新能源，正在房地产化？

前两个月，原新疆能源集团与新疆新能源集团合并重组，成立了新的新疆能源集团。

该集团资产总额近480亿元，拥有煤炭、新能源、油气、节能环保、能源技术服务等板块。

不只是新疆。近年来，省级能源集团有加速成立的趋势。光是今年，起码有6家省级能源投资平台公司成立。

有人说，这些密集成立的能源集团，可能成为房地产之后，地方财政收入的重要来源。

其实，远不止如此。《湾流经济评论》认为，无论是省级能源集团的密集成立，光伏招标的“强制配套产业”，还是各地频出的新能源汽车购车补贴，都在透露一个非同寻常的信号

新能源行业，正在房地产化。

01 新的“土地财政”光伏招标“强制配套产业”

房地产开发的实质是土地资源开发的价值变现。政府拿出稀缺的土地资源，换回可观的土地出让金收入，成为“土财主”。套在新能源产业上，是一样一样的。

例如，光伏产业最稀缺的不是光照资源，而是大型集中式电站。这些稀缺的电站资源，好比是区位极佳的生地，被牢牢地掌握在地方政府手中，并成为招商引资、寻求利益最大化的重要筹码。

想要来这里发展光伏产业？热烈欢迎啊！前提是……

截至目前，多个地方私下甚至明文规定，新能源项目必须配备产业或有补偿。中国电力发展促进会主办的中国电力网曾透露，江苏某县4200亩渔光互补项目有着近乎苛刻的招商条件——

需要有6000万美元的外资配套，并且要在当地注册成立外商投资企业；

投资企业要为当地引进总投资不低于10亿元且符合地方产业发展相关要求的制造业项目；

在项目运营期内安排不低于1000万／年，用于支持当地乡村振兴发展，并将该条款作为第一竞争性条款，投资商可自愿抬高……

难怪有网友说

这不是投资，这是抢钱吧……

无独有偶，云南、四川、陕西多地均不乏光伏招标强制配套产业的现象

云南某县分布式光伏开发项目招商公告要求，投资方须对当地乡村振兴、村集体经济进行帮扶和带动；

四川某县2000亩荒地、100MW装机的光伏发电在招商时要求企业在投资光伏项目的同时，需要在当地投资建设1个乡村振兴项目或酒店项目；

陕西某县在光伏招商中提出，申报企业必须配套或引进一个工业实体企业，且投资金额不低于五千万元，在生产经营时间必须达五年以上。而且，参与投标的企业，还需要缴纳项目诚意金500万元人民币。

在专业人士看来，地方政府背后的目的，是企图直接或间接拿走光伏项目的超额收益。留给运营方的，也就只有一点点合理收益的汤水了。这放在土地财政日益式微的当下，格外扎眼，也和以往多数城市开出天量政策大礼包，吸引企业进驻完全不同。

这已经不是放水养鱼，而是竭泽而渔了。

正因为如此，国家踩下了急刹车。2022年，国家发改委、国家能源局发布的《关于促进新时代新能源高质量发展实施方案》明确提出

不得以任何名义增加新能源企业的不合理投资成本。

02 新的“城投”省级能源集团密集成立

光伏招标强制配套产业之外，各个地方还不约而同做了这么一件事成立省级能源集团。

5月，贵州能源集团成立；

6月，广西能源集团正式成立；

8月，新疆能源集团、辽宁清洁能源集团成立……

光是今年，就起码成立了6家省级能源集团。如果算上之前就成立的，目前起码有18家。

图源见水印

这些省级能源集团的特征非常明显第一就是政府操盘。股权穿透后，实际控制人是清一色的省国资委，背后就是省级政府。

图源见水印

第二个特征是加速发展清洁能源。诸如辽宁能源收购了辽宁清洁能源集团；广西能源集团扶植桂东电力，希望做大做强水电业务；贵州能源收购贵州燃气；浙能集团收购中来股份，希望加速推进光伏、电池业务……

第三是方便融资。通过收购、重组等方式成立省级能源平台，无论是在银行授信还是资本市场，都有较大的优势，能获得更多的资金。

第四是促进产业和产业链的发展，增加税收收入。省级能源平台不仅是融资一个功能，还会亲自下场，在光伏、天然气、水电等能源领域加速布局。同时，业务的开展也会促进产业链的发展，如混凝土、钢材等建筑材料，还有新能源项目生产运维、检修维护等。这些，都能在一定程度上提高当地的税收收入。

发现没，这些省级能源平台，颇有点城投公司的味道

为政府投资筹集资金以往，城投公司只是个地方政府的融资平台，帮助政府拿到开发资金，并做好一级土地开发，即让“生地”变“熟地”。地方政府再把土地卖出去，获得天量的土地财政收入，并支撑着城市的建设和运行。因为地方政府的隐性担保（不断为融资平台注入资产），银行对城投的评级也很高，提供的贷款也很大方。

