准一线光伏企业的奋进与困境

在这场全球范围内史无前例的能源转型大潮中，身处其中的企业都在寻找各自赛道上的机会与空间。行业浮沉与无限机遇下，促成企业“霸业”的契机也许仅凝聚在数年之间。

当下，围绕新能源行业的任一细分赛道，无数资本与企业异常踊跃的积极参与，可以肯定的是，身在其中，没有一家企业会错过这场新能源“盛宴”。突破指标瓶颈亦或是后来者居上，是每一家光伏企业兢兢业业不断奋进的动力。

当然，在行业多年的跌宕发展中，有的企业沉沉浮浮回归头部，更多的企业亦在不断探索更为适合的道路与方向，希望在时代的“荣光”下可以重塑盛景。在这其中，以东方日升为代表的准一线企业便是光伏行业中诸多企业上下求索、不断开拓的“缩影”。

“自知之明”

自2017年跻身全球十大组件厂商，东方日升一直在一步步追逐自己的目标。“并不像一口吃个胖子，我们的目标是每年进步一点点”，一位东方日升资深员工在此前的一次闲聊中透露道。事实上，东方日升也一直在很好的践行这一目标。

从2017-2021年，东方日升全球组件出货排名从第八一步步拼到了第六。事实上，自东方日升上市，行业浮沉十年间，能稳步前进不被市场淘汰的企业，尤其是在竞争激烈的光伏行业，并非易事。

这一个看似极有自知之明的战略目标来自于东方日升深耕光伏行业多年的经验。东方日升的自知之明还体现在合同的履约率上。众所周知，东方日升2021年的财报数据很差，毛利率仅为6.61%，净利润甚至为负。

“从2020年下半年开始，销售除了参与客户集采报价，更多的精力跟时间花在了跟客户沟通价格这一问题上，我们的产业链布局要弱于头部几家企业，所以我们在成本控制上并没有优势。但对于东方日升来说，客户关系是我们非常看重的，一些订单即使微利甚至打平成本，我们也尽己所能的交付一部分，也让客户能够完成年度任务”，上述销售补充道。

众所周知，作为电池组件厂商，近两年利润来下滑不仅仅是东方日升一家的问题，而是行业普遍存在的情况，甚至一些头部企业的组件环节亦是亏损状态。近两年，光伏产业链发生的变化令人应接不暇，上游原材料价格快速上涨几乎吃掉了中下游环节的利润，仅有几家一体化布局相对完善的企业维持了正常的利润增幅。

“补”短板

对于像东方日升这种非一线且专业化分工程度较高的光伏企业来说，近两年行业给的最大的“教训”是产能一体化的必要性。正因如此，在接连遭遇两年的供应链风险之后，东方日升也在一定程度上试图补齐产能短板。

自2020年开始，东方日升在进行组件产能扩张的同时也逐步加码了在电池环节的规划体量。根据规划，到2022年底，东方日升电池片产能将提升至21GW，组件产能提升至30GW。

除了在电池上加码扩张之后，东方日升在2020年仅花费2亿元收购了聚光硅业位于内蒙古巴彦淖尔市多晶硅项目。彼时，行业认为多晶硅价格高涨仅是昙花一现，但是现在回过头看，东方日升这1.2万吨的多晶硅项目几乎是“捡漏”收购，多晶硅已经从2020年80元/kg涨到了2022年三季度的300元/kg。

经过改造升级以及重新开工，在2022年上半年财报数据中，巴彦淖尔多晶硅项目已经交出了初步答卷——营收9.77亿元、毛利率近60%。在这两年被硅料、硅片短缺困扰的困境下，东方日升凭借这1.2万吨多晶硅项目亦贡献了营业利润与产能保障。

事实上，在近两年的光伏行业中，无论是横向亦或者纵向，一体化的探索从未停滞。前有上游企业关联设备厂商，后有组件企业收购跟踪支架、储能甚至是边框辅材、入股玻璃企业等等，多方位的探索亦是光伏市场充分竞争下的产物。

困境犹在

尽管不断的在修订完善战略与方向，但对于东方日升来说，前路依然坎坷。一方面，TOP 5大厂无论是在品牌溢价、产能布局亦或者融资能力均略胜一筹，面对既有的市场份额亦虎视眈眈，以东方日升为代表的准一线光伏组件企业也在夹缝中努力“内卷”。另一方面，在既有的市场格局下，面对新能源广阔的发展空间，亦有越来越多的跨界资本与企业跃跃欲试，光伏行业的市场竞争愈发激烈。

与此同时，当前行业处于电池技术升级的转折点，对于位居前列的企业来说，技术升级是一个关键节点，稍有不慎便有尾大不掉的风险。这一点可以参考当年的薄膜与晶硅、单晶与多晶之争时，若干企业便是由此消失在了历史的长河中。

另一方面，对于东方日升来说，在较高的资产负债率下，如何维持企业稳定的财务情况也是考验企业的一大挑战。不过，在今年8月17日，东方日升的定增预案正式获深交所通过审核，募集资金总额不超过50亿元，对于东方日升的行业布局来说也是一大鼓舞。

纵览全球，光伏无疑是全球产业中增速最快的行业之一，从十年前全球光伏累计装机容量的102GW到2022年有望突破1TW，光伏行业十年间产业规模增长了约10倍。但是行业外看到是光伏行业快速的增长率，而对于身在其中的企业来说，欧美双反、金融危机、涉疆问题、补贴政策……十年辛酸泪并不是一句空话。

在组件环节，2022年年度出货第一之争至今仍然甚嚣尘上。这足以说明，与其他制造业相比，光伏依然是个年轻且竞争激烈的行业，头部的位置今天可以坐上去，也许明天就会被拉下马，充分的市场竞争奠定了这个行业的“内卷”基因。

而追溯历史，东方日升几乎是可以与无锡尚德比肩成立时间的一家光伏企业，在全球光伏市场的风云变换中，东方日升的探索与奋进亦是光伏行业一段不断开拓的发展史。实际上，东方日升当前的处境亦折射出若干中小光伏企业在全球能源转型大势下不断突破创新的处境。，技术、产品、质量、战略、利润、产能……在新能源大时代下，任何企业都有机会站上舞台，既精彩也是残酷的。