评光伏新政：关注补贴降幅而非补贴强度

　　说明：本文纯属个人理解，仅供参考，不作为决策依据。

　　本文主要想表达两个观点，并提醒确定申报电价的注意事项。

　　1)对于项目业主，现阶段的关注焦点应是补贴降幅，而非补贴强度

　　首要目标：获得补贴指标→在国家排队中尽量靠前→修正电价尽量低→补贴降幅尽量大

　　2)个人揣测，最终的补贴降幅可能是5.5分/kWh，即修正电价为0.345元/kWh左右

　　5月30日，国家能源局下发了《2019年光伏发电建设管理工作方案》(以下简称“方案”)，并要求各省能源局在7月1日(含)前，将2019年拟新建的补贴竞价项目、申报上网电价、支持性文件及相关信息报送国家能源局。毫无疑问，各省必须在6月份完成本省竞争性配置的全部工作!而对于投资企业来说，重中之重的一件事，就是确定“申报电价”!

　　一、国家层面排队：一分压千人

　　由于今年新增的光伏项目，除光伏扶贫和户用之外，全部采用“省内竞价、全国排队”确定补贴资格的方式。而排队的唯一标准，就是“修正电价”!

　　全国排名，让我想起了当年的高考。高考时有一个说法叫“一分压千人”，就是总分多考1分，在全省的排名会靠前1000多名。同样，我不知道，最终参与全国排名的项目数量到底会有多少，但我觉得，会有类似“一分压千人”的效果。即申报电价低1分/kWh，在全国的项目排名可能会提前几十名、甚至上百名。

　　为了让项目之间拉开距离，本次的申报电价精确到0.1厘/kWh，也就是小数点后四位!同时，也可以跟现行的脱硫煤电价到小数点后4位的精确度保持一致。

　　二、0.1分/W和0.1h/年的预测精度

　　在实际工作中，项目的申报报价，肯定是根据项目投资、发电小时预测数值，按照业主预期的内部收益率(如全投资8%或者自有资金12%等)，反算出一个电价作为申报电价。即，在预期的项目投资、发电小时数下，达到业主预期收益率的最低电价!

　　因此，如此高的申报电价精确度，也给项目投资、发电小时预测提出了高准确度的要求!

　　在昨天的简评中提到：

　　经简单匡算，在相同的资源条件下，大约项目总投资相差0.1分/W，达到相同收益率的反算电价就会差0.1厘/kWh;同样，年满发小时数相差0.1小时/年的准确度，达到相同收益率的反算电价大约也会差0.1厘/kWh。

　　简而言之，如果我们的项目投资、发电小时预测有0.1分/W或者0.1小时/年的误差，都会造成申报电价0.1厘/kWh的差距，在关键时刻，可能就会丧失补贴的机会。

　　当然，在实际工作中，我们其实是达不到0.1分/W和0.1h/年的预测精度，我们只能在现有水平下力争更准确。

　　三、竞电价焦点：补贴降幅，非补贴强度!

　　在近期的一些交流中，发现很多人非常关注项目的“补贴强度”，反复询问我，“王老师，您觉得我们项目补贴强度多少有可能中标?”

　　我想跟大家说的是，项目业主关注的焦点应该是：

　　要获得补贴指标→在国家排队中尽量靠前→修正电价尽量低→补贴降幅尽量大

　　因此，在参与竞价的过程中，我们更应该关注项目的申报电价，相对于所在地的光伏标杆电价，降幅有多大，而不是补贴强度有多高。

　　为什么这么说，我们再以三类资源区具体的项目为例，说明一下这个问题。

　　先计算各省光伏标杆电价下的补贴强度，如下图所示。

图1：不同省份的补贴强度

　　按照补贴强度由低到高，选择辽宁(Ⅰ类资源区)、蒙西(Ⅱ类资源区)、江苏(Ⅲ类资源区)。三个省份的项目，如果要实现在全国竞价排名中，有相同的竞争力，需要修正电价相同。假设三个省份，不同类型的项目修正电价都是0.3249元/Wh，则相关电价数据如下。

表1：竞争力相同项目电价比较(单位：元/kWh)

　　从上表可以看出：

　　1、补贴降幅才是竞争力关键

　　上表中的5个项目，由于申报电价均为0.3249元/kWh，所以在全国排队中，具有相同的竞争力!然而，由于他们的脱硫煤电价、光伏标杆电价的差异，造成补贴强度在0~0.0839元/kWh之间，差距非常大!

　　首要目标：获得补贴指标→在国家排队中尽量靠前→修正电价尽量低→补贴降幅尽量大

　　补贴强度是3分/kWh也好，是8分/kWh也好，对我们的项目排名都不会产生影响!

　　因此，竞价阶段，在保证收益率的情况下，业主的关注焦点一定是补贴降幅，而非补贴强度!

　　2、不同省份间项目竞争力相差大!

