亿利洁能拟发债20亿 今年需偿债54亿“存压力”

:3月19日，新京报记者自上交所获悉，亿利洁能股份有限公司（下称“亿利洁能”）拟公开发行2019年公司债券，拟发行金额20亿元，目前项目状态为已受理，更新日期为3月19日。

募集说明书显示，亿利洁能将向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币20亿元（含20亿元）的公司债券，由控股股东亿利资源集团有限公司（下称“亿利集团”）提供连带责任保证担保；募集资金在一次性扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债务及补充营运资金。

联合信用评级就亿利洁能此次发债做出的评级报告显示，亿利洁能的主体信用等级为AA，公司债券的信用等级为 AA+。

债务将集中到期 大股东持股大比例质押

在募集说明书中，亿利洁能就公司面临的债务集中到期风险表示，公司2015年~2017年末及2018年9月末，公司全部债务分别为78.29亿元、100.71亿元、105.95亿元和114.88亿元，有息债务持续增长且规模较大；2019年度、2020年度和2021年，分别需偿还54.23亿元、22.97亿元和13.24亿元，公司在2019年到期债务规模较大，存在一定的集中偿付压力。

联合信用就此次发债出具的资信评级报告显示，截至2018年9月底，亿利洁能全部债务为114.88亿元，较年初增长8.43%；短期债务占比为58.30%，较年初上升11.76%，短期偿债压力有所加大。联合信用认为，亿利洁能债务负担一般，但债务结构以短期债务为主，短期偿付压力大，公司债务结构有待调整。

此外，作为亿利洁能控股股东，为此次发债提供连带责任保证担保的亿利集团同样面临有息债务规模较大，短期债务占比快速上升，短期偿债压力较大的境况。其2018年未经审计三季报显示，集团资产总计1001.9亿元，负债合计616.22亿元，营业总收入309.14亿元。

大公国际在去年12月做出的对亿利集团主体与相关债项2018年度跟踪评级报告中提出，亿利集团偿债能力较强，流动性偿债来源对流动性消耗的覆盖能力较好；但公司清偿性偿债来源一般，且持有上市公司的股票质押比率很高，清偿性偿债来源保障度一般。此外，大公国际报告称，亿利集团本部资产负债率仍处于较高水平。

此前在亿利集团2018年年中工作会议上，亿利集团董事长王文彪曾表示，要彻底摒弃传统粗放和“凑数字”的发展方式，坚决不走重资产重债务的老路子；要强化主业持续盈利能力，量力而行，不做能力以外的事情。

偿债压力之外，亿利系较高的股权质押比例亦被关注。

亿利洁能募集说明书显示，截至2019年2月26日，发行人控股股东亿利资源集团共计持有发行人1346351467股股份，占公司总股本的49.16%，并已将其持有的13.22亿股股票对外质押，已质押股票占其持有发行人全部股票的98.19%，占公司总股本的48.27%。

亿利洁能表示，公司控股股东已质押股份占其所持有的公司股份比例较高，如市场发生剧烈波动导致公司股价下跌，发行人控股股东需要采取补充质押措施，若发行人控股股东出现补充质押不足的情况，可能面临股票平仓风险。

在此情况下，亿利洁能拟将本次债券募集资金中的不超过20亿元用于偿还公司债务及利息，优化公司债务结构。此外，亿利洁能拟将本次债券偿还债务及利息后的剩余募集资金用于补充公司 及合并范围内子公司的营运资金，以满足公司日常生产经营需要，提高公司 的抗风险能力。

据测算，以 2018 年 9 月 30 日公司财务数据为基准，本次债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，流动负债占负债总额比例将由本次债券发行前的 66.56%下降至 52.91%，相应地非流动负债占负债总额比例将由本次债券发行前的 33.44%提高至 47.09%，在有效满足公司发展资金需求的前提下，长期债务融资比例有较大幅度的提高，公司的短期偿债压力有所降低，债务结构更加合理。

