光伏平价上网大幕开启

:引 言：

1月10日，A股三大股指翻绿，但光伏、风电板块却异常躁动。导致光伏、风电板块大热的直接原因是，1月9日，国家发改委、能源局正式下发《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》（下称《通知》）。

作为新能源行业2019年头份重要文件，该《通知》一经发布便引起关注。《通知》从规模管理、电价补贴、电量交易等多个方面明确了对光伏、风电平价上网的支持，尽管相关细则仍有待后续制定和出台，但该《通知》已被普遍解读为为国内光伏、风电企业加快平价上网的进程创造出有利条件。

（来源：微信公众号“乐晴智库”ID：lqzk767）

▌“光伏平价上网”是什么？

光伏发电项目一般可按照项目规模分为集中式与分布式电站两种形式，前者通常接入高电压等级输电网，后者通常接入配电网或直接连接用户，其“平价”标准分别对标传统能源发电成本与用户购电成本，即通常说的发电侧平价与用户侧平价。

发电侧平价定义为：光伏发电即使按照传统能源的上网电价收购(无补贴)也能实现合理利润。目前国内成本最低、利用最广的电力来源为煤电，因此光伏在我国实现发电侧平价的条件可以理解为光伏发电成本达到煤电水平。

用户侧平价的实现则要求光伏发电成本低于售电价格，根据用户类型及其购电成本的不同，又可分为工商业、居民用户侧平价。

▌光伏发电:正在全球范围内成为最环保且最便宜的电源

能源转型大势所趋，奠定光伏长期增长基调

电力结构优化对全球能源转型至关重要。目前世界能源仍以化石能源为主，随之而来的能源枯竭问题和能源环境污染问题日益突出，全球能源消费向清洁能源转型大势所趋。

根据BP数据，1980-2017年，全球一次能源消费中非化石能源占比由8%上升至15%，未来该比例将继续提升。

电力是能源终端消费的重要形式之一，根据国家电网及IEA数据，1980-2017年其占比由11%提高到19%。随着电力在能源终端消费中占比的提升，发电能源在一次能源消费中的占比也由1980年的25%左右上升至40%左右。

国家电网测算显示，未来全球电力需求增速为一次能源消费增速的4倍，因此电力在终端能源消费中的占比，以及发电能源在一次能源中的占比都将继续上升。

高能效情景下，2050年德国、法国、日本电气化水平超过55%，相比2016年提升超过25个百分点。印度、中国电气化水平达到38%、48%，提升超过23、26个百分点。

随着占比的提升，电力结构优化对一次能源消费结构优化的重要性也逐渐增强。因此，大力发展光伏等清洁电力将有助于提高非化石能源在全球一次能源消费中的占比，优化全球能源结构。

为缓解能源枯竭压力、解决能源环境污染问题、应对全球气候变化，全球各国做出自主减排贡献承诺并制定可再生能源发展目标，为各国大力扶持和发展清洁能源之一的光伏埋下伏笔。

▌中印领跑，欧洲复苏，新兴崛起，短期增长动力充足

全球新增装机逐步向中国、美国、印度、日本以及新兴市场转移。

2007年后，西班牙、德国、意大利等欧洲国家光伏需求接连爆发，全球光伏装机规模迎来第一轮高速增长，2007-2011年全球累计光伏装机规模由8.6GW增长至69GW，年增速维持在50%-80%。

欧债危机后，欧洲各国下调光伏补贴，欧洲光伏需求2011年后增长缓慢。

随着中国光伏标杆电价政策实施，以及日本福岛核事故后的光伏大发展，中国、日本光伏市场加速开启，新增装机屡创新高。

同时，美国、印度、拉美等市场相继启动，全球光伏迎来新一轮装机热潮。

中国光伏组件出口目标市场集中度持续下降，呈现以新兴市场为主的多点开花局面。

2017年，以印度、澳大利亚、墨西哥、阿联酋为代表的新兴市场对中国光伏组件的需求显著增加，中国组件出口对日本、美国、德国等传统需求大国的依赖程度有所下降。

2018年1~9月，以新兴市场为主多点开花的局面继续扩大。

由于受到商品与服务税(GST)及保障性关税影响，中国对印度组件出口额同比下降21%，占比下降11个百分点。

欧洲市场有所复苏，中国对荷兰、乌克兰的组件出口金额占比分别达到2.6%、4.2%。

此外，澳大利亚、墨西哥进口中国光伏组件金额同比增长220%、258%，占比分别达到10.4%、10.3%，同比提升4.0、4.4个百分点。

降本潜力巨大，2019~2027年全球逐步实现发电侧平价与电源替代

全球各国光伏发电成本(LCOE)大幅下降，竞标低价频现，且未来仍有充足降本空间，全球平价可期，发展潜力巨大。

2010~2017年间，受益于光伏组件与电站BOS等成本下降，全球主要国家集中式光伏发电LCOE下降了40%~75%。此外，全球光伏项目竞标低价频现，多地光伏竞标电价已低于当地火电上网电价。

目前，全球光伏降本潜力未尽，未来仍有大幅下降空间。预计2017~2040年全球主要国家光伏发电成本还有40%~80%下降空间。

在目前全球多个国家光伏竞标电价已低于或接近煤电/气电电价的基础上，各国光伏发电仍然有大幅降本的空间，意味着光伏在未来几年内实现全球发电侧平价已无悬念，有潜力成为最具竞争力的电源形式，进而凭借其经济性、环保性与资源充足性扩大份额成为支柱性电源。

根据我们的测算，在主要用电大国中，除中国以外，美国将于2022年实现光伏发电侧与气电平价，2027~2029年达成存量气电替代条件;印度将于2019年实现光伏发电侧与煤电平价，2027年左右达成存量煤电替代条件;其他国家平价时间大部分在2020年及之后。