光伏补贴消亡简史I：成人礼、剧痛与蜕变

　　这绝对是中国光伏史上一个里程碑事件：无补贴时代触手可及，明年即将到来。

　　至此，伴随中国光伏产业发展20余年的补贴政策或彻底消失，行业进入完全依靠自主发展的新时期。

　　20年前，留澳学者施正荣带着一台笔记本电脑，几页商业计划书，坐上了从澳大利亚飞往中国的航班。江苏省无锡市政府已准备好优厚政策热切等待他的到来。同年，施正荣创立了尚德太阳能电力。

　　而在中国北方，一位比施正荣大七岁的复员军人苗连生早两年便开始招兵买马。他在刚接到科技部 “黄牌警告”的河北省保定市高新区创立了英利新能源，这个高新区日后成为“中国电谷”。

　　陆陆续续，一波波嗅觉敏锐的光伏人在微光中背上行囊出发。光伏，作为一个阳光产业进入大众视野。

　　这是一个受补贴政策影响极大的行业。从带来“眼镜蛇效应”并饱受诟病的金太阳工程，到改弦度电补贴，及至今日补贴政策日渐式微，曾经在世界光伏版图中籍籍无名的中国，也在这个过程中迅速跻身全球装机量第一名。

　　光伏，与高铁一起，成为中国的“国际名片”。

　　企业的发展脉搏，随着政策的更迭跳动。当补贴潮水渐渐消退，大批企业随之消失。数据显示，中国已注销光伏企业多达3000余家，企业平均寿命仅仅只有两年半。

　　与此同时，存活下来的光伏企业，其“逐日之旅”的沿途风景愈发壮丽。

　　自2000年中国政府提出 “走出去”战略以来，还从来没有哪个产业如光伏一般，能够在国际市场纵横捭阖，并迅速占据全球70%以上的市场份额。

　　一部光伏补贴消亡史，也是一部中国光伏企业沉浮史。补贴消亡在即，企业实力真正凸显。充分竞争的市场大潮中，看强者搏击。

　　（一）

　　2018年，是中国光伏发展史上绕不开的一年。

　　和往年一样，隆基股份创始人李振国在5月底抵达上海。这一年的SNEC展会上，各种新技术、黑科技炫目呈现，“平价上网”成为热门话题。整个行业情绪积极乐观，一派光伏盛世。

　　“我国光伏行业得以快速发展，是因为光伏发电行业成本的不断下降。我相信，在未来的20-30年内，清洁能源将实现全球化普及。”开幕论坛上，李振国发言称。

　　李振国有理由乐观，他算了一笔账：在过去十几年中，光伏发电系统造价从每瓦10美元已降至彼时的1美元，只有原来的1/10。十年前每瓦售价100元的单晶硅片，彼时已降至58美分，不到十年前的5%。

