电动汽车竞争愈演愈烈 谁将最终拔得头筹?

尽管困难重重，但汽车行业仍不顾一切地想在电动汽车领域占据一席之地。库马尔估计，目前大型汽车公司60%的研发支出都花在了电动车上，而2012年这一比例仅为5%到10%。摩根士丹利估计，未来5年大型汽车制造商将在电动汽车领域投资5000亿美元。

据媒体报道，最近一段关于埃隆·马斯克(Elon Musk)和德国汽车制造商大众首席执行官赫伯特·迪斯(Herbert Diess)共同驾驶一辆新型全电动大众汽车的视频引起了公众热议。大众被迫否认即将与特斯拉达成协议。作为特斯拉在电动汽车行业的主要竞争对手，马斯克所领导的公司和大众似乎不太可能有更深的交情。但这次会面凸显出汽车行业将如何认真对待即将到来的电动汽车革命。

大型创新企业正在加紧准备，支持驱动方式从汽油全面转向电能。除了汽车驱动的方式需要改变之外，电池、确保与电动机协调工作的软件系统，以及对汽车数据的处理方式都要有所改变。目前生产电动机的公司超过250家公司，正在建设的电池工厂有47家。咨询公司Frost&Sullivan分析师安建·库马尔(Anjan Kumar)预计，到2025年新出厂电动汽车电池总容量将从2019年的88千兆瓦小时增加到1400千兆瓦小时。老牌汽车制造商正在考虑如何让大型科技公司放松对软件的控制。

目前，纯电动汽车制造商的总市值已超过4000亿美元。加上汽车电池生产商，每年产能不到40万辆的电动汽车行业价值至少为6700亿美元，其中还不包括锂矿和其他提供电池原材料的矿商。这几乎是传统汽车制造商市值的五分之三。相比之下，传统汽车制造商每年生产8600万辆几乎都是汽油驱动的汽车。我们大可以将其称之为特斯拉异象(Teslaverse)。

马斯克所领导的公司处于该行业的中心位置。今年7月，特斯拉一举超越丰田成为世界上最有价值的汽车制造商，并且仍在加速飙升。实际上特斯拉每年只生产37万辆汽车，相比之下丰田年产量达到1000万辆，而且特斯拉营收也只是丰田的一小部分。到今年8月份，特斯拉的市值已经超过4500亿美元。虽然市场回调使其股价下跌了三分之一，但此后又有所反弹。这到底意味着什么?

特斯拉在全球汽车行业的市值占比

由于疫情带来的负面影响，2020年汽车销量可能会下降25%。但随着碳排放监管的收紧、电池价格的下降以及电动汽车车型的增加，上路行驶的电动汽车所占比例将继续增长。到2021年，每100辆售出的汽车中将有3辆是纯电动或插电式混动汽车。到2030年，这一比例可能会上升到20%至25%，相当于每年新增2000万辆电动汽车。

摩根士丹利分析师亚当·乔纳斯(Adam Jonas)说，目前特斯拉是“顶端掠夺者”。其生产电动汽车的历史比任何其他汽车制造商都长，销量也更高。特斯拉股价的上升使得企业的融资成本更低。随着特斯拉皮卡和电动卡车即将上市，更多可选产品也将增加特斯拉品牌对用户的吸引力。公司既能够吸引到最优秀的工程师，还拥有像马斯克这样有着明星光环的领导者。

各大主要汽车厂商及特斯拉历年营收

库马尔认为，特斯拉在电池技术方面领先竞争对手两到三年的时间。其电动汽车电池组采用的电池有更高的能量密度，这意味着更好的续航里程和更低的造价。在9月22日举行的“电池日”活动上，特斯拉发布全新“4680”型电池，续航里程提高16%，能量密度提升5倍，电力相比有极耳提升6倍，新电池能将每千瓦时的成本降低14%。总之，这将扩大特斯拉的成本优势。

特斯拉的优势在软件领域更为明显。凯捷咨询公司的赖纳·梅尔(Rainer Mehl)称特斯拉汽车是“装着软件和应用程序的壳子”。归功于特斯拉的垂直整合制造，汽车的不同系统从第一天起就能够互联互通。正如以色列风险投资公司Maniv Mobility合伙人奥拉夫·萨克克斯(Olaf Sakkers)所解释那样，大型汽车制造商已经将除了发动机之外的几乎所有技术外包给供应商，只专注于汽车组装和营销。萨克克斯说，这就形成了“错综复杂的鸟巢”。相比之下，特斯拉的软件和结构能够无缝衔接。

所有这些软件意味着特斯拉汽车会随着时间推移而不断改进，这要归功于公司会对汽车定期进行“无线”更新，包括添加新功能、修复bug修复性能升级。这弥补了汽车下线时的缺陷和人们对汽车可靠性的质疑。咨询公司IDTechEX的卢克·吉尔(Luke Gear)说，其他大型汽车制造商要在这方面落后5年时间。

