硅价暴涨相关股票直上云霄 下游毁约乱象丛生

近期硅价暴涨，带动相关上市公司股票一飞冲天，但与之形成鲜明对比的产业链下游，在突如其来的原料成本暴增下，部分企业已不堪重负毁约不断！

今日，有机硅板块早间持续拉升，天赐材料涨停，合盛硅业、江苏国泰、三友化工等多股涨幅居前，至8月以来，有机硅板块持续走强，个股方面，天赐材料、合盛硅业、江苏国泰、东岳硅材等今日股价刷新历史新高。近期，国内DMC供应紧张局面加剧，价格再次上涨。8月至今，有机硅现货价格大幅上涨，截止今日，SMM现货DMC日均价报33750元／吨，较之此前8月13日31100元／吨，上涨2650元／吨，涨幅达8．5％。

下游毁约乱象丛生

同时，硅价暴涨使得市场发生毁约乱象，据SMM调研了解，价格暴涨使硅厂及贸易商内外贸市场毁约的情况屡屡发生，其中一部分硅厂把低价订单的交货期不断延后，另一部分硅厂索性直接毁约，下游客户拿不到货，刚需的只能高价另寻货源。贸易商除了因硅厂不交货导致毁约外，先接单再补货利润严重倒挂也是毁约的一大原因。

SMM在近日《金属硅连日跳涨坐稳2万新关口 供给约束强硅价涨势旺》一文中指出，从供应端看，因原料精煤问题化学级421＃硅成品率低下，化学级421＃硅供应尤为紧张，在价格上涨的第一梯队，带动冶金级金属硅价上涨，市场整体表现供应偏紧。从需求端看，本周441＃、3303＃硅价已经持平或超过铝价，未来将出现更多规格的金属硅跟铝价倒挂的情况，铝合金企业成本大幅抬升，加上下游消费不景气，部分铝合金企业暂缓采购。尤其是原生铝合金厂在本周已经出现加工费亏损的情况，已经开始减产，计划近期只保证长单客户的供应放弃散单客户。有机硅和多晶硅企业多维持正常采购。

金属硅现货市场成交方面，据SMM调研，今日SMM通氧553＃硅（华东）日均价报21100元／吨，较之此前7月20日13950元／吨，上涨7150元／吨，涨幅达51．3％。现货市场方面，高品位金属硅领涨，带动整体市场延续上涨行情，市场上有零星高价单成交，其他硅厂便跟随提高报价，涨速快涨幅大是这次涨价特点，而行情波动过快也使实际成交区间拉大。硅厂手中订单尚可，基本无现货可出，更谈不上积压库存，故即便没有新单也不影响硅厂调高报价，涨价心态较为坚决，下游及贸易商询单较为活跃，观望市场居多。

后市展望

在近日印发的《2021年上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表》中，上半年能耗强度不降反升的省份中包含新疆、云南两个金属硅供应大省，意味着两省份下半年度或执行更严格的能耗双控政策，供电形式不容乐观，硅厂下半年开工情况或受到挑战。而对于下半年新增供应量来讲，因硅厂现有利润实属罕见，部分尘封已久的硅厂意欲复产，据SMM了解，若悉数按照计划复产，则预计下半年新增供应量在2万吨附近，对整体金属硅供应市场影响有限。

对于未来预期，SMM认为，下半年初始，由于原材料硅煤等供应问题致化学级金属硅成品率直线下降，叠加硅厂状况频出，致部分牌号尤其是421＃硅供应紧张，丰水期过半金属硅下游企业仍未建立好安全库存，国家能耗双控政策下半年供电仍旧不容乐观，直接影响金属硅厂开工情况，除了少量有条件的僵尸产能下半年复产计划外外，现有金属硅厂开工率无法继续提升，除了短期有回调盘整风险外，预计下半年金属硅市场维持上扬态势，不断刷新新的历史高价。