2019多晶硅淘汰赛将步入下半场

　　竞争激烈的多晶硅市场再起风云！

　　近期，多晶硅龙头保利协鑫宣布，新疆6万吨多晶硅项目稳步达产中，国标一级品占比超97%，预计明年2季度产能将全部释放。这意味着协鑫“一核两翼双基地”发展大格局成型，徐州（江苏中能）6万吨、新疆6万吨双基地将形成共计12万吨产能。

　　协鑫新疆基地的达产，不异于在市场中投下了一颗重磅炸弹。综合运用技术改造和低电价优势，新疆基地生产成本可降至4万元/吨以下，这比目前国内多晶硅出厂均价要低一半左右！

　　在平价上网冲刺阶段，规模与低价的结合具有非同寻常的杀伤力，多晶硅市场竞争由此步入下半场。那些规模小、成本高的老厂、小厂必将惨遭淘汰，市场将演变成真正的巨头之间的角力。

　　这下半场的淘汰赛，会比以往任何时候都更加残酷。经历最后一次洗牌后，留下来的筋骨强健者将迎来美好的明天。这是一场未来之战，谁将胜券在握？谁又将倒在太阳升起之前？

　　淘汰赛下半场

　　在光伏产业发展过程中，多晶硅价值贡献巨大，无论是在国内还是国外，光伏产业在初期大都是建立在多晶硅的大发展基础上。多晶硅经历的过山车行情，也让光伏行业和很多投资人损失惨重。

　　我国多晶硅产业在发展过程中，经历了至少两轮生死考验：第一次是在2008年，因为全球性的金融危机爆发，多晶硅价格下降了10倍之多；第二次是在2011年，随着欧盟对我国光伏产品实行“双反”政策，导致我国多晶硅行业进入了漫长的去库存阶段。从2011年下半年开始，我国已投产的43家多晶硅企业中，仅剩7、8家企业尚在开工生产，其余的均已经关闭生产线，即有80%企业被迫停产。

　　在经历低潮后，近两年，我国多晶硅产业迎来了新的发展：2017年全球多晶硅产量约为43.2万吨，同比增长13.7%；其中，中国占比56%，连续第2年占比过半，排名世界第一；韩国产量为7.7万吨，同比增加4.1%，排名第二；德国产量5.8万吨，同比减少7.9%，排名第三。

　　截至2017年底，我国多晶硅企业有效产能为27.6万吨，而排名前十的企业产能总和就达到22.8万吨。这些数据表明，我国多晶硅产业发展格局大势已定：未来几年，市场竞争将变成大佬和巨头之间的游戏。

　　531光伏新政的出台，很可能给多晶硅行业带来第三轮生死考验。

　　531新政明确国内各类电站规模上限，加速国内补贴退坡，将会导致国内新增装机明显下滑，多晶硅行业大量产能将无处释放，价格战将不可避免。此外，平价上网冲刺期的来临，也倒逼多晶硅行业必须要进一步降低价格。

　　当前，多晶硅市场面临着量价双降的严峻形势。市场监测信息显示，主流多晶硅价格为7.5至8万元/每吨左右，已经逼近成本线，下降空间不大。如何进一步降低成本？这就好比拧干的毛巾还要再挤出几滴水，艰难程度可想而知。但是，市场不相信眼泪，成本定生死，降本能力将是决定多晶硅企业生死的关键。

　　西行下的扩产潮

　　在上述背景下，各大企业纷纷寻找新的出路。

　　实际上，很多先知先觉者已提前做出布局，下半场淘汰赛提前开打。按照企业规划，2018年国内多晶硅产能将达到43.3万吨/年，这一次的扩产潮具有明显的向西部低电价区转移趋势。

　　最早向西部走的是江苏大全集团。早在几年前，其就在新疆投资50亿元打造了“大全光伏产业园”项目，并成立新疆大全新能源公司。2017年10月，新疆大全年产1.3万吨多晶硅项目B阶段开工建设，并于2018年11月投产。

　　作为多晶硅龙头企业的保利协鑫，从2008年便开始考察西部项目。2017年4月，保利协鑫开工建设新疆多晶硅项目，一期5万吨于今年四季度投产，预计在明年年中产能全面释放后年产量将达到6万吨。未来远期，依据市场情况该项目将适时扩大至10万吨规模。

