光伏市场“回暖”下半年将迎来业绩爆发

:近日，光伏上市公司陆续披露2019年上半年财报。整体来看，今年上半年光伏市场逐渐“回暖”，特别是叠加海外市场需求拉动，龙头企业业绩仍表现亮眼。

当然，受今年国内市场景气度不高，市场启动较晚影响，一些企业业绩仍出现下滑或亏损。

业内人士向《中国经营报》记者表示，下半年国内外光伏市场将迎来真正爆发，并且将于9月中旬出现明显的需求增量，光伏企业会迎来新一轮发展机遇。

多家企业业绩增长

自去年“5·31新政”以来，光伏市场频受考验。如今，一年多过去了，企业纷纷交出“成绩单”报喜，一些企业的业绩甚至迎来大幅增长。

通威股份（600438.SH）发布的2019年半年度报告显示，其上半年实现营收161.24亿元，同比增长29.39%；净利润14.51亿元，同比增长58.01%。

该公司财报显示，上半年通威股份太阳能电池满产满销，实现产销约6GW，同比增长约97%，规模优势凸显。在上半年高纯晶硅价格相对较低的情况下，公司高纯晶硅业务仍然维持连续盈利状态。永祥股份实现高纯晶硅销量2.28万吨，同比增长162.85%。

单晶硅片龙头中环股份（002129.SZ）在上半年交了一份不错成绩单。公司实现营业总收入79.42亿元，同比增长22.91%；归属于上市公司股东的净利润为4.52亿元，同比增长50.69%。

值得一提的是，组件企业东方日升（300118.SZ）在2019年上半年表现同样抢眼，该公司的业绩预告显示，今年上半年预计净利润4.65亿元~5亿元，增长幅度达279.28%~307.81%。对于业绩增长的原因，东方日升方面表示，本期公司光伏电池片及组件产量增加、相关光伏产品实现的销售收入增加，相应销售利润增加。此外，与去年同期相比，非经常性损益对公司净利润的影响金额增加。

不过，由于2019年上半年光伏相关政策落地较晚，国内市场景气度不高，部分龙头企业业绩还是受到了一定影响。

其中，光伏逆变器龙头阳光电源（300274.SZ）在2019年上半年业绩同比出现一定下滑。财报显示，该公司实现营业收入44.62亿元，同比增长14.56%；净利润3.33亿元，同比下滑13.15%。对于净利润下滑的原因，阳光电源方面称，国内新增光伏装机量同比下降较大，公司国内业务受到一定影响。海外市场需求增长，公司积极加大海外业务的拓展，海外业绩取得较大增长。

此外，从2019年上半年保利协鑫（03800.HK）业绩看，其光伏材料、电站及新能源等三大板块的收入分别为65.8亿元、2.48亿元和32.25亿元。整体来看，光伏材料出现了10.28亿元的亏损，但新能源业务利润提升17.3%至5.46亿元。

国内外市场同频共振

记者了解到，国内市场在经历了很长一段时间疲软之后，国内光伏市场终于迎来了真正的爆发期。

国家能源局最新数据显示，截至2019年6月底，我国光伏发电累计装机18559万千瓦，同比增长20%，新增1140万千瓦。根据日前国家能源局对2019年光伏发电建设规模给予50GW的预判，今年年内可建成并网的装机量在40GW~45GW左右。这也意味着今年约30GW的装机量将在下半年密集完成。

对于下半年的国内市场，通威新能源项目开发总监李毅向记者表示，七八月份行业都在准备项目招标工作，9月份市场需求才全面启动，预计最后一季度将迎来一波抢装潮。今年国内市场主要是竞价项目支撑，预计明年平价项目的市场规模将超一半。

近日，正泰电器董事兼副总裁、正泰新能源总裁陆川也公开表示，9月中旬需求增量将明显提升。加之，地面和分布式竞价项目要求于今年并网，电池片价格又处于低位，因此国内市场将正式迎来高景气发展时期。

而相比国内市场，自去年10月份以来，国外市场就一直保持了强劲的发展态势。受海外市场需求的拉动，光伏全产业链各环节的优秀企业呈现产销两旺的局面，基本保持满产状态。

中国光伏行业协会数据显示，2019年上半年光伏硅片、电池片和组件出口总额106.1亿美元，同比增长31.7%。其中，电池片和组件出口额大幅增长，前者出口量超过2018年全年出口量，后者出口量约36GW，同比增长近1倍。

东方日升市场总监擎英宏告诉记者，从去年开始海外市场就表现火爆，下半年仍没有减弱的迹象。从组件出口看，上半年比较火爆的市场有荷兰、越南、日本、印度和澳洲。随着欧洲市场组件价格进一步下探，印度关税下调，美国取消双面组件进口25%关税等一系列利好消息的到来，海外市场仍将保持大幅增长趋势，对包括东方日升在内的光伏企业都将充满机遇。

产业链供应基本温和

随着国内外市场进入强势需求期，产业链供应情况也成为业内普遍关心的问题。

在今年光伏行业2019年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华曾预测，下半年市场会呈现爆发式增长，可能会造成产业链部分环节供应趋紧。

不过，记者也注意到国内企业在今年上半年及下半年仍保持一定程度的产能扩张，尤其高效产能继续增加。

擎英宏认为，国内外市场趋于火爆的同时，很多企业也在扩产，产能释放并不少，下半年供应端基本不会紧张。

基于当前企业现状，业内光伏专家、智汇光伏创始人王淑娟分析，9月国内光伏市场需求明显增长，但是并不是需求最旺节点。由于目前各企业之前都有一定库存，9月份会率先消化一部分，供应也不会特别紧张。

据记者了解，前一段时间，由于上半年国内市场需求不及预期，单晶PERC电池片价格跌破成本价，终端市场也迎来一波受益。

如今需求上升，价格又将如何变动？擎英宏表示，国内外需求大规模启动，产业链价格或触底反弹。而王淑娟进一步补充说，因为目前企业有一定库存，短期价格并不会上涨，不过等海外市场需求上升，库存消化掉价格可能会上涨。

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