国务院关于印发《2024—2025年节能降碳行动方案》的通知
迟来的上涨
迟来的上涨自上周后半周起煤价出现上涨行情,一周煤价波动2元/吨,本周煤价从周一开始一直涨到今天(9月9日),涨幅18-20元/吨 ;5500大卡552元/吨稳定了一周,不少人会问:
自上周后半周起煤价出现上涨行情,一周煤价波动2元/吨,本周煤价从周一开始一直涨到今天(9月9日),涨幅18-20元/吨 ;5500大卡552元/吨稳定了一周,不少人会问:煤价为何会涨呢?为何是这个时间上涨呢?笔者认为,这波上涨主要是由于坑口带动下游上涨。原因如下:
1、坑口销售情况良好
(1)大矿竞拍价格涨10-15元。陕煤指数加12-15销售,力量指数加8销售;
(2)外来电坑口外送增加,坑口内销紧张;
(3)由于各地工地加速施工,使得水泥厂加速生产,带来煤炭消耗增加,采购量增加;
(4)连续的台风吹冷了北方气温,部分地区冬暖煤采购提前;
(5)化工需求有所增加;
(6)“二湖一江”采购火运煤,给坑口带来一定压力。
2、坑口产量供应继续受影响
(1)当前陕蒙地区煤管票限制影响持续;
(2)山西晋北地区煤矿开工较稳定,个别地区产量还有限制;
(3)最近要展开环保、安全等检查,或将继续影响产量供应。
3、期货交割
ZC009合约交割配对9400手(94万吨),期转现7000手(70万吨)。
4、迟来的“秋老虎”
近几日“秋老虎”仍在黄淮地区和长江中下游一带出没,杭州、上海等地的最高气温再次回到35℃,带动下游电煤消费。江苏7大电库存688万吨,日耗38万吨,可用天数18天,终端带来一定补库。
5、进口煤管控
8月份,我国进口煤炭2066.3万吨,同比下降37.29%,环比下降20.83%。1-8月份,我国共进口煤炭22075.3万吨,同比增长0.2%。
6、贸易商惜售
贸易商的惜售,卖跌不卖涨心态,货盘捂盘。
7、水泥市场进入旺季
水泥市场即将全面进入旺季 价格上涨范围或扩大。进入金九银十传统旺季,市场需求恢复较快,厂家发货量走高。为提升盈利,8月28日山东济宁地区海螺水泥通知上调各品种水泥价格10元/吨后,9月2日继续通知上调P.C42.5级袋散价格30元/吨。区域其余同业水泥价格将同步跟进上涨。
8
大秦线事故拖累了港口库存上升
后期煤价走势分析
利空因素
1.未来一周降水主要集中在西南以及江南地区,其中四川盆地南部、云贵高原等地的部分地区有100~150毫米,局地可达200毫米以上的累计降雨量,较常年同期偏多3~8成。下游火电消耗减少,水电仍将在9月中旬前维持高发状态;
2.江苏外来电约33.86亿千瓦时(较上周+0.8),占比达到21.8%;
3.船运低迷,煤炭货盘减少;
4.煤炭速度涨太快,终端停止采购。
利多因素
1.大秦线秋季检修定于:10月9日至11月2日,预计检查时间为每天上午四小时,带来提前采购;
2.十一长假,带来提前采购;
3.水泥、化工“金九十银”的销售火爆;
4.复工复产继续加速;
5.坑口供应紧张;
6.进口煤严控;
7.枯水期的到来。
综上所述,煤价上涨预期不变,但仍需看终端采购节奏以及贸易商卖涨程度(另外要持续关注国家政策、突发事件、疫情情况以及进口煤政策的影响)。
另外后续关注六大热点:大秦线检修、东北进口煤南迁、新煤炭交易所运作、耗能企业复工、枯水期何时到来、进口煤限制情况,决定了后期煤价走势。