特斯拉基本上已经摆脱了马斯克所说的“生产地狱”。投行杰富瑞分析师菲利普·豪乔斯(Philippe Houchois)指出，特斯拉过去往往留给人延迟交付和超出预算的印象，现在已经逐步转向提前交付且符合预算。瑞士信贷银行称，鉴于上海超级工厂已经于去年12月开始投产，加之柏林和德州超级工厂正在建设，特斯拉有望在18个月内将产能从70万辆提高到130万辆。特斯拉的支持者们称，到2025年特斯拉汽车在全球范围内的全部销量将达到8500万辆，而每年将新增300万至500万辆。马斯克最终希望每年能生产2000万辆特斯拉汽车。

乔纳斯说，特斯拉目前的股价意味着它最终将占据30%到50%的汽车市场。这其中并不包括其他收入来源：销售电池、操作系统或由电池组组成的电动“滑板”和其他公司可以添加配件的自动行走设备，未来还可能销售汽车数据以及自动驾驶系统。但即便是对马斯克公司最乐观的设想，也会给其他企业留下市场空间。

先从老牌汽车制造商说起。其估值较低可能被解读为暗示它们应该放弃向电动汽车转型的努力，悄悄淡出市场。但即使是那些最依赖汽油的企业也不应该被一笔勾销。很多大型传统汽车制造商面临着艰难的发展。尽管安波福等一些汽车零部件供应商已经剥离了传统业务，专注于电动汽车和自动驾驶技术，但多数仍受制于内燃机。许多汽车公司，尤其是德国的豪华汽车公司还必须与强大的工会斗争，因为工会担心转向生产更简单的电动汽车会导致工作岗位的流失。

尽管困难重重，但汽车行业仍不顾一切地想在电动汽车领域占据一席之地。库马尔估计，目前大型汽车公司60%的研发支出都花在了电动车上，而2012年这一比例仅为5%到10%。摩根士丹利估计，未来5年大型汽车制造商将在电动汽车领域投资5000亿美元。根据研究公司伯恩斯坦的说法，他们一直是“糟糕的资本配置者”，但正在“觉醒”。今年有望热销的电动汽车中包括大众的ID3以及福特的野马Mach-E。

大众在投资电动汽车方面首当其冲。到2025年，它将在电动汽车和数字化方面投入710亿美元。汽车制造商通常会自行开发2%到5%的软件。为了将自己重塑为一家软件公司，大众希望到2025年将自行开发软件的比例提高到60%。其它汽车制造商和供应商也怀有类似野心。戴姆勒最近与芯片巨头英伟达的合作，有望在2024年前实现远程升级。安波福已经开始提供集成软件。

摩根士丹利的乔纳斯说，大公司可以成立不同部门来吸引外部资本和人才，并承担相应风险。有些已经开始这样做了。通用汽车有自动驾驶部门Cruise，宝马有iVentures，丰田有自己的丰田移动基金会。另一个策略是投资初创公司。9月8日，通用汽车宣布将以20亿美元收购备受争议的电动卡车公司尼古拉11%的股份。福特也在对Rivian公司进行投资，希望能打入利润丰厚的皮卡市场。

像尼古拉和Rivian这样的例子是特斯拉异象中的另一部分。尽管他们在制造和分销方面面临着巨大障碍，但筹集资金并不难。资本正大量涌入，帮助汽车走出设计阶段，投入生产。中国市场的特斯拉模仿者也在如雨后春笋般涌现。诸如蔚来、小鹏汽车和理想汽车等几家想要成为特斯拉的中国公司已经在纽约上市。9月9日，Lucid Motors在位于美国旧金山附近的总部发布了首款汽车，续航里程超过了特斯拉的800公里，其最大的支持者之一是沙特阿拉伯的主权财富基金。Lordstown、Fisker和Canoo都打算效仿尼古拉，后者于今年6月份通过反向并购上市，目前市值130亿美元。在大众和微软创始人比尔·盖茨(Bill Gates)的支持下，致力于下一代固态电池技术的QuantumScape公司计划很快上市。

但汽车制造仍是一项艰巨的业务。大规模组装汽车与制造小工具或编写代码完全不同。英国真空吸尘器制造商戴森在放弃制造电动汽车这个想法之前，曾投入6.4亿美元进行研发工作。苹果在2016年放弃了自行制造汽车的计划，但目前仍在投资于自动驾驶系统。其他科技巨头则选择投资初创公司。百度、腾讯和阿里巴巴分别投资了威马汽车、蔚来和小鹏汽车。亚马逊已经向Rivian投资并订购了10万辆电动皮卡。

要在特斯拉异象中生存下去，企业必须证明自己拥有宝贵的知识产权，正如许多新贵所宣称的那样，这让它们与众不同。但同时，它们也必须证明自己能够销售和维护汽车，而传统汽车制造商在这方面有着悠久的历史。现在预言市场赢家和输家还为时过早。即使是马斯克的特斯拉也可能步履蹒跚。但他关于电力未来的愿景已经取得了成功。