神火股份聚焦煤电铝剥离非主业 大股东将实现主业整体上市

7月25日，神火股份对外披露，公司拟收购控股股东神火集团所持神隆宝鼎新材料有限公司(以下简称“神隆宝鼎”)56.90%股权和上海神火铝箔有限公司(以下简称“上海铝箔”)75%股权。同时公司向控股股东神火集团转让所持河南神火光明房地产开发有限公司(以下简称“光明房产”)47.99%股权。上述股权转让事项构成关联交易，但不构成重大资产重组，也不构成重组上市。

如果上述交易完成，大股东将实现主业整体上市。

大股东注入主业

公告显示，公司为调整、优化资产结构，延伸产业链条，解决同业竞争问题，提升公司核心竞争力，公司拟出资2.09亿元以协议转让方式收购控股股东神火集团所持神隆宝鼎56.90%股权，拟出资2.45亿元以协议转让方式收购控股股东神火集团所持上海铝箔75%股权。

据了解，神隆宝鼎推出的双零铝箔项目属于国家发改委《战略性新兴产业和服务指导目录》中的3.2.2先进结构高端铝板新材料产业，是国家重点支持和鼓励项目。双零铝箔产品厚度小于0.0075mm，质地柔软，延展性能好，具有防潮、气密、遮光、耐磨蚀、保香、无毒无味等优点，广泛应用于食品、医药、香烟密封包装，市场前景广阔。

项目设计总产能10.5万吨/年，一期5.5万吨，二期5万吨，其中：双零铝箔产品10万吨，单零铝箔产品0.5万吨。根据中冶东方工程技术公司出具的《神隆宝鼎新材料有限公司双零铝箔生产基地建设项目可行性研究报告》，项目总投资33.25亿元，按照当前市场价格水平综合考虑取定，产品综合取定价格为2.32万元/吨(不含税价)，总产量10.5万吨，项目正常年营业收入24.36亿元，年平均净利润为3.22亿元，税后项目投资财务内部收益率为12.47%，项目投资回收期为11.52年(含建设期)。目前项目主要设备已经定制完成，主要工程正在建设，预计项目一期于2020年底前完成建设投产。神隆宝鼎目前处于基建阶段。

此外，上海铝箔于2005年6月份开工建设，一期工程于2007年1月份竣工投产，设计年产宽幅、超薄铝箔2.5万吨。目前，上海铝箔生产的“神隆牌”铝箔，被广泛应用于食品饮料包装、香烟包装、医药包装、乳膏类产品包装、保温材料、视频电缆等行业，该产品为上海铝箔唯一主营产品，产品寿命周期正处于发展扩张期，产品价格主要跟随铝锭价格变动，定价方式为铝锭价+加工费。

公司表示，上述股权收购，主要是为调整、优化资产结构，延伸产业链条，增强公司盈利能力和可持续发展能力，解决同业竞争问题，履行再融资承诺，解决同业竞争问题，消除公司再融资障碍，提升公司核心竞争力。

公开资料显示，神火集团实际控制人为商丘市人民政府国有资产监督管理委员会，是以煤炭、发电和铝产品生产、加工为主的大型企业集团，连续多年被列入中国500强企业。如果上述交易完成，大股东将实现主业整体上市。

剥离房地产业务

据公告显示，公司为调整、优化资产结构、聚焦煤电铝主业，彻底剥离房地产业务，消除再融资障碍，提升公司核心竞争力，公司拟向控股股东神火集团转让所持河南神火光明房地产开发有限公司47.99%股权，交易价格为3.74亿元。

公司表示，2018年以来，伴随着金融机构去杠杆的不断深化，市场资金面日趋紧张，而房地产项目建设需要大量的资金投入，公司现金流面临着很大的压力，直接影响到公司的资金周转和股权融资工作。鉴于此，神火集团为支持公司调整、优化资产结构、聚焦煤电铝主业，提升公司核心竞争力，同意以具有证券、期货从业资格的北京亚太联华出具的《资产评估报告》作为定价依据，收购公司所持光明房产47.99%股权。

据资料显示，光明房产是神火集团于2003年12月16日出资设立的有限责任公司，主要从事房地产开发，建筑材料销售，目前具备房地产开发企业三级资质。

据公告显示，经初步核算，公司预计将实现2.01亿元的股权转让投资收益。公司表示，收到转让光明房产47.99%股权的交易价款后，将用于置换银行贷款及补充流动资金。

公司表示，通过本次交易，不仅能够缓解公司的资金压力，有效抵御经营风险和财务风险，还能彻底剥离房地产业务，消除再融资障碍，对企业良性发展具有重要意义。