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光伏电站魅力上升,地产巨头再入围城

来源:新能源网
时间:2023-07-27 12:14:03
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光伏电站魅力上升,地产巨头再入围城房地产跨界做光伏,是风口还是赌博?近日,《财富》杂志正式公布2023年度“中国40位40岁以下商界精英”榜单,地产商保利、碧桂园合建的新公司保碧新

房地产跨界做光伏,是风口还是赌博?

近日,《财富》杂志正式公布2023年度“中国40位40岁以下商界精英”榜单,地产商保利、碧桂园合建的新公司保碧新能源的董事长、发起人李文轩登榜。财富榜上精英的变迁,也体现了新能源领域投资的“无限机会”。

▲李文轩,毕业于西安交通大学日语专业

上个月,保碧新能源刚刚官宣完成5亿元融资,至此保碧新能源首次对外融资已近10亿元,两大地产巨头联手做光伏电站等新能源生意,已获得欣旺达、昱能科技等多家新能源公司联合投资。在2月已完成A轮融资。此前在4月18日,正泰电器拟8.1亿元出售部分光伏电站业务。

两组玩家一进一退,光伏电站业务似乎成为了一座围城。

光伏电站在运营端原有的3分/度国补至2022年全面取消。但西安、北京、上海、合肥等市有分布式光伏的发电补贴,外加国家电网对屋顶光伏的超260亿元电价补贴等利好下,2022年以来,不少业内外企业仍在紧锣密鼓建设分布式光伏

国投平定100MW光伏发电项目在平定县张庄镇开工建设;

华翔股份联手特变电工投建43亿元1GW光伏电站;

牧原股份、苏宁绍兴物流园建屋顶光伏;

谷歌总部办公大楼、亚马逊物流配送中心安装光伏电站。

01老手,有舍有得

正泰电器跨界光伏电站,具备变电及通讯设备优势,早在2009年便成立正泰新能源,成为最早由光伏制造转入光伏电站建设的民企,工程总包与电站运营经验丰富。

从电站运营情况看,正泰新能源仅披露发电量数据,去年前三季度公司持有光伏电站装机容量超1万兆瓦,其中户用光伏电站装机容量占约90%。这样看来,户用光伏业务对正泰新能源的光伏电站装机容量贡献更大。在光伏电站运营情况较好的时候,将工商业光伏电站项目出售,可以更加聚焦户用光伏和组件等。

现在正泰新能源或因国补的结束和集中发展核心业务等,缩减光伏电站体量,出售的是部分工商业光伏电站项目。

正泰新能源并不是完全出售,而是将114 家工商业分布式光伏电站项目公司全部整合至子公司杭泰数智旗下,然后杭泰数智70%股权卖给其他6家公司,获取收益共8.1亿元。

▲正泰新能源以出售光伏电站公司股权方式,引入杭实投资等6名合作方

本轮出售,正泰新能源在获益同时,还引资至电站,利于未来更好运营。正泰曾称,正泰新能源以“综合成本低、运营效率高”的优势,持续获得可靠、有竞争力的融资,以最优度电成本打造领先行业的电站项目回报。

02跨界,融入浪潮

保利和碧桂园选择入局光伏电站,有盈利参照。目前,光伏电站公司中,协鑫新能源(电站最多民企)和晶科科技(市值最高)代表性强,此外,国家电投集团是中国最大的光伏电站运营商。

在2019-2020加速出售光伏电站的协鑫新能源,在2019-2022三年连亏,去年亏损14.93亿元,亏损同比扩大88.86%,而从事多晶硅硅片的兄弟公司协鑫科技净利160亿。协鑫新能源似乎在业绩方面拖了后腿。

晶科科技2022年三季报显示,前三季度公司营收入25.08亿元,同比下降11.27%,归母净利润2.98亿元,同比下降7.35%,而毛利率有所增长,超兄弟公司晶科能源毛利率30%左右。晶科科技利润四年连降,处于微盈利状态。

国家电投集团目前没有披露具体光伏电站业务盈利数据,不过其为光伏电站项目中指明一个新收益方向,截至2022年6月,1MW的光伏电站通过碳交易可以额外增加大约158万的收益。

综上,光伏电站或许并不是一门赚钱的好生意,但保利、碧桂园从地产行业跨界至此,一半是积极主动,一半是局势注定。具体原因如以下三点。

首先,在中国,房地产建筑业与工业、交通并列成为中国三大“能源消耗大户”,而在国际资本市场中,ESG(环境、社会及公司治理)理念越来越成为主流,绿色转型可为房地产企业创造更好引资环境。

其次,建材排放量核算划入房地产,加上房地产开发建设过程需披露具体碳排放数据,遵循减排降碳政策。

再次,光伏电站结合房地产,形成绿色建筑,可作为销售住宅的卖点之一。

此外,值得注意的是,保利和碧桂园联合成立保碧新能源,以分布式光伏电站投资开发为核心,聘请了晶科科技的前高管金锐出任保碧新能源CEO一职。在李仙德掌舵的“晶科系”公司中,晶科能源在光伏组件产销规模稳居世界前列,而晶科科技(2011年成立,2020年A股上市,2018年至今一直盈利)的光伏电站资历较深,在晶科前高管加入下,保碧新能源有望创出好业绩。

目前,国内地面光伏电站投资成本有所降低,尤其非技术成本占比同比下降0.5%,外加光储融合技术不断突破以及上中游产品价格趋于稳定等因素,让电站拥有更多盈利空间。

保利资本、碧桂园创投联合孵化保碧新能源,或许也侧面反映出了光伏电站的魅力。不止光伏,在风电、锂业、新能源车领域,都能看到保利和碧桂园的身影。而再度站上光伏电站赛道,碧桂园已有一些经验,2018年与2021年,其先后与隆基、国家能源集团等能源企业合作,打造新能源科技小镇+光伏建筑一体化全覆盖楼宇,在69家碧桂园酒店建设光伏发电。

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