又涨停！这个行业爆发了！

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昨天介绍了磷化工行业，今天几乎全盘翻红。

湖北宜化、川恒股份、云天化、司尔特涨停，云图控股涨幅8．97％．具体分析看这一篇

超级热门题材，迎来大涨！

今天回调最大的是光伏行业。隆基跌了8％，主要是昨晚曝出的中报数据太差，净利润同比增加了21．3％，对于龙头来说算是很差的业绩了。

光伏的回调，一是因为业绩不如预期，二是因为整体估值偏高，光伏产业链挖掘低位股，不如寻找低价市场，比如风电行业。

今天量化选股跑出来的个股组合中，就有一家风电行业的个股——运达股份，29日接待74家机构调研。

首先来看看风电行业的机会。

短期来看，风电今年无论是装机规模还是招标量，同比增长显著。

这个结果首先得益于十四五规划对弃风的重视。2016年弃风率高达15％，今年上半年国内弃风率3．6％，同比下降 0．3个百分点，并未出现弃风率大幅反弹的现象。

另外则是国内陆上风电进入平价时代，今年仍可以享受补贴的还有海上风电、部分集中式风电项目以及前期核准的分散式风电，后续新上的风电不再享受补贴了。

也就是说，年底之前，风电行业迎来抢装潮，行业的最后一个顶部到了，海上风电尤其有市场。

结合这两点措施鼓励，2020年我国新增装机71．7GW，相较于2019年新增装机量翻了2．8倍，根据这个数据预测，十四五期间国内风电年均新增装机有望达到50GW以上。

这么一来，风电的规模效应增强，将进一步推动行业降本，未来各个环节受益可能更多。

中长期看，碳中和上行，风电是清洁能源的替代形式之一。

碳中和政策是催化风电的主要因素。

我国的大目标是2030年碳达峰、2060年碳中和，小目标是2025年清洁能源比重达到20％左右。现在的清洁能源占比仅为5％，所以光伏和氢能源一波接一波的主升浪，就是因为需求太大。

为了这个目标，各省对可再生能源电力的要求越来越多。国家能源局发要求2021 年非水可再生能源保障性并网规模不低于 9000万千瓦，就是政策对行业的促进。

装机量变多还有一个重要原因，经济性提升。2019年的装机，是在政府的要求下以及大力补贴之下建起来的，但在2020年之后，大家纷纷发现风电可以挣钱了，就很主动地新增装机了。

目前除了海上风电，起步较晚投入较高，仍需要部分补贴，陆上风电基本上已经完成消纳。

基本信息介绍完毕，接下来说说机会。

目前来看，陆上风电的增长已进入比较平缓的阶段，海上风电快速增长。

彭博新能源财经预计2022年以后，全球风电装机增长将大部来自海上项目。2021年，新建海上风电容量将首次突破10GW大关，并将在2030年达到30GW，为当年新增容量的四分之一。

海上风电装机加速和陆上风电的迭代，给风电产业链提供了新的机会——风电大型化，如此一来风电行业的成本降低，行业规模加大，产业集中度更一步提升。

风机的机会，关注整机环节的明阳智能、金风科技、运达股份，塔筒环节的大金重工、恒润股份，叶片环节的天顺风能、双一科技、光威复材，铸件环节的日月股份，轴承环节的新强联等。

今天主要讲整机。

一、运达股份

公司主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售，今年上半年营收50亿，净利润1．28亿，同比增加339．5％。

今年上半年，运达新增订单达7．96GW，在手订单接近12GW，占上半年央企开发商风电机组中标的12．2％。

简单介绍一下运达的产品订单，主要是中型风机（3．XMW）订单，占比50％，其次是大机组（4．XMW）订单，占比36．5％，小机型（2．XMW）订单仅占12．5％，这种趋势和市场需求成正比。

说一下研发，上半年研发费用2．15亿，成果包括新开发的“鲲鹏平台”成功吊装，未来吊装市占率有望从 2020 年的 7％大幅提升至 15－20％；针对沿海海域的大风电机组研发并准备批量交货；推出了直径7MW 级海上低风速机组；正在研发 10MW 以上海上风电机组。

二、金风科技

金风科技是风机市场龙头，主营业务包括风机制造、风电服务、风电场投资等三大块。

今年半年报算是一个小转折前三年金风科技都是营收翻番净利润丝毫不涨；今年营收有所下滑，但毛利提升，净利润18．49亿元，同比上升45％。

金风科技2020年国内市占率21．3％，妥妥行业龙头，仅今年7月份，就中标了两个项目一个是山东发展投资吉电入鲁500MW的风电项目，另一个是国家能源集团广西藤县 150MW 分店项目。

今年上半年，金风科技外部待执行订单总量为12．95GW，在手订单充足。鉴于海上风电机组未来更受益，可能公司要进一步加强研发。

三、明阳智能

明阳智能最近股价有波拉升，主要是市场原本不看好，没想到盈利超预期了。上半年营收111．45亿元，净利润10．41亿，同比＋96．26％．

明阳智能主打的就是海上风电，今年国内海风抢装有望达 8GW，2025年海风新增预计可达34GW，年均新增 8－8．5GW。

今年明阳智能中标了意大利公司的海上项目，是国内海上风机首次出海，预计年底并网发电。另外，明阳智能推出的16MW的海上风机，据说是全球最大的海上风机。

现在风电行业整体估值偏低，是价值洼地，以上三个整机厂商，市盈率（动）如下运达股份45．39，金风科技16．67，明阳智能21．06．

其他零部件厂商，受益于风机大型化趋势和国产替代进展，今年订单也较为饱满。现在行业整体估值较低，有一定的配置空间。

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