谁在鏖战储能市场

　　要问储能市场玩家有多少，玩法有哪些，先要看看规模有多大。

　　中国化学与物理电源行业协会储能应用分会最近发布的《2019储能产业应用研究报告》显示,截至2018年底，全球储能市场累计装机规模179.6 吉瓦，而中国已投运储能项目累计装机规模达31.2 吉瓦。

　　根据能量存储方式的不同，储能技术主要分为机械储能(如抽水蓄能、压缩空气储能、飞轮储能等)、电磁储能(如超导储能、超级电容等)、电化学储能(如锂离子电池、钠硫电池、铅酸电池、镍镉电池、锌溴电池、液流电池)等三大类。目前，我国主要以抽水蓄能为主（29.99 吉瓦，占比96.0%），电化学储能（1033.7兆瓦，占比3.3%）和熔盐储热（211.7兆瓦）正在飞速发展。

　　随着能源转型的需要和分布式能源的发展，储能的市场规模将会进一步扩大。在政策鼓励和市场机遇的吸引下，有储能需求的电厂、电网和用电大户正在积极寻求储能的多元化价值，而在整个储能的价值链上，除电网企业，从发电企业、电池生产商到设备厂商，再到管理和运维、投资机构等诸多环节中，都有一波又一波掘金者涌入。

　　电源侧寻新路

　　储能的应用场景主要有三个方面：电源侧（含新能源）、电网侧和用户侧（工商业削峰填谷+需求侧响应）。

　　为保证用电供给和电网运行安全，火电厂调频储能一直都作为火电厂的一部分存在,定价依据的是《发电厂并网运行管理细则》和《并网发电厂辅助服务管理细则》。在这两个细则下，各方与电厂都采用补偿收益分成的模式，分成比例不定，既有在合同期执行同一分成比例，也有投资成本收回后采用前后两个阶段分成倒挂的模式。在投资回收之前，项目大多采用投资者70%～80%、电厂20%～30%的收益机制。

　　由于补偿价格下调，火电储能联合调频市场已结束暴利期，优质项目正在减少。

　　在市场份额方面，北京睿能世纪和深圳科陆电子算是头号玩家。睿能具有技术和经验的先发优势，持有项目以独立投资或联合投资的形式兴建并承担运营任务；科陆的方式较为多样，除直接投资外，还采用EPC或系统整体交付模式。如今，北控、智中、万克、万里扬与华泰慧能凭借之前积累的优势，开始大举切入储能市场，极大地拓展了这个产业的边界。

　　与此同时，随着储能成本的持续下降，储能辅助新能源并网的经济性有望提高，未来低成本高效率的储能系统将成为新能源电站减少弃风弃光的重要技术选择。

　　大用户算细账

　　工商业峰谷套利、需量电费管理、需求侧响应等是用户侧储能主要的盈利渠道。该模式主要集中于负荷峰谷差率、电价峰谷差较大的中东部地区。

　　用户侧储能的盈利模式通常采用储能投资商投资，与业主分享节电收益，增值服务根据具体功能进行费用结算。这种盈利模式正遭遇两方面挑战：一是回报周期长，中国科学院电工研究所储能技术研究组组长陈永翀做过测算，目前电化学储能的度电成本为0.6～0.8元，在此成本下,如果仅靠峰谷电价差来套利，用户侧储能系统投资回收周期至少要6年以上。二是套利空间收窄，峰谷电价调整前后平均电价水平不变，2019年《政府工作报告》明确指出，一般工商业电价再降10%，在总体电价下降的趋势下，峰谷电价套利模式的盈利空间将会进一步被压缩。

　　在用户侧储能中，也有一类企业凭借着过往的资源希望能借机打造自己的储能产业，比如中国铁塔。

　　在储能应用方面，中国铁塔拥有的通信基站普遍配置储能电池，形成了庞大的分布式储能系统，储能容量超过1710万千瓦时，电网调节能力不少于570万千瓦，其运维监控系统可集中管控全部基站的储能系统。日前，中国铁塔投资50亿元成立了中国铁塔能源有限公司，新公司的主要业务集中在储能以及动力电池板块，预计将成为储能领域的一匹黑马。

