5月中国出口超预期 贸易摩擦令美国逐渐丧失中国市场

5月份的中国外贸取得了一份喜忧参半的成绩单。

海关总署6月10日公布的数据显示，5月份，中国货物贸易进出口总值2.59万亿元，增长2.9%。其中，出口增长7.7%；进口下降2.5%。

5月出口好于预期，尽管美国再度加码关税措施，当月的中国出口增速并未延续4月的下滑，而是出现了小幅回升，这在国际组织纷纷下调全年经济与贸易预期、多国经济出现放缓的背景下颇为不易。

“抢出口”效应是5月出口反弹的一个重要原因，但随着时间窗口的关闭以及贸易透支效应的凸显，未来的出口可能面临着不小的压力。

前5个月，中美贸易总值为1.42万亿元，下降9.6%，其中，对美国出口1.09万亿元，下降3.2%；自美国进口3352.7亿元，下降25.7%；对美贸易顺差7506.2亿元，扩大11.9%。

受中美贸易摩擦的影响，2019年以来，中国对美进出口金额及占比降幅明显。目前美国已由中国第二大贸易伙伴降至第三大贸易伙伴，前5月，中美贸易额占中国外贸总值的比重为11.7%，而在2017年，这一数字为15.2%。欧盟和东盟占我外贸总值的比重则分别达15.7%和13.5%。

出口超预期

海关数据显示，今年前5个月，中国进出口总值12.1万亿元人民币，同比增长4.1%。其中，出口6.5万亿元，增长6.1%；进口5.6万亿元，增长1.8%；贸易顺差8933.6亿元，扩大45%。

5月当月，中国进出口总值2.59万亿元，增长2.9%。其中，出口1.43万亿元，增长7.7%；进口1.16万亿元，下降2.5%；贸易顺差2791.2亿元，扩大89.8%。

商务部研究院国际市场研究所副所长白明告诉21世纪经济报道记者，5月中国外贸增速并不高，与周边国家相比，略好于韩国，但逊色于越南等东南亚国家。

“5月韩国出口大跌9.4%至459.1亿美元；同期，越南出口215亿美元，同比增幅为7.5%，一季度越南对美国的出口激增了40%。”

白明指出，5月中国外贸取得这一成绩并不容易：当前世界经济持续低迷，IMF、世界银行等机构近日纷纷下调了对世界经济增长的预期，世界贸易组织将2019年全球贸易增长预期从3.7%下调至2.6%，为3年来最低水平。5月以来，美国、欧盟、日本等主要发达经济体PMI指数也出现不同程度的下滑。国内5月PMI新出口订单指数较上月也出现大幅度下滑。

值得注意的是，5月进出口分化明显：当月进口有所下降，而出口则保持着较高的增速，尽管2018年5月出口为历年同期较高水平，抬高了5月出口的基数。

海关总署综合统计司司长李魁文指出，5月份出口增长7.7%，较前4个月加快2个百分点，成为外贸发展的一大亮点。

交通银行(6.110, 0.04, 0.66%)金研中心研究专员刘健向21世纪经济报道表示，5月出口加速主要是由于“抢出口”效应再现。由于美国威胁在6月提升关税，促使一些公司在新关税生效前提前清关。当月中国对美出口377亿美元，环比增长20%，为年初以来最高，美国可能对剩余3000亿美元商品采取关税措施也可能带来一轮新的抢出口。

他认为，进口降幅扩大主要是由于5月以来中国工业生产放缓，PMI跌破荣枯线，反映内需偏弱；贸易摩擦升级，进口也受到一定负面影响；加之大宗商品价格下跌，导致相关进口增速明显回落。

5月多个产品的进口数量出现较为显著的下降。其中，大豆进口量同比下降24%，而上月为增长10.4%；铁矿石和钢材进口量分别下降11%和13%，降幅进一步扩大。同时原油等大宗商品价格在5月出现较大幅度下跌。

白明指出，5月人民币汇率出现了一定的贬值也是进出口分化的一个重要因素，汇率贬值对出口有一定支撑作用，但对进口则起到了抑制作用。

对于“抢出口”效应，他指出，今年开始，这一现象正呈现逐月衰减的迹象，5月不排除仍有一部分出口受此提振，但应当注意的是，新一轮的抢出口空间已经不大。

“一方面，对于2000亿美元商品的抢出口从去年9月份已经开始，美国进口商库存已经很高了，几乎抢无可抢，其时间窗口也在关闭；另一方面，虽然美国威胁对3000亿美元商品加征关税，但其在商品上可供挑选的余地并不多，这一关税措施尚无明确的落地时间，因此短期内很难再现大规模的抢出口。”