下场布局，带活整条产业链前几年，民营房企退潮，城投公司纷纷下场，疯狂拿地，从土地一级开发跨越到二级开发。有些地方已经出现城投开发的楼盘了。这一来，与房地产相关的行业都能被带起来，钢筋、水泥、混凝土、装修甚至家电，一子落，满盘活。

你看，这和新能源行业，是不是一个思路？

03 新的补贴地方保护主义的购车返现

如果说前面的内容离普通人很远，那么，购车补贴就是看得见的真金白银了。小红书上只要搜索“购车补贴”，马上就会出现一堆帖子。深圳、上海、广州、杭州、南京、苏州、合肥……只要能叫得上名字的大城市，都或多或少拿出钱来补贴给购车者。

其中，砸钱最猛的应该是深圳某区。今年初至今，已经进行了三轮汽车促销活动，共计补贴3．5亿元。例如，一辆26万多元的特斯拉Model Y后轮驱动版，就能拿到8千或者1．2万元的补贴。

因为诱惑太大，加之不限上牌地，各地还涌现出提车“特种兵”，跟深圳双向奔赴。小红书上就有人晒出深圳提车，再开十几个小时回长沙、杭州等地上牌的帖子。

虽然深圳补贴要拼手速，几天后就抢不到，但已经算是好拿的了。因为有些城市的购车补贴，实际是个“萝卜坑”。

今年上半年，某地就推出了一项购车补贴，但条件表述略微专业如下表所示，基本条件必须要满足，先进性条件满足其中一项。视频号“电车情报局V”分析，原来满足条件的车，全是总部在这个城市的广汽、小鹏。

什么全球销冠比亚迪、特斯拉，对不起，恕不接待。

这跟入编考试里面的萝卜岗有什么区别？一个英语教师的岗位，居然要求“环境工程”专业毕业，岂不闹笑话？

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图源上游新闻

当地政府以补贴的形式，支持本地车企的大背景是中国乘用车市场正在由增量市场逐渐转变为存量市场。如今不是鼓励车企拼命造车满足市场需求，而是变着法子创新并拽住消费者下单。

乍一看，是不是熟悉的配方、熟悉的味道？

没错，购房补贴也是一样的。中国的房地产市场已经进入存量时代，特别是在一些人口流失的城市，房子的去化压力极大。易居的数据，去年全国100个城市中，39个城市去库存周期超过两年。最严重的是安徽芜湖，新房需要近7年才能卖完。

图源见水印

04 新的豪赌房地产行业凉凉之后

正因为越来越多的库存，土地财政开始玩不转了。今年1－7月，地方政府性基金预算本级收入26382亿元，同比下降15．5％，其中，国有土地使用权出让收入22875亿元，同比下降19．1％。

于是，各地甩出为数不多的底牌，all in新能源产业。加之地方政府玩溜了土地财政，已经有路径依赖。因此，新能源产业的发展之路上，到处都有房地产的影子。

地方政府先在产业招商时，手握稀缺的集中式电站资源，实现最大的价值变现，再通过省级能源集团融资、投资，促进新能源产业的发展，最后再通过补贴，促进新能源汽车消费。好比房地产行业，完成从土地资源到住房消费的闭环，一环接一环，无限循环。GDP、税收都有了。

只不过，新能源产业虽然涉及到产业链所有环节的税收，还有与能源集团相关的股权财政收入，但这部分总量还远远不能跟土地财政收入相提并论。

况且，所有行业都有周期，新能源产业也不例外。2020年出台的“双碳”政策，让光伏产业得到了空前的发展，光伏产业链公司如雨后春笋般冒出。但到了2022年，光伏行业产能过剩，整个行业板块绿油油一片，就连行业巨头隆基绿能也无法躲过股价腰斩的命运。

今年初至8月份，光伏产业指数再次进入下跌通道

数据宝统计，今年初到6月初，光伏设备行业中有19只股票年内跌幅超20％。与去年底相比，光伏设备公司合计A股市值减少4920亿元。

前两年大红大紫的电力设备行业，2021年指数涨幅47．86％，2022年行业指数下就跌25．43％，今年又累计下跌8．67％，跌跌不休。

企业都亏掉了底裤，哪还有钱上税？

再者，新能源招标强制配套产业，不仅吸引不了产业，甚至和营商环境差划上了等号。

因此，虽然新能源产业越来越房地产化，但它能不能取代房地产，缓解地方政府的财政压力，还真难说……

参考资料

Mr蒋静的资本圈对比锂电，谁说光伏上游没有“稀缺资源”？

Mr蒋静的资本圈光伏“房地产化”，地方政府跑步进场揩夺产业红利

华夏能源网光伏招标“强制配套产业”为何屡禁不止？

兰小欢置身事内 中国政府与经济发展，上海人民出版社

南方能源观察贵州能源集团揭牌，省级能源国企增员

华夏能源网各省密集组建能源集团新能源有望替代地产成地方财政重要来源

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原文标题 新能源，正在房地产化