生态环保重塑行业格局 草甘膦龙头兴发集团迎新机会

近日，兴发集团在平台上表示，目前草甘膦市场价格约为2．75万元／吨，并且有望持续上涨，小编分析，主要的原因有两种，可持续发展的助力重塑及上游原料供应的紧张。

生态环保重塑行业格局

草甘膦是一种非选择性、灭生性除草剂，属于低毒、低残留的农药产品。目前，草甘膦是全球最大宗的除草剂品种，市值约占全球除草剂市场23％的份额，而全球只有孟山都公司和中国的公司生产草甘膦，我国生产的草甘膦90％以上出口。

在2015年，世界卫生组织下属机构国际癌症研究机构（IARC）发布报告称草甘膦“很可能”对人类致癌，并将草甘膦列为2A类致癌物。这导致不少国家严格监管草甘膦的试用，产品销售需要贴上致癌标签。今年8月初，美国环保局（EPA）为草甘膦正名，公告草甘膦不是致癌物，当前注册的草甘膦产品不会对公众健康产生风险，将不再批准草甘膦致癌的标签。

近两年随着我国环保核查和相关政策的陆续出台，按照《关于开展草甘膦（双甘膦）生产企业环保核查工作的通知》（环办〔2013〕57号）要求，我国开始了全国草甘膦高质量发展之路，管理部门打出了一系列的组合拳，推出氯乙酸＋有机硅循环的绿色工艺，鼓励企业并购重组，化工企业退出长江一公里行动，全国化工企业退城入园以及排放总量控制等多重政策和办法，产业集中度和规模产能提高明显，政策效益明显。截至2019年，我国草甘膦两种工艺（甘氨酸为50万吨、IDA法为20万吨）合计产能70万吨产能，草甘膦产能减少了40多万吨，多家环保不达标的中小生产企业已关停退出，草甘膦生产企业也已缩减至13家。

从全球角度看，产业扭转了甘氨酸法产能为主导的格局，目前全球两种工艺的产能比较均衡，分别为50万吨和57万吨。我国草甘膦供应端主要分布在沿江省份，产能占比分别为四川25％、江苏18％、湖北17％、浙江15％、安徽8％，无论作为农药企业还是沿江化工企业，这几年受环保巡视影响明显，未来随着对沿江、农药化工企业检查的进一步强化，供应端受约束将持续作用。

目前，全国草甘膦开工企业为10个，其中华东6个，江苏地区3个（好收成韦恩、江山股份、扬农集团），浙江1个（新安化工），河南1个（许昌东方），安徽1个（广信股份）；西南2个（福华化工、和邦股份），华中1个（泰盛化工）；华北1个（内蒙古腾龙）。IDA路线开工4个。（泰盛化工和内蒙古腾龙都是兴发集团收购的公司）

上下游涨势强势 原药原料交相辉映

农药冬储铺货进行时，原药受原料供紧上行支撑、出现涨势者继续增多。草甘膦作为农药霸主产品，一受原料连涨力挺、二受国内外需求建仓拉动，内销外贸交投积极，价格重心走高。据专业人士分析，助推草甘膦乘风破浪的多重可能因素有以下几条：

1）供应减少、需求稳定。三季度洪水缩减的福华、和邦草甘膦产量，使得年度整体供应降低，社会库存水平下移；疫情动荡时期粮食安全更受重视，农业生产稳定性备受关注，农药需求面稳定发展，草甘膦交投走量明朗。

2）原料成本高筑，甘氨酸强势助推依旧。上游甘氨酸、黄磷、液氯、甲醇、多聚甲醛、双甘膦年内交互攀高，对草甘膦原药形成连环利好，此番涨势也将支撑草甘膦原药站上更高领地。

3）出口走量良好。草甘膦国际需求表现稳定，农业生产必要物资建仓不可或缺。国际疫情恶劣，海运航线运力持续收紧，海运费走高且船期预约难度大，境外提前筹备心态普遍。行至12月，考虑圣诞节渐进、假日前后业者退市，上中旬外贸询单量大亦是情理之中。

综上所述，草甘膦产销两旺姿态短线将持续。生产企业考虑原料波幅巨大、涨势可期，自身待发量大（部分待发量排至1月份）等原因，原药多是暂停报价、限制接单。据专业平台预测，12月中旬草甘膦原药将震荡于27000－28000元／吨。

草甘膦未来发展趋势

即使草甘膦致癌的标签已拿掉，但国际对草甘膦的致癌性辩论不止，国内也盛传草甘膦对土壤的危害性严重，但目前灭生药剂可替代产品甚少，草甘膦还要存在一段时期。众所周知，草甘膦的杀草谱侧重于禾本科杂草，且死草缓慢，因此在百草枯时代一直处于下风。针对一些多年生杂草，草甘膦有内吸传导的作用，可以有效降低持续危害，使用得当则逐步根除，因此也得到广泛认可。

基于此，未来草甘膦可能会往两个方向去改变。一是朝复配混合的多元化，增加杀草谱、杀草提为第一目标。另一个发展方向是向环保剂型的转变。但鉴于农业执法部门已明确规定禁止含量低于30％的草甘膦销售使用，而对于环保要求及差异化的追求，除去多元组合的发展，更多的草甘膦向高含量、粉剂或颗粒剂型演变。草甘膦对健康和环境的影响也必将影响其今后发展，小编认为，草甘膦在国内市场也可能即将要淘汰了，新的灭生性除草剂产品可能于不久后出现。

但放眼当下，草甘膦“卖点”的噱头不再是唯一，药效的充分体现将会使草甘膦的市场竞争白热化，“速效草甘膦”、“遇水变蓝”、“补钾的草甘膦”、“开荒神器”……产品同质化严重，药效示范将变得更加重要。今后的草甘膦市场，还是会呈现龙头竞争加剧，中小型企业进不来的趋势。