白明指出，由于之前这一效应提前透支了相当一部分贸易需求，随着“抢出口”效应的衰减，下半年的中国出口或将面临更大的压力。

中美贸易比重下降至11.7%

在中国主要贸易伙伴中，作为中国第三大贸易伙伴的美国，其对华贸易正在萎缩。

海关数据显示，5月中美贸易额为3253.5亿元，其中对美出口2529.1亿元，自美进口724.4亿元。前5个月，中美贸易总值为1.42万亿元，下降9.6%。其中，对美国出口1.09万亿元，下降3.2%；自美国进口3352.7亿元，下降25.7%；对美贸易顺差7506.2亿元，扩大11.9%。

白明指出，中国对美进口降幅远大于出口降幅，这说明美国对中国商品更具需求刚性。“中国对美出口以日用消费品和中端科技产品为主，虽然越南等国能形成一定替代，但后者体量太小，短时间内产业链难以形成大规模转移。而美国对华出口的工业品大都能从欧洲找到替代，农产品(5.310, -0.02, -0.38%)也能从拉美等地找到替代。”

据海关数据，今年1-4月，中国进口大豆2439万吨，同比下降7.9%，其中，自美国进口431万吨，同比下降70.6%；自阿根廷进口215万吨，同比增长了23倍。同期，中国进口猪肉77.4万吨，同比下降0.9%，其中自美国进口猪肉7万吨，同比下降53.6%；自西班牙、加拿大、英国、荷兰等国进口大幅增长，都超过了10%。

商务部副部长王受文近日援引IMF刚刚发布的报告称，美国对中国进口产品加征的关税基本上都是由美国消费者来承担，“承担了多少呢？纽约联邦储备银行作的研究是，给每个美国家庭带来831美元的额外支出。”

他表示，去年美国自己的统计亦显示，美国货物贸易逆差增长了10.4%，美国对中国大豆出口下降了50%，美国对中国的汽车出口也下降了20%以上。美国智库“贸易伙伴”作出的一项研究表明，如果美国对来自中国的进口产品加征关税，那将使美国失去223万个就业机会。

白明表示，中美贸易顺差的进一步扩大说明，通过加征关税并不能从根本上解决中美贸易失衡问题，只会让美国消费者承担更高的成本。他强调，中美贸易不平衡最大的问题在于，在美国更具比较优势的高科技领域，美国严格限制对华出口，而5月美国对中国企业进行断供也加剧了这一贸易逆差。

前5月中国进口集成电路1579.8亿个，减少6%，价值7667.8亿元，下降2.3%。

令人遗憾的是，美国正在进一步升级关税措施。

工信部副部长王志军近日表示，据其统计，对美约2000亿美元出口商品占2018年我对美出口额的41.8%，但只占我对外总出口额的8%。在一定程度上，加征关税会导致企业经营成本增加、竞争力下降和订单减少，但目前看影响总体上是可控的。

王志军指出，在受到约2000亿美元加征关税影响的企业中，外资企业数量约占50%。其中很多外资企业是美国企业，这些美国企业的产品很大部分的市场是美国。可以说，美国加征关税行为，影响的不仅是中国企业和消费者的利益，也伤害美国企业和消费者的利益，更危及全球产业链和供应链的安全。

白明表示，美国肆意破坏全球产业链，导致在供应链上的各国外贸都受到了巨大的冲击，其中日本、韩国等国受影响最大。

比如，韩国外贸已经连续6个月负增长，其半导体5月出口额同比暴跌三成；中美贸易关系的紧张也导致供应链上的日本对华出口持续疲软，日本出口已连续五个月下滑。

海关数据显示，今年前5月，中日贸易总值为8469亿元，增长0.9%，占我外贸总值的7%。其中，对日本出口3893.4亿元，增长3.8%；自日本进口4575.6亿元，下降1.4%。

白明指出，美方再度威胁加征关税为中国外贸增加了新的不确定性。这将倒逼中国调整国际市场格局，将相当一部分对美贸易转向欧盟、东盟等地。

实际上，这种此消彼长已将体现在最新的数据当中：前5个月，中欧贸易总值1.9万亿元，增长11.7%，占我外贸总值的15.7%；中国与东盟贸易总值为1.63万亿元，增长9.4%，占我外贸总值的13.5%。

同期，中国对“一带一路”沿线国家合计进出口3.49万亿元，增长9%，高出全国整体增速4.9个百分点，占我外贸总值的28.8%。

2019年以来，中国对美进出口金额及占比降幅明显。目前美国已由中国第二大贸易伙伴降至第三大贸易伙伴，前5月，中美贸易额占中国外贸总值的比重为11.7%，而在2017年，这一数字为15.2%。