2023年光伏行业研究报告

第一章 行业概况

1.1 定义

光伏行业，也称为太阳能光伏行业，是一个专注于利用光伏技术将太阳能转化为电能的领域。该行业涵盖了太阳能电池的制造、光伏系统的设计、安装和维护，以及电能的销售和供应。光伏技术的核心是光伏效应，通过该效应，太阳能电池板能够将光能转化为电能，实现可持续的清洁能源生产。

1.2 发展历程

中国光伏行业的发展历程可以划分为四个阶段缓慢发展期（1970-2004年）、快速成长期（2004-2012年）、高速发展期（2013-2018年）和平价上网期（2019年至今）。

在缓慢发展期，中国太阳能电池技术从航空向民用领域过渡，宁波、开封等地陆续成立民用太阳电池厂。进入21世纪，全球环境问题的加剧催生了各国政府推出的再生能源补贴政策，光伏开始步入高速发展。21世纪初，无锡尚德成功建立10MW太阳能电池生产线，大幅缩短了中国与国际光伏产业的差距。

在快速成长期，无锡尚德在美上市，带来的“首富效应”成为中国光伏产业的加速器。2006年，中国颁布了《中华人民共和国可再生能源法》，进一步促进了可再生能源的开发利用，标志着中国光伏产业发展进入快车道。2009年的“金太阳工程”政策则专用支持促进光伏发电产业技术进步和规模化发展。

在高速发展期，全国光伏发电累计装机容量超过10倍增长。2013年7月，国务院提出“分布式光伏发电”和“光伏电站”的二分法，并分类制定电价和补贴政策。同期“国五条”的细化配套政策正式下发，催生了中国光伏应用市场的“黄金时代”。

进入平价上网期，2019年，国家发改委印发《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》，拉开了光伏平价上网时代的大幕。2020年竞价政策提前下达，但补贴退坡趋势愈发明显，且电价继续下调，行业开始进入提质增效发展阶段。2022年，政策指导加快推动以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设。中国光伏新增装机量连续10年位居全球首位，展现了中国光伏行业的强大实力和发展潜力。

1.3 发展现状

全球光伏行业的发展现状正处于一个积极的趋势。根据国际能源署（IEA）的报告，预计到2023年，全球光伏装机容量将达到1.3TW，这是2018年的一倍多。这一增长不仅反映了光伏技术的快速进步，也显示了全球对可再生能源的需求正在加速。同时，光伏发电的成本也在持续下降，预计到2023年，光伏发电的平均成本将降至每千瓦时0.03-0.10美元，使得光伏发电在许多地区已经成为最经济的电力来源。

在中国，光伏行业的发展也呈现出强劲的势头。根据国家能源局的数据，到2022年，中国的光伏装机容量已经超过了250GW，占全球总量的近五分之一。这一成就的背后，是中国光伏行业的持续创新和政府的有力推动。例如，中国的光伏企业已经开始研发高效率的异质结太阳能电池，并在市场上取得了一定的份额。这种技术的应用，将进一步提高光伏发电的效率，降低发电成本。

同时，中国政府也在不断推动光伏行业的发展。2022年，中国政府发布了《光伏产业发展规划（2021-2035年）》，明确了到2035年，中国的光伏装机容量将达到1TW的目标。这一政策的实施，将进一步推动中国光伏行业的发展，使中国在全球光伏行业中的地位更加稳固。

第二章 商业模式和技术发展

2.1 光伏产业链

光伏产业链是一个涵盖了从原材料生产到最终应用的全过程。它主要可以分为上游、中游和下游三个部分，每个部分都有其独特的发展核心和特点。

图 光伏行业产业链

资料来源资产信息网 千际投行 艾瑞咨询

在光伏产业链的上游，主要包括硅料、硅片等原材料的生产和加工。这一环节的发展核心是产能。硅料是制造太阳能电池的主要原材料，其产量和质量直接影响到整个光伏产业链的效率和成本。因此，提高硅料的生产能力和质量是上游环节的主要任务。

中游环节主要包括太阳能电池的生产和光伏发电组件的封装。这一环节的发展核心是技术变化。随着科技的进步，太阳能电池的转换效率和稳定性不断提高，光伏发电组件的设计和封装技术也在不断优化，这些都为光伏产业的发展提供了强大的技术支持。

下游环节主要是光伏电站的建设、系统集成和运营。这一环节的发展核心是终端需求。随着全球对可再生能源需求的增加，光伏电站的建设和运营需求也在不断增长。同时，系统集成技术的进步也使得光伏电站的建设和运营更加高效和稳定。

