LNG年中盘点：上下游冰火两重天

　　2014年上半年，中国LNG市场经历了较为困难时期，上游产能爆发式增长，但下游需求发展受到多方面因素影响，发展速度明显放缓，供大于求的局面一直难以改善，下游承受较大压力。

　　上游爆发式增长

　　资料显示，2014年国产与进口LNG供应量均呈现增长。截至2014年6月底，国产LNG项目已投产能达5130万方/天，较2013年底大幅增加1285万方/天，增量33%，接近2013年全年增长量，增长迅猛。LNG接收站方面，2014年上半年未有新接收站投产，继续维持9座LNG接收站，接收能力3370万吨/年；2座LNG中转站，中转能力150万吨/年。

　　从投产产能分布来看，与2013年年底相比，西北地区及华北地区仍占据前两名，但占比有所下降，两者占比由81%降至72%。今年6月下旬，湖北黄冈500万方/天的单体最大LNG装置投产，带动华中地区的LNG产能一举超过西南，位居全国第三。

　　“除国产LNG项目大幅扩能带来的增量外，由于2013年下半年有多个接收站项目投运，接收站的进口量有较大增长。海关数据显示，2014年1-5月的LNG进口量较2013年同期增长21%左右。”安迅思分析师陈芸颖对本报记者说。

　　进口LNG进入车槽市场销售的部分也有明显增加。据悉，2014年上半年日均进口气槽批量约为787万方/天，较2013年的全年日均进口气槽批量增加56%。整体来看，国产LNG和进口LNG的供应量均呈现爆发式增长。

　　下游表现疲弱

　　相比上游供应的“大步前进”，LNG下游市场发展则较为迟缓。

　　自2013年7月天然气价改后，LNG的经济性优势相较其它能源已经不明显，下游投资速度有所放缓。以广东地区车用加气站为例，2014年初至今，该地区新增投用的LNG加气站数量仅为个位数，远小于市场预测。

　　据统计，2013年LNG的消费结构中有47%来自于加气站，截至目前，除西北、华北两大区LNG与柴油的比价关系仍然维持在0.6-0.65外，其他区域两者价格比均高于0.65，甚至华南局部地区比价达到了0.85以上。LNG市场价格攀升，LNG与柴油之间的价格差不断缩小，这也是导致下游发展速度滞缓于工厂投建速度的主要原因。

　　“供应快速增长而需求增长缓慢，直接导致LNG市场出现供大于求的局面，价格也不断走低。”陈芸颖说。

　　以LNG主要消费地之一—珠三角地区的LNG价格为例。相关数据表明，2014年春节以后，由于需求大幅滑落，价格一路下跌。其后由于工厂开工率较低，且调LNG调峰需求旺盛，价格一度出现反弹。从4月开始，由于LNG调峰基本结束，供过于求的局面加剧，LNG价格持续下探。今年6月，LNG价格与2013年同期基本持平。但实际来看，由于原料气价的上调，国产LNG项目的成本大幅增加，工厂利润缩水严重。

　　“上”热“下”冷局势难改

　　“下半年LNG的供应预计将继续增加，但需求增长有待观察，供过于求的局面或难有改观。除冬季气源紧张的阶段，形式仍然不容乐观。”陈芸颖表示。

　　供应方面，数据显示，当下还有4094万方/天的LNG产能在建，计划均于2014年投产，总计产能将接近1亿方/天。然而在实际的建设及运营过程中还存在不确定性，LNG项目可能出现延迟投产的情况，但总体产能依旧可观。中石化位于青岛的接收站项目预计将于9月投运，届时LNG的进口量也将有一定增长。

　　需求方面或将受到价改的影响，天然气价改预计继续推进。多位业内人士表示，此次价改仍将针对存量气，上涨幅度或调整至0.2-0.3元/立方米。价改的执行时间存在争议，最早或在7月中旬。

　　“尽管天然气是治理环境污染的不二选择，替换存在一定强制性，但中下游用户仍然以价格优势作为替代前提，价改的进一步推进对打击中下游客户的使用热情，LNG的需求或受打压。”陈芸颖表示。