　　从表1中可以看出：

　　以补贴强度为0.1元/kWh为界限，自发自用项目，要跟全额上网(地面电站)具有相同的竞争力，则：

　　在补贴强度低于0.1元/kWh的地区(如辽宁)，自发自用的项目电价可高于全额上网(地面电站)。

　　在补贴强度高于0.1元/kWh的地区(如江苏)，自发自用的项目必须低于全额上网(地面电站)。

　　四、对于申报电价的几个猜测与提醒

　　在确定申报电价的时候，我们要充分考虑以下几个影响因素：

　　1、补贴降幅很难超过7.5分/kWh

　　根据表1，当补贴降幅为7.5分/kWh时，辽宁的项目补贴强度为0，即已经实现平价上网。根据图1，黑龙江、吉林的的补贴强度类似。

　　平价上网项目在2020年底并网，即可按脱硫煤标杆电价并网、且保障消纳;而东三省的竞价项目，如果补贴降幅达到7.5分/kWh，一旦拖到2020年并网，则项目最终电价甚至会低于平价上网项目当地脱硫煤标杆电价，且无消纳保障，那还不如直接做平价上网项目。

　　当然也会有人说，为何一定要以辽宁的情况做参考，补贴强度高的地方，补贴降幅完全可以更大一些!然而，我们还要充分考虑项目的收益情况。

　　在此，仅参考2018年上半年开展的领跑者项目的中标电价，来说明一下电价的极低值。

　　选用领跑者结果做参考，主要基于以下两个因素：

　　因素1：领跑者项目的中标电价，可以当做是一种极致条件下的结果。

　　1)由于领跑者采用的是全国性的竞标，项目业主在竞价时充分考虑了各种极限条件;

　　2)领跑者的消纳、土地等条件都有由政府出面落实，成本会低于普通项目;

　　3)领跑者的中标单位基本都是央企，财务成本低，是普通项目业主无法获得的。

　　因此，领跑者的中标电价，可以看做是不可能更低的极限电价。

　　因素2：2018年下半年以来，系统成本中占比最高的组件价格，一直没有出现下降;而且在4季度，由于需求量的提高，可能会更高。因此，领跑者项目的投资基本上可以代表目前的投资水平。

　　如果补贴降幅达到7.51分/kWh，则各电价区的电价与去年的项目中标电价对比如下图所示。

表2：降低7.51分/kWh后第三批领跑者项目中标电价对比(元/kWh)

表3：第三批领跑者项目中标电价(元/kWh)

　　2、充分考虑并网时间延期

　　由于项目获得补贴资格确认已经是7月1号以后，很有可能在2019年底无法并网;尤其是对于大地面电站项目，考虑到送出工程等影响因素，大概率要拖到2020年并网。

　　大家要充分考虑延期并网的可行性，做好电价每季度要降低1分/kWh的准备。基于此，项目的补贴强度肯定要高于2分/kWh。

　　3、补贴降幅预期5.5分/kWh

　　根据

　　条件1：辽宁省补贴降幅高于7.5分/kWh，则就相当于平价;

　　条件2：要充分考虑2分/kWh电价降幅可能性

　　得到

　　结论1：辽宁省的项目，补贴降幅不高于5.5分/kWh

　　条件3：根据表1，补贴降幅=7.5分/kWh时，自发自用分布式补贴强度为2.5分/kWh

　　结论2：补贴降幅为于5.5分/kWh，则自发自用分布式补贴强度为4.5分/kWh

　　因此，个人认为，自发自用分布式项目，最终的补贴强度可能在5分/kWh左右。根据前文的分析，由于分布式项目主要在三类资源区(补贴强度高于0.1元/kWh)，因此地面电站项目、全额上网分布式项目，补贴强度要高于自发自用分布式的4.5分/kWh，具体多少要看各省的实际情况。

　　4、要充分考虑组件价格可能出现上涨的情况

　　目前，国内单、多晶硅片的产能大约在130~140之间;刨去硅片、电池片的出口，国内硅片能保证国内组件产量维持在110~120GW，这个10GW/月;1~4月份，国内组件的平均月出口量超过4~7GW之间。除了2月份春节影响，其他个月均在6GW左右。这种情况下，如果国内的月需求量在4GW以上，则肯定会出现供需紧张的局面!

　　而现在看来，3季度末开始，供需紧张的局面将不可避免。因此，企业在投标时，要充分考虑组件价格上涨的情况。

　　5、要充分考虑项目未来参与市场化竞争的情况

　　目前，我国的电力市场分两部分，如下图所示。

　　2019年1月22日，国家发改委、国家能源局下发《关于规范优先发电优先购电计划管理的通知》(发改运行〔2019〕144号)，提出：

　　优先发电价格按照“保量保价”和“保量限价”相结合的方式形成，实行“保量保价”的优先发电计划电量由电网企业按照政府定价收购，实行“保量限价”的优先发电计划电量通过市场化方式形成价格。

　　政府定价部分的优先发电计划比例应逐年递减，当同类型机组大部分实现市场化方式形成价格后，取消政府定价。

　　据部分业主反映，青海等地的光伏项目已经参与竞价，脱硫煤部分的电价降幅约为5分/kWh。因此，如果补贴强度太低，低于5分/kWh，还不如做平价上网项目，直接以脱硫煤标杆电价并网，消纳还有保障。

　　五、结语

　　昨天和今天，收到很多咨询的电话，这篇文章写了整整一天半，希望能解答大家的问题吧。我是用尽全力了，但不知道多少人能看懂，因为如果自己不亲自算一下，可能对文章中的内容很难有体会。

　　暂时想说的就这么多，如果你有更好的建议，也欢迎留言探讨。（王淑娟）