迎接平价上网！风电光伏纷纷抢装 龙头公司景气回升

:上证报记者获悉，有关部门正在研究2021年后取消海上风电国补。业内人士认为，政策将以更加市场化的方式推动行业发展，这也意味着海上风电平价时代即将到来。

风电：海上风电抢装或成必然

从2018年开始，风电行业大景气周期开启，复苏趋势明显。进入2019年之后，风电行业复苏趋势持续加速，去年5月24日的风电平价上网时间表一出，迅速引燃了市场装机热情。

国家能源局最新数据显示，截至2019年10月，我国海上风电累计并网510万千瓦，已完成“十三五”规划目标的77%。

海上风电补贴政策调整一直受到业内热议。

中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩表示，我国的风电补贴政策起到了“四两拨千斤”的效果，国家并未动用过多资金，通过消费端分摊成本，用电价附加的方式撬动起一个具备世界领先水平的高端装备制造产业和绿色电力产能。目前，通过十余年的补贴，陆上风电已在大部分地区实现平价上网。

补贴退坡后，冲刺抢装或成必然。海通证券研究认为，发电集团等会尽可能在2021年底前完成并网，2020年至2021年风电行业的景气度有望继续提升，抢装从陆上蔓延到海上，相关企业将显著受益。

光伏：多部门多次召开沟通会讨论后续补贴

中国新增光伏装机规模已连续两年下滑。

业内普遍认为，竞价补贴政策下发较晚，是导致去年光伏新增装机量不及预期的主要原因，项目从评估申报、拿到补贴指标到真正并网，需要手续和一定的时间。而据有关人士透露，今年相关政策应该不会像去年那么晚，这也将有利于市场回暖以及行业平稳过渡到无补贴时期。

对于接下来的补贴该如何实行，业内讨论颇多。

财政部、国家发改委、能源局此前多次召开相关沟通会。中国光伏行业协会此前披露，今年补贴总额或拟安排17.5亿元（不含光伏扶贫项目），较2019年同比减少42%，其中户用光伏补贴拟安排5亿元，剩下的金额安排给竞价上网项目。

中泰证券分析认为，国内去年部分竞价需求或递延到2020年释放，加上海外需求畅旺，预计2020年全球需求同增33%至150GW（国内50GW）。在此背景下，硅料供需边际改善、电池盈利处于底部区间、硅片价格因供给释放，以及成本曲线支撑或好于预期，龙头公司业绩2020年增速或达到20%至30%。

生物质：农林生物质发电补贴完全取消概率不大

风电、光伏和生物质发电是非水可再生能源领域的主力军。按照新能源发展规划，到2020年，装机容量将达到15GW的水平，年发电量可达90000GWh。尽管如此，生物质能源在国家能源市场份额中占比仍然很小。

中国光大集团党委书记、董事长李晓鹏曾表示，生物质发电产业长远发展应逐步摆脱补贴，走向市场。但现阶段综合考虑行业属性、发展阶段以及环保压力等因素，扶持政策不宜做重大调整，而应坚持“稳补贴、稳发展、稳预期”的总体思路。

公开信息显示，2018年生物质发电行业可再生能源基金补贴金额合计约190亿元，占2018年可再生能源基金实际支出金额的22.6%，其中农林生物质发电、垃圾焚烧发电、沼气发电补贴金额分别约为128亿元（15.2%）、58亿元（6.9%）、4亿元（0.5%）。

长江证券研报预计， 2020年生物质发电行业可再生能源基金补贴金额约279亿元，较2018年增长47%，其中农林生物质发电170亿元、垃圾焚烧发电105亿元、沼气发电4.2亿元。若补贴退坡，对垃圾焚烧发电影响较小。在没有原料采购补贴等配套优惠政策出台的情况下，农林生物质发电行业补贴完全取消的概率不大。

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