电力设备与新能源行业周观点：新能源汽车规划落地 光伏玻璃产能置换有望放开

市场回顾：

2020.11.2-2020.11.6：上周电新行业涨幅为3.84%，跑输沪深300 指数0.22pct，在申万28 个行业板块中位列第12 位，总体表现处于中游。

投资要点：

新能源汽车：11 月2 日，国办印发新能源汽车产业发展规划(2021-2035 年)，规划强调到2025 年，新能源汽车销量占当年新车销量20%;到2035 年，纯电动汽车成为主流销售车辆。规划还强调大力推动充换电网络建设与有序推进氢燃料供给体系建设。汽车市场进入年底销量旺季，购车热情推动新能源汽车销量继续增长。10 月电动车销量数据喜人，比亚迪新能源汽车10 月销售2.2 万辆，同比+83.1%，环比+18.5%;蔚来交付5055 辆，单月销量首次突破五千，同比+100.10%，环比+7.37%;理想汽车交付3692 辆，环比+5.37%;小鹏汽车交付3040 辆，同比+229%，环比-12.59%。建议关注全球动力电池龙头宁德时代(300750)、锂电设备整线龙头赢合科技(300457)、高镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。

光伏：光伏玻璃价格持续上升，PVInfolink 数据显示上周3.2玻璃均价42 元/平米, 2.0 玻璃均价34 元/平米。6 家光伏企业联合发布《关于促进光伏组件市场健康发展的联合呼吁》，恳请国家为光伏市场年终“抢装潮”降温、呼吁电站企业应对组件大规模交付延期、呼吁玻璃厂商合理定价以及呼吁放开对光伏玻璃产能扩张的限制等，光伏玻璃供需紧张的局面有望得到解决。光伏产业链巨头相互绑定，通威与晶科签订销售框架合同约定未来3 年定向供给多晶硅料。建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)以及硅料和电池片双龙头通威股份(600438)。

风电：前三季度风电装机量稳定增长。预计风电抢装行情持续，目前国内风电行业维持高景气，行业增长确定性较强，推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

电气设备：国办印发新能源汽车产业发展规划中强调大力推动新能源汽车充换电网络建设和加强标准对接与数据共享。

预计规划将助力充电桩及电网系统加速发展。建议关注电网信息化、电网二次设备双龙头国电南瑞(600406)。

风险因素：新能源车销量不及预期;新能源汽车安全风险;受疫情影响光伏市场回暖不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期;电网投资不及预期。