮进入的跨界新玩家发布巨额亏损公告后，陆续宣布关停退出。

价格趋势：本周各规格的电池片价格均站稳，一体化厂商外采订单较上月呈现缩量趋势，且订单需求集中度提升。专业化电池片厂商短期内议价能力承压，内卷价格以抢夺订单的趋势有延续倾向，但海外电池片代工订单依旧强势。

组件

本周组件价格：182单面单晶PERC组件主流成交价为0.71元/W，210单面单晶PERC组件主流成交价为0.73元/W，182双面双玻单晶PERC组件成交价为0.72元/W，210双面双玻单晶PERC组件主流成交价为0.74元/W，182双面双玻TOPCon组件主流成交价为0.76元/W，210双面双玻HJT组件主流成交价为0.90元/W。

供需动态：8月份从组件厂订单状况看，除某龙头厂商月内有订单交付拉动排产外，其余厂商排产都较为谨慎，防止决策错误带来的库存堆积进而引起减值损失。终端需求看，海外需求正稳步推进，欧陆受假期影响，拉动力度仍在蓄力阶段，而中东非地区的需求在稳步推进。国内看，分布式需求有待修复，而地面电站装机计划亦有望在Q3尾部启动；整体看，现阶段正处于订单拉动蛰伏期。

价格趋势：本周各类型组件全线站稳，但价格内卷逐步由同类型技术间的厂商竞争逐步转移到不同类型技术之间的竞争。为了提升其他平台型技术的市占率，部分厂商强势推出以价换量的策略，导致组件价格竞争体系愈加复杂。