光伏产业链中的光伏胶膜，为何供不应求？

光伏胶膜主要用于组件封装，是光伏组件的关键材料，可以对太阳能电池片起到保护作用。胶膜粘结光伏电池片与光伏玻璃及背板，封装成能输出直流电的光伏组件。光伏胶膜是光伏组件的核心材料，包括EVA胶膜、POE胶膜等。其中EVA是最主要的封装材料。由于光伏组件常年工作在露天环境下，所以光伏胶膜耐热性、耐低温性、耐氧化性、耐紫外线老化性对组件的质量有着非常重要的影响。所以尽管胶膜成本仅占组件成本的4％左右，但却是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。

光伏胶膜是光伏产业链里集中度最高的环节。公司是光伏胶膜龙头，市占率长期超过50％。行业前三分别是福斯特、斯威克、海优威，CR3 长期超过 70％。从国内供应商来看，主要EVA胶膜公司有福斯特、斯威克、海优新材、3M、鹿山、百佳及其他企业。其中，2019 年全年福斯特的市场占比高达57％ ，斯威克、海优新材为13％、 10％，其他公司为20％。东方日升旗下的斯威克也在今年8月宣布，于义乌投资3亿平方米的胶膜项目，约合30GW的组件，预计2025年年底达产。海优新材在2019 年的胶膜产能是1．43亿平方米，产能利用率已经高达97％。目前计划新增1．7 亿平方米的产能。百佳也计划在盐城做总产能28GW 的项目，其中一期项目在2020年8月投产，建设配套4GW光伏组件封装胶膜产能；二期在今年第四季度投产，产能为12GW。

2020年受到疫情的影响，我国光伏产业仍凭借全产业链的市场竞争力和坚强的韧性，保持了相对稳定的发展态势。由于产能不足，导致市场光伏胶膜的供应缺口巨大，同时核心原材料光伏树脂的价格也由于市场需求提升而不断上涨，供求关系和原材料成本的变化导致公司的产品价格持续上涨。

在当前的光伏组件生产中，EVA胶膜仍是使用量最大的胶膜类型，原材料为 EVA 树脂和各种改性剂。在需求端大幅增长的情况下，我国 EVA光伏料产能严重不足。但是EVA市场需求旺盛，疫情影响港口拥堵导致EVA进口受阻，今年以来的EVA市场供需格局偏紧，价格一涨再涨。需求强势增长的同时，EVA的供应却并不乐观。下游光伏行业到2023年行业供需缺口仍有12万吨左右。随着光伏级EVA实现进口替代，也将会推动下游光伏产业的发展，未来国内光伏级EVA市场景气度高。

近年来，光伏产业不断发展，为提升光伏组件质量及寿命，提高发电效率，同时降低综合使用成本，双玻光伏组件大量应用，驱动POE光伏胶膜市场规模扩大。主要有两个方面的发展方向，第一个就是降低产品价格和生产成本，需要不断优化技术工艺并创新产品，目前光伏胶膜的生产成本较高，不利于大规模应用推广。降低成本将是光伏胶膜未来的发展方向。第二个就是提高产品性能，光伏组件应用范围越来越广，对光伏胶膜产品的性能就会提出更高的要求，因此对光伏胶膜进行产品性能升级是发展的重点，目前，市场上的POE光伏胶膜存在放射率低胶膜在高温条件下剥离力衰减大等问题，POE光伏胶膜企业应对现有缺点，提升产品性能，扩大应用范围。光伏胶膜是光伏组件封装不可或缺的材料，尽管太阳能电池技术路线达几十种，但基本上都离不开胶膜的防护；目前光伏全面平价上网即将实现，未来全球新增装机量仍有10倍左右增长空间，行业未来的产值空间与新增装机空间基本同步。

从目前各大市场已经明确的光伏装机规划看，2022年光伏组件、EVA胶膜需求刚性较强，预计EVA胶膜价格依然会维持强势，胶膜企业盈利能力看涨。但随着2020年“碳中和”“碳达峰”等政策的推进，我国光伏行业进入快速发展阶段，所有的光伏企业股价都是节节高。随着光伏全球范围内平价上网带来的需求增长，光伏胶膜需求量也稳定增长。我们认为，2021下半年至2022年，胶膜价格会处于下行通道，核心原因包括组件毛利率被压迫、供需关系改变以及龙头企业市占率管理。虽然产品价格有下行诉求，但由于胶膜需求量加速上涨，行业产值仍然呈快速上升趋势。

原文标题:新材料情报NMT丨光伏产业链中的光伏胶膜，为何供不应求