光伏三国| 硅料的价格螺旋

市场就是个巨大的螺旋，趋势比人强，谁愿意被甩出去

硅料价格终于突破了300元。

这一重要心理大关的突破，会不会成为压垮市场需求的最后稻草呢?

或许硅料们也有此担心吧，所以价格在300元一触即回，随后轻上轻下犹如温水煮蛙，也许是想看看能否涨啊涨啊涨习惯了大家就习惯了。

这种无形的掌控感，让人想起那句对股市操盘高手坐庄无迹可寻的形容——谁说大象不能跳舞?

大象跳舞，大象无形嘛。你看不出来那就对了。

股市里还有种说法叫盘久必跌，但硅料价格在200-300元区间盘桓了一年多之后，却没有走这个套路。很显然，让人看不透的庄家，才是称职的庄家。

其实，说到底，决定硅料价格走势的，终究还是供需，即便囤积居奇，不也是一种需求嘛。

只不过，光伏的供需关系链，似乎并不那么完全市场化，或者说越来越有些证券化和期货化。没办法，谁让蜂拥而来的钱太多呢，不抢就没得吃，何况大撒币花的又不是自个儿的钱。

01

为啥说供需关系链不够完全市场化呢?

因为真正的需求方是应用市场，不是电池厂、组件厂，更不是硅片厂，是应用市场的甲方爸爸央国企们。

那么，光伏的龙头大爷们呢，你把猪肉的价格炒得比天鹅肉还贵，那你养猪是为了什么呢，当宠物玩呢吗?

须知如今的甲方爸爸们，面对三座大山压力比山大，一是系统价格不断攀升，二是项目配储能配投资成本节节高，还有保障性收购或随时被抽几分钱电费支持地方等“意外”，都已经轻易不敢去最适合大规模电站建设的三北地区开工项目了啊。

当然，光伏制造企业的超速扩张也可以理解。

随着国内“双碳”战略的推进，以及全球绿色发展的潮流，营造出来了一种超乎想象大的需求预期，让行业迎来堪称史无前例的发展良机，甚至就连俄罗斯摁倒乌克兰打了几炮的非常规动作，都能让欧洲人哄抢光伏板。

如此大利未来，如此良辰美景，又哪能不大干快上呢?

所以，尽管他们也知道市场知道他们已经知道过剩严重，可“市场经济不就是过剩经济么”?

所以，闷头扩就完事儿了。所以，硅片使劲儿扩，电池使劲儿扩，组件使劲儿扩，辅料使劲儿扩……

可是，臣妾硅料小碎步跟不上咋办?那也简单，涨涨价压一压你们的欲望吧。什么，你们还要长期包养臣妾?也……行吧，那要不你们先竞个价，价高者包，如何?

02

难道，说好的产业多赢，就是硅料硅片龙头企业赢很多次的意思?

那不能够，咱肯定不能质疑硅料硅片龙头们的产业共赢积极性啊。毕竟，谁不希望把市场搞得大大的客户多多的呢?

何况，这就是个生意，嫌我硅料硅片价格贵，你可以不买等降价再说嘛。

所以，至少在主观上，至少从生意角度，硅料企业也好，硅片企业也罢，都无可厚非。虽然在客观上看来，他们的有些动作，已经成了让价格非理性飙升的“帮凶”。

譬如，长期包养……哦不……是长单。

你签两年是吧，那我签三年，你签三家料厂对吗，那我签五家，你跟不跟?

结果，旁边新来一位高喊我跟，我签八年。

好家伙，这位仁兄，恁是要弄啥呢，为嘛不一步到位签八十年，没信心干个百年老字号出来吗?

八年是个啥概念?那场打赢小鬼子的旷世抗战也才用了八年。有人说了，光伏行业超过20年甚至30年的公司多了去了，八年不算什么。

那么，还记得十二年前的那场抢料大战么?还记得当年有多少光伏老龙头们折戟沉沙么?还记得那首《满地硅片似冰刀》的打油诗曾让多少光伏人心底透透的满是冰凉么?

所以，现在大家都学聪明了，长单只锁量不锁价了。

可如此一来，硅料们不干了，说那不行，还有很多人买不到货，我得有点儿行业责任心，得拿出些产量来零售以飨多数人需求，当然，大家得竞价，价高者得，你们长单也得跟着随行就市调价。

于是乎，“需求”上去了，价格，也上去了。

硅片价格的公开挂牌，则是另一个可能在客观上促进了价格飙涨的“帮凶”。

现如今，光伏人似乎每个月总有那么几天很焦虑，得在看到两大米行挂出了“今日米价”的牌子…哦不…是硅片龙头挂出了硅片最新报价之后，心里才准备踏实下来。

可结果一看，喔嚯，尼玛又双叒叕涨价了!

对于硅片价格挂牌这个能进行业月度看点前三的玩法，咱一直觉得，应该是临时工的工作失误，不然人家一半以上硅片自己都不够用其余客户总共也就十家八家的，还挂牌广而告之干嘛用呢?

何况，这种“我花开过百花杀”的事儿，悄咪咪做就是，自个儿偷着数钱到手抽筋儿不香吗?谁会主动凡尔赛去招恨呢?

嗯，肯定是临时工的工作失误。

03

啥，你说这叫垄断，叫涉嫌扰乱市场正常秩序?那不能够，我这是以价格引导市场理性竞争呢。

有人说，拉动整个硅料市场的价格其实要不了多少钱，操作起来也很简单。

比如，就算行业月产硅料10万吨，以售价25万元计算，看似要200多亿才有绝对把握操纵价格，可不是有百分之八九十的料都被长单锁定了嘛，那实际能参与市场竞价的量就很少了，全扫货也就20多个亿，何况拉动价格用不着全扫，所以几个亿足够。

原来，还可以这么玩儿?

真是听君一席话，价值好几百兆电池板啊。就是不知道，下回再看到那首《满地硅片似冰刀》时，会不会已成了满地硅料似煤灰?

还有人说，市场总是理性的，或者被迫是理性的。

那么，什么才是真的理性呢?

别人使劲儿扩，你担心过剩就不扩结果被市场甩出去，这算理性吗?风车里的老鼠也想跳出来，可却没法停下风车所以始终跳不出来，这又算不算理性?

看，问题又回到了原点，市场就是个巨大的螺旋，趋势终究比人强，你愿意被甩出去吗?

不愿意?那好办，接下来我梭哈，你跟呢，还是不跟呢?