　　这是一个令人瞩目的突破，前赴后继的光伏人功不可没。

　　这个5月，李振国的身份还发生了一个变化：阔别校园多年的他，成为清华企业班学员。他试图从更高维度思考终极能源解决方案。抵达上海前，他刚刚随班从剑桥大学学习归来。

　　然而，上海会议结束第二天，一枚利刃从高空飞速下落。

　　5月31日，国家发改委、财政部、国家能源局联合发布通知，新投运的光伏电站标杆上网电价每千瓦时统一降低0.05元。

　　“噩耗”还包括，除5月31日前并网的电站，当年内不再新增有补贴的普通光伏电站指标，有补贴的分布式光伏指标也从过去的没有限制，收紧为全年仅有10GW。

　　这意味着，当年新建电站，甚至在建但未及并网的电站失去补贴。

　　没人能徒手接住飞速下落的利刃，整个光伏行业无法安坐。

　　该政策被称为 “5·31新政”，成为“史上最严厉光伏政策”。这剂行业发展的“退烧针”，迫使光伏人在儿童节到来前一天，含泪参加自己的“成人礼”。

　　创业者们用了两天时间做出反应。

　　6月3日，11名光伏大佬致信新华社，发表“关于企业家对三部委出台531光伏新政的紧急诉求”的联名信，掷地有声地抛出三大问题：

　　许多项目是按国家能源局以前发布的文件要求在建设，突然之间没有补贴，项目是否还要继续干？损失由谁承担？

　　新增装机没有普通地面电站指标，可是企业已按规划在做扩产计划，国内市场需求陡然下降，影响很大。怎么办？

　　工商业主及民众已经开始接受户用光伏这个新生事物，这也是今后光伏应用的一个重要方向。新政后没有并网项目、没有补贴，全国10多万家庭何去何从？

　　“强烈建议给予已经合法批准开建的项目一定的缓冲期。大家完全理解行业发展存在的问题与压力，愿意与国家相关部门共同承担，但只是希望变革不要太激烈，怕行业承受不了，一下陷入困境，这样对行业会是一个很大打击。”信中称。

　　联名信言辞恳切，也不失锋芒：“希望有关部委……不要矫枉过正、朝令夕改，真正保护光伏行业健康发展。”

　　（二）

　　但“新政”依旧如期施行。

　　断奶的剧痛穿透整个行业。新政出台后的第一个交易日，光伏上市公司哀鸿遍野。

　　通威股份（600438）、阳光电源（300274）、林洋能源（601222）、中环股份（002129）等公司股票直接跌停。李振国的隆基股份（601012）也未能幸免。

　　6月6日，第4个交易日，悲观情绪笼罩中的隆基股份股价继续下跌。当晚，隆基股份宣布控股股东李振国于当日增持部分股份。“自7日起三个月内，李振国先生仍将继续增持公司股份，数量不少于100万股。”

　　10月底，上市第七年并不断刷新业绩的隆基股份公布了三季报，当期净利润16.9亿元，同比下降24.53%。

　　放眼行业，新政的威慑力集中体现。营收下滑的15家光伏企业较前一年同期下降7.35%-98.29%；净利润下滑的19家企业较前一年同期下滑26.44%至1968.27%。

　　有意思的是，绝大多数企业都将“531新政”列在净利润发生重大变动的警示及原因说明中。

　　“销售量减少，收入减少”、“组件价格大幅下跌”等字样在企业三季报中屡见不鲜。“出售资产”也被直白地写入报表，很多公司主动出售电站等资产变现求生。

　　被打乱阵脚的还有另外一批人。他们正积极乐观地从美股退市，紧锣密鼓推进私有化和国内上市步伐。

　　7月17日，晶澳太阳能正式从美国纳斯达克退市并成为私有公司；8月3日，韩华新能源宣布重组并主动从纳斯达克退市。

　　此前一年，天合光能已从纳斯达克退市，并完成私有化。

　　2018年回国的旅人中，还有因市值严重缩水而被纽交所摘牌的英利，苗连生曾带领这家公司冲至全球第一大太阳能电池板制造商。

　　“5·31新政”给蓄力冲击国内资本市场的光伏玩家带来了新的不确定性。由于国内需求不振，海外市场也变得更为重要。

　　实际上，新政出台折射了政策意图，及其背后的尴尬现状。

　　近年来，补贴政策使装机量增长迅速。

　　“5·31新政”前三年，2016年新增装机容量34.54GW，2017年进一步扩大，新增装机容量53.06GW，累计装机容量130.25GW。2018年1-4月，已实现新增装机规模8.75GW。

　　在国际市场上搅弄风云的同时，颇具讽刺意味的是，光伏发电却未能全部进入千家万户。伴随疯狂投资带来的产能过剩，某些地区“弃风弃光”日渐严重。

　　整个2016年，西部地区平均弃光率达到20%，每5度光伏发电就有一度被浪费。

　　“5·31新政”通过加速补贴退坡，扼住了行业快速扩张的喉咙。依赖补贴大手扶持发展的好日子成为过去。

　　新政带来行业拐点：集中度加速提高，产业兼并重组大幕拉开。龙头企业趁机加码，并获取更多市场份额；更多的小企业减产、卖身甚至倒闭。

　　阵痛中，企业转向降低成本，苦练内功开展技术革新，盈利能力和抗风险能力得以提升。

　　是年年底，龙头企业展现了强劲的政策消化能力。

　　隆基股份的营收首次跨入200亿元大关。而李振国也更多地出现在国际舞台上，从一个西安的创业者，化身为新能源国际布道者。

　　唯有经历过阵痛，方能迎来蜕变。（文/ 疏桐）