信号！光伏行业发生了什么？

:受疫情+降价影响重锤，光伏头部企业此前暴跌40%-50%。近期，通威、隆基、爱旭股份等底部反弹，龙头隆基股份一路反弹超40%。

光伏行业发生了什么？一线调研获悉，非常重要的信号出现！

（来源：微信公众号“脱水研报”作者：脱水君）

1、三个重磅信号同时出现

（1）跌了1年的电池片价格开始反弹

产业链最新调研透露，单晶PERC电池片的价格已经开始反弹，从0.75反弹到了0.80，且几个代表性企业的开工率也起来了。

备注：5月份统计数据还未出来

由于电池是完全竞争的环节，电池涨价说明供需格局已经好转。同时招商证券认为,短期市场的预期和判断太悲观了，最近几周行业有一个矫枉过正的修复的过程。

（2）疫情后开工率首次提升超10%

招商证券在4周以前摸底时，问任何一个公司都表示对未来有点看不清。因为那时疫情刚在发酵，价格当然还没有到最低的时候，当时整个市场最悲观。

到了4月25号，再重新摸底时，比4周之前的情况要好的多，有的工厂开工率提升几十个点，基本已经恢复到正常水平。

（3）订单火爆，直接签到Q3

据产业调研了解，在疫情的影响下，二季度主要厂商出货量环比基本上都是增加的，订单普遍已经签到3季度，5月出货量和出口量很可能超预期。

同时，各个大厂都没有下调他们全年的总结出货目标，因为二季度很好的出货量给了他们底气，是一个比较强的催化剂。

2、光伏行业发生了什么？

（1）国内Q2迎抢装潮，装机量暴增超3倍

国家能源局3月，正式发布《关于2020年光伏发电项目建设有关事项的通知》。发布时间提前，较去年提前了约2个半月。

根据政策要求，考虑到疫情影响，2019年顺延的竞价项目8-10GW需在今年630前并网，二季度国内需求将迎来抢。广发证券预计，2020年第2季度国内新增光伏装机有望达到13-15GW，（Q1不足4GW），环比暴增超3倍。

（2）3月海外出口V字反转，海外需求复苏

下图看出，国内装机占比从 2017 年峰值的 52%下降至 2019 年的 26%，光伏需求海外已经成为主力。所以只要海外市场稳住，光伏市场景气度就在。

①3月出口环比转正

海关数据显示，2020年3月光伏电池产量为 12.87GW，同比+13.80%。其中光伏组件出口量为 7.49GW，同比+19.49%，一季度出口增速呈现V字反转走势。

究其原因，荷兰和日本是我国光伏主要出口国家，受疫情影响有限。

②海外开始复工

与光伏企业的沟通反馈，疫情期间海外国家订单仍处交付状态，只是通关周期被延长，实质性需求并未产生较大影响，预计海外影响幅度10-20GW。而在手订单情况，依然处在正常状态。

随着美、意、法等市场5月开始尝试复工，海外订单开始逐步增加。