2.2 商业模式

光伏行业的商业模式多样化，其中分布式光伏因其高效、灵活的特点，已成为我国光伏产业的新风口，开始向大规模的商业化阶段迈进。

表 光伏指数主营结构（单位万元）

资料来源资产信息网 千际投行 Wind

分布式光伏的商业模式

分布式光伏的商业模式主要有四种自有屋顶模式、合同能源管理模式、网络众筹募集方式和“个人屋顶光伏电站租赁”模式。其中，自有屋顶模式主要是业主自行投资建设电站，收益来自节省的电费、多余电量上网和获得的补贴。合同能源管理模式则是由能源公司投资建设、管理、维护和运营电站，收益来自向用电户收取的折扣电费、多余电量上网和获得的补贴。网络众筹募集方式和“个人屋顶光伏电站租赁”模式则是通过众筹或租赁的方式筹集资金，由能源公司进行电站的建设和运营。

“互联网+光伏”的商业模式

“互联网+光伏”的商业模式主要有光伏材料产品B2B电商平台、光伏系统B2B+B2C服务平台、光伏电站交易平台和光伏金融平台。这些平台通过互联网技术，将光伏产业的各个环节进行有效连接，提高了光伏产业的运营效率和服务质量。

户用光伏商业模式

户用光伏商业模式主要有经销商模式、系统集成商模式、全国性平台模式和租赁模式。

图 户用光伏地区性鼓励措施一览表

资料来源资产信息网 千际投行

经销商模式和系统集成商模式主要是通过经销商或系统集成商进行市场开发和产品销售。全国性平台模式则是通过打造全国性平台，提供一站式的光伏系统安装服务。租赁模式则是通过租赁的方式，让用户无需自行投资就可以享受到光伏发电的收益。

2.3 技术发展

光伏行业的技术发展是推动行业进步的关键驱动力。电池转化效率的提升，不仅可以减少电池本身所需的材料，而且在组件端各类辅材的耗用同样也减少，更进一步，在系统端如土地、支架、线缆等与面积相关的成本可以得到明显节省。

目前，TOPCon和HJT为两种主要的新电池技术，都是基于N型硅片开发，相比当前主流的P型PERC电池，不仅具备远远更高的效率潜力，而且还具有低温度系数、高弱光响应、高双面率等发电量增益优势，硅片厚度也具更大的减薄空间，二者去年以来在提效和降本方面的突破都十分迅速。

BC背接触电池正面效率高、美观性强，与分布式场景匹配度高。钙钛矿电池效率上限、发电能力、外观丰富、原材料可得性等优势突出，也可构建叠层电池。钙钛矿电池自2009年问世，短短十余年间实验室转换效率便从3.8%快速突破到了25.7%，为产业化带来的曙光，但稳定性是钙钛矿电池最大的挑战，其受各种因素影响可能产生大量缺陷、结构改变甚至分解。因此在大面积情况下做到高效率和长寿使用寿命是实现商业化的根本目标。

随着技术的不断进步，光伏行业的发展也将更加迅速和稳健。在未来，我们期待看到更多的创新技术和解决方案，以推动光伏行业的持续发展和繁荣。

2.4 政策监管

中国光伏行业的发展历程可以说是政策导向的典型案例。自2003年以来，中国政府对光伏行业的政策支持从未间断，这些政策的出台和实施，为中国光伏行业的快速发展提供了强大的推动力。

资料来源资产信息网 千际投行

在2003-2009年，中国光伏产业进入了快速发展期。这一时期，中国政府开始大力推动新能源产业的发展，光伏产业作为新能源产业的重要组成部分，得到了政府的大力支持。政府出台了一系列的政策措施，包括提供财政补贴、优惠税收、优先购电等，为光伏产业的发展创造了良好的环境。

然而，2009-2012年，由于全球经济危机和欧美国家对中国光伏产品的反倾销调查，中国光伏产业在海外市场遭遇了困难。面对这种情况，中国政府及时调整了政策，将发展重心转向国内市场，推出了一系列的政策措施，包括提高国内光伏电站的建设标准、提高光伏电价、推动分布式光伏的发展等，成功地帮助光伏产业度过了难关。

2013-2017年，中国光伏产业进入了东扩西进的阶段。这一时期，中国政府进一步加大了对光伏产业的支持力度，出台了一系列的政策措施，包括推动光伏产业向西部地区扩展、提高光伏电站的建设标准、推动光伏产业的技术创新等。同时，政府也开始逐步退坡补贴，鼓励光伏产业实现市场化运作。

自2021年以来，中国光伏产业迎来了全面平价入网的新时期。这一时期，中国政府出台了一系列的利好政策，包括推动整县推进加持BIPV，分布式光伏有较大增长；沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，集中式光伏贡献稳定增长。这些政策的出台，为中国光伏产业的发展提供了新的动力。

资料来源资产信息网 千际投行