　　与保利协鑫新疆基地相隔不远处，是东方希望规划建设的12万吨多晶硅项目，两者同处新疆准东硅基新材料产业园内，该园内还有北京利尔一期6万吨多晶硅项目。2017年，东方希望多晶硅产能15000吨，在国内排名第七位。

　　国内另一大多晶硅实力选手通威集团，也在积极部署西南、西北工厂。通威集团旗下四川永祥在内蒙古包头市建设了5万吨产能的新项目，产能为2.5万吨的一期项目已于今年10月30日正式投产。除此之外，四川乐山5万吨项目的一期2.5万吨，原计划将于今年四季度投产。

　　以协鑫为代表的龙头企业的走向，代表着行业的大趋势。新疆、内蒙等西部资源丰富、能源价格更低的地区，具有很明显的价格优势，这是多晶硅企业进一步降低成本的不二法宝。

　　在多晶硅的生产成本中，电力成本是最大的一笔开支，占比可达30%-40%。更低的电价，大大有利于多晶硅的成本控制。例如，保利协鑫的徐州基地综合电价成本约每千瓦时0.45元，在业内已属于较低水平。而新疆基地电价则要更低至每千瓦时0.24元左右，这将带动多晶硅生产成本的进一步大幅度下降。

　　“作为天然气和硅料的主产地，西部地区在生产用气、原料等方面也具有价格优势。得益于新疆丰富的原料资源、超低电价和协鑫的自主创新工艺等因素，协鑫新疆多晶硅项目可以做到4万元/吨以下。”保利协鑫高级副总裁、多晶硅料事业部总裁蒋文武告诉华夏能源网（微信号hxny100）说。

　　将多晶硅成本控制在4万元/吨以下，等于是在现有市场价基础上降价一半，这样的产品入市后竞争力之大是可想而知的。随着西部低电价区多晶硅产能集中释放，东部高电价区多晶硅企业会毫无竞争力，多晶硅行业惨烈的洗牌将随时到来。

　　不仅仅是低电价

　　在多晶硅发展过程中，过剩隐忧一直如影随形。但是，处于行业领先地位的巨头们似乎从来都不用担心这个问题。一个合理的解释是，市场上过剩的只是低端产品，高品质多晶硅从来都是供不应求。

　　实际上，多晶硅产品的真正竞争力来源于两方面，低成本只是一个方面，高技术则是另外一面。多晶硅巨头们将新产能布局在西部后，电力成本将趋同，想在低成本方面进一步做文章的空间不大。在未来，高技术将是各个多晶硅企业实力比拼、决胜未来的关键。

　　据了解，保利协鑫新疆基地对标的是全球领先的多晶硅企业德国瓦克。协鑫新疆项目已率先导入了先进的半导体级多晶硅生产工艺，纯度可达到9N到11N（多晶硅纯度表示方法，N为小数点前后9的个数，如4N即为99.99%），完全可以满足N型单晶及CCZ直拉单晶的需求。

　　据介绍，保利协鑫是国内唯一可以做到单线3万吨、单体6万吨以上的多晶硅企业。新疆基地通过流程再造，单条装置设计和单体能力全球最领先，单位产能投资最省，能耗物耗等运行指标最优，节能、降耗、物料循环等工序实际消耗值接近理论消耗值。

　　蒋文武介绍，新疆协鑫多晶硅项目将在生产全流程实施智能制造。“比如项目精馏塔采取了算法技术，耦合技术；利用智能物流集成及协同，提升品质，提高效率；采用机器人等智能运输及自动化装备，实现产品处理的智能存储等。协鑫新疆基地的建立，不是简单的地理意义上的空间拓展，而是保利协鑫打造转型升级‘全维’战略的集中体现。”

　　招银国际发布调研报告认为：“多晶硅市场将进一步整合。随着时间推移，我们预期成本较高的多晶硅厂商将被挤出市场，最终中国将只剩下4-5家多晶硅生产企业。”

　　这意味着，凭借低成本、高精尖的技术产品，只能有少数几家企业能够抢到通向未来的船票，更多的企业，将会惨遭淘汰。谁能笑到最后？或许，一出发的时候已经注定了结局。