下半年光伏产能集中爆发 竞价时代掘金机会在哪儿

:作为新能源设备的重要领域，光伏的规模扩张还在继续。业界普遍预测，2019年光伏产业将超过40GW。与此同时，光伏供给侧改革仍然放在更为重要的位置，更多中长期举措有望继续推进，包括产业投融资成本、竞价上网项目及加大对外开放等。

降本消纳、提质增效，2019年下半年光伏市场的主旋律。

受“531新政”、新能源补贴拖欠等多重因素影响，光伏发展曾一度陷入低谷。进入2019年，受相关产业政策迟迟未能下发影响，上半年光伏新增装机出现大幅下滑。来自中国光伏行业协会的信息显示，2019年上半年，国内光伏新增装机不足12.25GW，仅为2018年上半年新增装机量的59.85%。其中集中式电站新增装机接近7.0GW，同比下降超过42.5%；分布式光伏新增装机达到4.58GW，同比下降59.68%。

得益于政策的明晰，国内平价上网项目及竞价项目逐步释放，国内市场可能会在下半年呈现爆发式增长。考虑到光伏项目建设周期短的特点，中国光伏行业协会副理事长兼秘书长王勃华认为全年光伏产业规模预计大致在35GW—45GW。也就是说，下半年光伏市场仍将有30GW的需求亟待释放。具体则表现为将于第三季度显现复苏信号，市场需求或略低于预期，而四季度迎今年需求高峰，届时产业整体供应链都可能出现反弹。

虽然制造端企业下半年还将保持一定程度扩产，但在短时间内集中攀升的情况下或造成产业链部分环节供应趋紧。“目前，主要组件企业基本保持满产，接单已完成全年目标的七八成。”王勃华说。在整体向好的大环境下，光伏产业各环节(硅片、电池、组件)龙头企业们的技术路线之争却又一次暗流涌动。

虽然业界普遍对光伏行业下半年形势寄予厚望，但多位资深人士也对可能出现的挑战表示忧虑。从近期颁布的各项行业政策看，项目竞争性配置和补贴竞价将成为主要趋势，平价、低价项目将成为主流。在行业结构上，有补贴的竞价项目规模有望超过21.85吉瓦，其中集中式项目和分布式光伏项目占比分别为80.5%、19.5%。与此同时，平价上网的压力下光伏制造端一直在降价，目前光伏制造端的成本下降空间的水分已经不多。

从目前情况来看，除国家电网下达的并网指标与装机规模不匹配、竞价上网带来的成本压力外，光伏行业“融资难、融资贵”的问题也愈加突出。国内光伏企业目前主要的一个困境是，制造端的光伏企业在早期投资了大量的电站，沉淀很多资金导致资金成本的压力会很大。即使是行业内品牌力高，前期融资难度相对较低的企业，也纷纷反映融资难融资贵的问题。部分企业贷款利率已从“531新政”前的6%左右，上升至超过8%，融资成本大幅增加。

同时，企业整合重组提速，淘汰率将大幅增加。随着光伏行业从量到质的提升转变，强者恒强的“马太效应”将充分显现。仅就硅片、电池领域而言，“大者恒大”的发展格局将得以持续巩固，部分产能利用率低、无成本优势的中小企业则将逐渐失去竞争力。公开资料显示，截至2019年6月底，多晶硅企业停产数量累计接近5家，多晶硅龙头企业则大规模扩产，产业集中度进一步提高。

正如业界舆论曾指出，“光伏行业不是一个完全市场化的产业，其技术迭代非常快，企业选对了技术路线和方向，就能在市场竞争中占据有利地位。”业内并购重组将成为常态，从单一的降低制造端的成本向挖潜应用端转变的同时，拥有技术积累优势、管理制度优势、生态品牌优势的企业将脱颖而出。随着高效产品产能不断增加，部分不具备竞争力的企业将逐步退出光伏市场。

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