光伏制造端开工率逐渐回升

1月6日，第三方行业咨询机构PVInfolink发布2022年第一周光伏供应链价格报告显示，产业链上游硅料环节开始迎来新产能，月度新增供应量环比将小幅增加。在此背景下，多晶硅致密料主流价格缓降至223-234元/公斤，头部厂家成交价格分化，另有一些交易以低于上述区间的价格成交。

2019年以来，光伏产业链上下游企业纷纷宣布扩产，行业进入新一轮扩产周期。由于硅料和硅片、电池片、组件扩产速度不一，市场供需失衡，导致2021年硅料价格一涨再涨，从2021年初的约80元/公斤飙升至当年10月超270元/公斤的最高值。不过，自2021年12月至今，受硅料新产能陆续投产、终端市场对组件需求提升等综合因素影响，硅料价格开始松动。

随着更多新增硅料产能的陆续投产，市场供需不平衡的情况或将改善。中国有色金属工业协会硅业分会（以下简称“硅业分会”）副会长兼秘书长徐爱华表示，今年拟新投建的大部分多晶硅项目已经拿到了指标，预计未来多晶硅企业布局将加速。

硅业分会预计，根据国内硅料企业公布的扩产计划，今年硅料环节仍将有新建产能投产，全年产量预计在75万吨左右，较2021年的约49万吨大幅增加。

和硅料价格走势不同，硅片、电池片价格小幅上涨。其中，210尺寸单晶硅片均价约7.7元/片，较2021年最后一周上升3.8%；210尺寸单晶PERC电池片均价约1.04元/片，较2021年最后一周上升1.4%。

PVInfolink分析，硅片报价稍有上涨是终端需求走高、制造端企业去库存等多方面影响的结果。近几周来，166、182、210尺寸单晶硅片价格先后回暖反弹。预计随着硅料产能爬坡，供应量增加，单晶硅片价格将恢复至相对平稳的水平。

下游市场的火热也让电池片企业受益。据了解，光伏产业价值链呈现微笑曲线，而电池片的毛利率恰好落在最低点。另外，电池片市场的集中度也较低，也致使电池片企业议价能力较低，市场竞争激烈。不过，由于项目企业采购意愿提升，电池片厂家也正在酝酿涨势，希望将166、182、210尺寸电池片每瓦售价上调0.01-0.02元。

总体来看，组件端市场报价变化不大，维持平稳。集邦咨询旗下新能源研究中心EnergyTrend指出，近期上游硅料环节价格回落明显，组件环节生产成本有所下降，部分前期因价格较高而暂停的订单，开始逐步恢复生产交付。目前，166尺寸单晶组件主流成交价格约1.84元/瓦，182尺寸单晶组件主流成交价格约1.85元/瓦，210尺寸单晶组件主流成交价1.87元/瓦。同时，考虑到今年第一季度国内外需求持续向好，叠加国内春节备货需求，预计组件订单热度还将提升，或促使组件厂商开工率走高。

某金融机构投资经理认为，虽然目前硅料价格处于下降区间，但产业链各环节还处于消化库存的状态，因此可能会出现打价格战的现象，导致短期内供应链价格有些许波动，预计回到相对温和的水平还需要一段时日。

中国光伏行业协会名誉理事长王勃华还提出了新的担忧。在碳达峰、碳中和目标引领下，光伏产业扩产潮仍在继续。不止是产业内企业，越来越多的新进入者也开始投资光伏制造领域，遍布硅料、硅片、电池片、组件各环节，扩产规模达百万千瓦级，甚至千万千瓦级。其中不少项目已于2020年下半年及2021年开工，若这些项目顺利建成投产，无疑将加剧行业竞争。

硅业分会则考虑到硅料、硅片供需平衡对全产业链价格的影响。有测算显示，2022年全球光伏新增装机规模将突破2亿千瓦大关，折算成硅料需求量预计在80-90万吨左右。而国内2022年全年产量预计在75万吨左右，全球产量预计在85万吨左右，较为平衡。但硅业分会提醒，今年硅片环节仍然会有较大的新产能投产，环比增幅预计在20%以上，一旦硅片环节出现相对过剩，需要随下游需求节奏而调整开工率，同样会导致光伏供应链价格阶段性波动。