中国光伏产业群雄争霸，技术和规模领先全球

前言

从2001年无锡尚德成立开始，中国光伏产业一路狂奔，经历过高光时刻也曾跌入过至暗谷底，曾创造了无数富豪，又另无数投资者和地方政府梦碎。起起浮浮间，中国光伏产业已经牢牢占据了世界光伏产业头把交椅。

一、全球领先

2020年中国太阳能多晶硅料产能达到39．2万吨，占据全球太阳能多晶硅料的71．9％；光伏电池产能达到了134．8GW；光伏组件产能达到了124．6GW，全面领先全球。2020全球领先光伏产业前20强中，中国企业占据了其中的15个席位，拥有绝对的领先和规模优势。

二、一路狂奔

2000年旅居澳大利亚的施博士离开澳大利亚回到阔别已久的祖国，准备凭借自己的学识和技术在国内施展拳脚，在拜访了无数的投资人和地方政府后，与无锡市政府达成了合作协议，2001年无锡尚德成立，随即资金、技术、人员全部到位，自此开启了第一轮的狂奔。2002年无锡尚德建成了当时国内最大的10兆瓦级太阳能电池，产能相当于此前四年全国太阳能电池之和。2004年德国更新《可再生能源法》，强制光伏发电并网，并给予空前的大力度补贴，源源不断的出口需求让提前布局的无锡尚德迎来了成立以来的第一波高峰，借此机会尚德进一步扩大规模，在2005年底，无锡尚德在纽交所上市，施博士和尚德迎来了生命历程中最高光时刻。

有了第一个吃螃蟹的人，后面的跟随者争先尝试，远在江西小城市的富二代彭小峰，开启了新一轮的造福神话，2005年，赛维LDK成立，在当地政府的大力支持下，彭小峰率领的赛维LDK一路狂奔，用超呼尚德的速度，在2007年就一路狂奔到了纽交所，速度之快令人咂舌，仅用了三年时间就达到了巅峰，不仅成为了亚洲最大的硅片厂，还成为了江西省第一家在美国上市的公司，一时风头无出其右，所在的新余也成为了江西GDP增长最快的城市。

上市之后的赛维LDK有了充足的弹药攻城略地，赛维通过收并购，新建厂房扩大产能，于2008年中期正式超越挪威REC，一举成为全球第一的光伏硅片厂家。同年，为摆脱上游硅料受限于国外，赛维LDK在全球硅料历史价格最高点位携重资进入硅料行业，随着金融危机爆发，欧美经济滑坡，政府大面积取消光伏补贴，光伏产品需求量骤跌，硅料价格直线下跌，赛维LDK遭遇了成立以为的第一次挫折，但领头人依然率领团队，选择加大杠杆，继续扩大产能，想以规模优势跨国调整周期。

三、跌入谷底

2012年10月10日，美国商务部宣布，对从中国进口的光伏产品征收34％到47％的关税，与此同时，欧盟正式发起反倾销和反补贴调查，当时，欧洲是中国光伏产业最大的出口市场，占70％左右，美国占10％，突如起来的变故给整个行业泼了一盆冷水，也成为了压垮赛维的最后一根稻草。

而在2009年以薄膜电池切入光伏领域的汉能巧妙地避开了“双反”双反政策，在行业下行时另类地一路狂奔，依靠水电生意的巨大现金流，短短几年时间内，全国各地跑马圈地，力图通过薄膜技术优势开辟出另一个巨大的市场。而随着技术迭代，以及金刚切割技术的普及，晶硅电池成本大幅下降，汉能期待的行业拐点迟迟未能出现，薄膜电池曾经略胜一筹的成本和效率优势消失殆尽，随之而来的是单晶硅单晶硅电池的异军突起，不断吞噬薄膜天阳能市场。

四、群雄争霸

行业吃螃蟹的先行者在后辈的阻击与外部环境的夹击之下，相继倒下，同时前辈们的倒下也给了后来者一个扩大市场的机会，2015年协鑫系崭露头角，踩着前辈倒下的躯壳一举成为全球最大的硅料和硅片厂家，占据全球四分之一的市场份额。

而在协鑫刚刚当上“世界硅王”当年，也就是2015年国家推出“领跑者计划”，对光伏组件转化率提出了更高的要求，多晶硅路线似乎被政策有意抛弃，单晶硅技术路线被扶正。也正在此时，隆基的金刚线切割技术实现重大突破，使得单晶硅成本大幅下降，凭借技术领先优势以及越发成熟的市场环境，隆基开启了新一轮的狂奔，很快取代协鑫系成为全球头部硅片供应商。在2018年“5．31”政策之后，全国光伏产业重新洗牌，在此前依靠补贴和行业机遇的企业纷纷倒闭，而技术先进、资金充足的企业脱颖而出，整个行业发展路径和发展政策愈发成熟和清晰，行业格局在变动中重新组合，但没有哪家企业能够确保走到最后的一定是自己。

硅片尺寸之争从未听过，而颗粒硅的出现又向传统棒状硅发起了冲击，电池技术更是多条路线齐头并进，高效率电池技术不断迭代，N型电池有望接棒成为主流，N型电池优势显著，有望接替P型成为主流。随着PERC电池逼近效率天花板，发展下一代N型电池势在必行，TOPCON、HIT、IBC等电池均具备较好发展前景。而在三者技术之中，HIT电池参数性能最优，全生命周期发电增益优势显著，转化效率仍在持续突破，且天然适合叠层钙钛矿效率达到30％以上。

随着国家能源局6月23日下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案通知》，《通知》指出申报试点的党政机关建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于50％；学校、医院、村委会等公共建筑屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于40％；工商业厂房屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于30％；农村居民屋顶总面积可安装光伏发电比例不低于20％。未来一段时间，屋顶光伏必将迎来爆发式增长，更加适用于屋顶的光伏组件以及光伏建筑一体化的建材抢占市场先机。

五、行业反思

过去二十年，在高额补贴政策的引导之下，我国创造了世界上全所未有的发展速度，光伏技术和规模领先全球，形成了闭环完整的产业链，在推动能源结构的过程中起到了重要作用。当前我国光伏产业处在由规模扩张向高质量发展模式转变，国家对光伏产业的高补贴转向地补贴逐渐向领补贴，倒闭逼光伏企业技术变革，降低成本，最终达到平价上网，实现从补贴中来，到平价中去。

纵观光伏产业的发展历程，其核心是技术迭代带来的成本优势，新技术的出现将打败旧产能，从来都不存在先发优势和规模优势，身处其中的企业唯有保持对技术的不断探索，理性对待行业的大起大落，做到掌握行业最先进的技术，不盲目追求规模等，才能在起起落落中紧跟时代潮流。

来源前瞻产业研究院