亿利洁能表示，公司正处于较快发展时期，资金需求量较大，而金融调控政策的变化会增加公司资金来源的不确定性，增加公司资金的综合使用成本，因此要求公司拓展新的融资渠道。通过发行公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于未来贷款利率变动和金融调控政策带来的财务风险，降低公司综合资金成本。

亿利集团被列为民营企业纾困重点支持对象

公开信息显示，亿利洁能于1991年由亿利资源作为主发起人发起设立，2000年在上交所上市。2014年，亿利洁能宣布战略转型，全面进军供热供汽市场，向清洁能源方向转型发展。

据亿利洁能官网介绍，目前公司聚焦洁能环保，致力于高效清洁能源及环保产业投资运营，稳定发展循环经济产业，积极拓展工业园区洁能环保业务，构筑智能化能源供应体系，打造“为工业园区企业提供全方位智慧能源环保一站式管家服务”新生态。

从业绩层面来看，亿利洁能转型进展不错。

今年1月25日，亿利洁能发布2018年年度业绩预增公告，预计2018年年度实现归属上市公司股东净利润为7.50亿元到8.10亿元之间，较上年同期同比增加43.95%到 55.47%；归属于上市公司股东的扣非净利润预计为5.41亿元到6.01亿元之间，较上年同期同比增加17.61%到30.65%。

对于上述业绩预增，亿利洁能董事长兼总经理徐卫晖在公司2019年工作会议上表示，亿利洁能经营业绩高增长受益于围绕环保、热力优质资产并购，循环经济工业园区扩产能，生态光伏指标分批建设，供应链物流转型，海外拓展等。

亿利洁能背后的亿利集团创立于1988年，致力于“生态环保、绿色金融”，员工近万人，总资产1000亿元，创造生态财富5000多亿元，被联合国授予“全球治沙领导者”奖。

作为亿利集团董事长，王文彪1959年12月出生，内蒙古杭锦旗人，中共党员，研究生学历，高级经济师，十二届全国政协常委。凭借在沙漠产业的长期耕耘，治沙30年，被外界称为“沙漠疯子”、“沙漠王子”。

目前，亿利集团已取得了国资的支持。

2015年12月，新京报独家报道，亿利资源集团有限公司近日新增股权出质信息，登记编号为A1800010607，出质人是亿利集团的股东亿利资源控股有限公司，出质股权数暂时不明，质权人为内蒙古金融资产管理有限公司，登记日期为12月20日，状态为“有效”。

对此，亿利集团回应新京报记者称，内蒙古金融资产管理有限公司12月17日给我公司借款3亿元，为了降低借款风险，亿利资源控股有限公司持有的亿利资源集团有限公司部分股权质押给内蒙古金融资产管理有限公司，该笔借款已于12月24日归还，为了以后更好的临时周转、拆借，我公司没有将该笔股权的质押解除。

亿利集团表示，内蒙古自治区12月12日出台《关于促进民营经济高质量发展若干措施》，从政策和落实层面制定了26条具体措施，鼓励、支持、推动内蒙古民营经济高质量发展。此次出台的措施以民营企业诉求为导向，以解决民营企业反映突出的重点难点问题，特别是融资难融资贵问题为突破口。针对融资难融资贵问题，设立100亿元企业流动性风险防控基金和100亿元企业纾困发展基金，组建资本金50亿元的自治区再担保集团。

亿利集团表示，我公司（亿利集团）被列为民营企业纾困重点支持对象。内蒙古金融资产管理有限公司为此次流动性风险防控基金的管理和运营机构。

据介绍，内蒙古金融资产管理有限公司是经内蒙古自治区人民政府批准设立，自治区范围内唯一一家具有金融不良资产批量收购处置业务资质的地方资产管理公司。公司成立于2015年8月7日，注册资本金26.3亿元。 2015年10月12日，公司业务资质获中国银监会备案认可，可以批量收购、处置自治区域内金融机构不良资产。