北方港口发煤“由冷转热”

5月份，沿海煤炭运输明显趋向好转，市场逐渐活跃。从5月中旬开始，沿海煤炭运输一改前期低位运行的态势，凸显火爆气氛;到港拉煤船舶大增，用户纷纷强势采购煤炭。北方港口积极应对，通过加强与铁路、煤矿的合作，增加优质货源的调进数量，展开电煤抢运大战，煤炭吞吐量连创高产。5月下旬，受低硫煤和低热值煤存货减少等因素影响，秦皇岛、曹妃甸等多个港口出现船等货现象，海运费持续上涨，煤炭价格出现企稳并小幅上调。5月份，预计北方港口合计发运煤炭将达到6040万吨，同比去年增长200万吨。市场需求依然不振今年1-4月份，受经济转型发展、淘汰落后产能和清洁能源替代等三方面因素制约，我国动力煤市场供给和需求皆呈疲软态势。此外，受能源消费结构调整、煤电年度长协谈判、冬季气温偏高、春节假期时间长等诸多不利因素影响，沿海煤炭市场运行低迷，到达北方港口的拉煤船舶偏少，港口库存走高，环渤海动力煤价格持续下行，发热量5500大卡动力煤下跌了100元/吨左右。在持续低日耗和煤价下行的情况下，电厂对煤市保持观望，采购煤炭不积极，对北方港口下水煤炭更是保持刚性拉运，造成北方港口存煤飙升，港口发运量保持低位，空泊现象屡见不鲜。进入5月份，从到港船舶数量上看，上旬，沿海煤炭需求依然低迷，市场疲软仍为主线。外部环境趋向好转随着夏季用煤高峰的来临，民用电将出现好转;而4月份的经济数据，显示我国工业生产增长有所加快，投资消费结构优化明显。随着基础设施投资、降息减税清费等稳增长政策效果逐渐显现，全社会用电形势有所好转，电厂耗煤量稳步回升。其次，进入5月份以来，南方降水量有所增多，但主要集中在江南、华南地区，而西南地区则相对偏少，致使水电未对火电带来很强的冲击。数据显示，5月上中旬，华南地区降水量较去年同期增加44%，而西南地区则减少24%，造成“西电东送”数量同比减少，沿海地区火电压力加大，耗煤量保持一定水平。再次，5月份，进口煤价格略有上涨，进口量基本维持年初长协定量，由于国内煤价仍处于低位水平，使得下游电厂采购进口煤现货的意向减弱。5月中旬开始，在阔别半年之后，秦港下锚船数量再次升至50艘左右的水平，且后续预报船舶也不少;曹妃甸港和国投京唐港方面，到港拉煤船增多，调出量猛增，存煤快速下降，标志着下游需求已经悄然复苏，阶段性拉运再次展开。后续形势较为乐观随着国家陆续出台一系列稳增长政策措施，以及“迎峰度夏”用电高峰期临近，下游需求将会有所回升。其次，虽然5月份电厂库存得到了一定程度的补充，但仍处于低位水平，6月份补库工作将继续进行。再次，在国内煤价处于低位、进口煤价格出现反弹的背景下，电厂和贸易商采购进口煤将趋于谨慎，煤炭进口量也将延续收缩，进口量低于去年水平，进而为国内煤企增加煤炭销售量、为港口增加发运量让出部分空间。夏季，民用电将大幅增加，而工业用电也将出现恢复性增长，两者叠加，会拉动煤炭需求大幅增加。价格战之下，神华等四大煤企巩固了市场份额，煤炭交易照常进行。而中小发货单位和经营户或退出市场或发运数量萎缩。下游需求低迷之下，环渤海各大运煤港口纷纷推出优惠政策来争夺大户资源，增加下水量。在煤炭市场长期处于低位需求的新常态下，为了在竞争中占据主动，各大港口通过降低港杂费、免堆存费和配煤费来争取客户支持;通过加强与煤、电之间的合作，提高专用场地的中转数量，来巩固板块货源。在北方港口下水煤炭中，同忻优、塔优、伊泰、力量、蒙泰等低硫环保型煤在沿海煤炭市场保持畅销，已经创出了煤运品牌，深受用户的青睐。而采购方，主要以浙能、国电、大唐、华能等大型电力集团为主。在当前沿海煤炭运输市场，煤电直销已成为主流的销售运输模式，大煤、大电在港口的中转下水量明显增加。煤价将现小幅上涨今年2月份，国铁运价上涨，加之煤炭价格持续下行，煤企亏损经营，导致大量中小发货单位尤其是内蒙地区发货单位停止发运，铁路装车货源紧缺，尤其用于配煤的低质煤种进港量减少，造成北方港口煤炭调进量同比出现大幅度下降。5月中旬开始，电厂补库意识增强，沿海煤炭运输变得活跃起来，到港拉煤船舶急剧增加，港口发运量出现强劲反弹。在需求转好、采购增多的情况下，部分参与配煤的低价低卡煤和低硫环保型煤在港口场地的存货减少，出现供不应求现象;船舶靠泊后等待进车，船等货、等泊现象增多。针对船舶增多、资源紧张的实际情况，神华和中煤对个别煤种进行了小幅涨价或者取消优惠措施，促使煤炭价格企稳止跌。海运费方面，煤炭运输市场货主询盘持续高涨，短期内船期紧张态势仍将持续，船东加速拉涨运价，海运费连续四周上涨。笔者分析，在煤炭市场略有好转的情况下，大型煤企适度小幅上调煤价，主要仍为试探性的上涨。6月份，预计受电厂补库、积极抢运等因素影响，煤价将出现上涨;但受南方水电恢复、非化石能源发电增加、进口煤威胁仍在等不利因素影响，煤价上涨幅度不会很大，预计动力煤交易价格上涨幅度在5-10元/吨左右。 --