　　电池企业是主角

　　《2019储能产业应用研究报告》显示，截至2018年底，全球电化学储能市场累计装机规模6058.9 兆瓦，其中锂离子电池占比82.0%。

　　随着新能源汽车的发展，锂电池价格走低推动储能系统的成本也随之下降，动力电池进入储能市场的成本优势越来越明显。

　　以宁德时代为例，凭借新能源汽车成为动力电池龙头企业，自2018年闪电上市以来加大布局储能项目，尽管其回应“储能系统”一直是企业的“另一条腿”，却也反映出其想要扩大储能市场份额的野心。

　　据不完全统计，几乎所有的动力电池企业都在储能领域有动作。LG化学、三星SDI、亿纬锂能、国轩高科等企业还采用合资、参股的方式，与合作伙伴共享技术和销售网络等资源，以开拓储能市场。南都电源采用“投资+运营”的商用模式布局全球储能市场；雄韬股份培育起了较为丰富的锂电产品类型，包括电池、BMS管理系统等等；振华新能源主打三元18650锂电池，产品主要集中应用于汽车动力、光伏储能、特种储能(军工)。

　　设备商是生力军

　　储能市场关注的焦点除了电池以外，还有储能系统(ESS)的重要设备：储能变流器(PCS)和储能平衡系统(BOS)。

　　储能变流器（PCS）市场主要聚焦三个发力点：智能孤岛和备用电源、电网和降低成本。随着储能市场竞争的激烈，未来对储能变流器尤其是智能逆变器的需求会进一步加大，待到设计和产品趋于标准化时，市场的储能变流器价格将会有明显降幅。

　　对于储能变流器市场，原有的几家龙头企业专注于逆变器和电力电子器件，以科士达为代表；另一些公司则利用之前在太阳能光伏、微电网和远程电力系统以及其他相关领域经验也在积极布局，以阳光能源为代表。

　　在整条储能价值链上，分布着多个环节，依次为：电池制造、设备制造、系统集成、能源管理系统、建筑安装、项目运维等。从国外的发展实践来看，鉴于储能行业的多专业要求，既懂能源又了解电池，还有信息系统和本地资源的第三方系统集成商的重要性越来越凸显。

　　可以看到，在这条链条上，电池企业和储能变流器厂商多少有一些业务上的重合度，有向系统集成商方向发展的趋势，比如电池企业宁德时代、车企比亚迪和变流器厂商阳光电源等等。专业的系统集成商在国外比较常见，比如美国的Powin Energy。

　　Navigant 公司高级研究分析师Alex Eller表示，长期来看，用于电力调频的储能产品市场已经饱和，储能系统被越来越多地用于帮助提高可再生能源使用率。一些主要的储能集成商甚至已经开发出离网的微电网，比如岛屿项目等等。

　　资本方保守介入

　　金融机构也是储能市场中不可缺少的一员，主要是为储能项目或者企业提供资金和保险产品支持。

　　储能项目目前主要有三种融资模式：一是债权融资，包括融资租赁、经营租赁、银行贷款、项目贷款、并购贷款、中长期出口卖方买方的信用贷款；二是股权融资，包括产业基金、信托计划、PE直投等等；三是收益权融资，包括收费收益权的ABS产品或者应收账款的保理。

　　整体来看，金融机构整体看好国内储能行业，但因为储能产业目前缺乏上层政策指导，他们对于推动一些储能金融产品的落地还存在犹疑。在项目选择上，机构更偏向于资金数额较大的储能项目，“光伏电站+储能项目”打包是目前正在探索的模式之一。

　　在与储能相关的保险产品上，全球保险机构也在积极探索中。慕尼黑再保险于今年推出了第一个针对电池性能的长期保险计划。而在电动汽车车险领域，其发电机、电池，车险集成均不在车险理赔范围内，目前各大保险公司也在对此进行调研，希望能补齐这块产品空缺并找到盈利点。

　　多位机构业内人士表示，虽然储能系统成本大幅下降，但储能项目商业模式不稳定、业主对储能价值认识不清晰等多种因素，造成储能项目融资渠道非常有限，没有为社会资本进入储能市场打开收益空间。

　　现阶段，储能价值主要体现在给予其他系统的服务上，比如调峰调频、紧急电源等，储能技术产业化相关的政策体系和价格机制有待进一步完善。新入局者或者携重资产入局，以技术优势降低电池成本；或者以轻资产入局，以技术优势主打系统运营管理；或者以一种创新的方式介入，发挥储能系统的独立性应用价值。