【分析】全球天然气安全回顾2018

近日，国际能源署发布《全球天然气安全回顾2018》，小编对报告的执行摘要进行了翻译，分享给大家。

随着中国天然气需求未来强劲的增长，2017年标志着天然气市场最新的演变（中国作为主要的消费国和进口商，美国作为天然气供应和未来全球天然气贸易增长的主要来源）。正如国际能源署（IEA）市场报告系列《天然气2018》所强调的—这些转变将有助于形成天然气中期市场的演变，诸如：来自新兴亚洲买家（中国治理大气污染所配套的强有力的政策支持驱动）需求的持续增长，同时美国灵活的、枢纽指数型的液化天然气出口将提供全球天然气供应增量的绝大部分。

这种不断变化的环境在供应安全方面引起了新的关注，在更相互依存的市场范围内，尤其是新兴买家的需求波动性和价格敏感度更高。今年的《全球天然气安全回顾》将重点放在需求和供应灵活性方面的最新趋势，并解决与这种日益增长的灵活性相关的一些风险，例如短期液化天然气的可供性和船舶可用性。

一、从去年冬天汲取的安全经验教训

中国前所未有的天然气需求增长导致去年冬季供应的短缺，这促使中国立即采取紧急措施，并自2018年初以来制定了一系列政策和投资决定，以加强安全供应。这些决定包括签署了几项新的供应合同，并正在就未来供应选择进行谈判，以进一步发展和多样化中国天然气供应组合。去年冬天的事件还突出了管网在天然气互联和储存能力方面的限制，这促使一系列投资决定，以加强该国的基础设施（新的管道，再气化终端和地下储气库等）。自去年冬天以来，政府发布了几项新的政策导向，为打赢"蓝天保卫战"提出了天然气的中期目标和部署的优先领域。

中国天然气需求 2016-2018

2016-2018 中国国内天然气产量

2016-2018 土库曼斯坦对中国的天然气出口情况

2016-2018 中国天然气进口

2016-2018 中国天然气进口增量

2016-2018 中国天然气再气化

此外，虽然在去年冬天，欧洲罕见的寒冬加上计划外天然气的供应出现了减少，但是对于终端用户来说，由于供给侧船舶提供了灵活的来源和运输路线，并未出现任何物理供应短缺的现象。一些欧盟成员国使用了2017更新的《欧盟天然气供应安全条例》中提出的危机管理措施。这些事件显示了欧洲一体化天然气系统的韧性，突出了实施协调政策的重要性、管网一体化的作用以及管网运营商之间的合作。

二、合同的灵活性使的液化天然气中游贸易出现

在朝着增强流动性和市场全球化不断衍化中，液化天然气贸易的灵活性不断提高。最近的趋势显示，随着新项目（具有灵活目的地的）中长期贸易量签署比例不断提高，主要投资组合参与者可以发展和追逐中游灵活的液化天然气来源。这些公司，作为最近液化天然气项目的主要长期买家，将这些液化天然气转售给第三方，并通过开发二级市场向更小的买家和新进入者提供进入液化天然气市场的机会。

2017年签订的定期合同显示，短期合同的增长强劲，交易量较小，同时在固定目的地合同中，这些短期交易量也出现反弹。

2014年前，2015-17之前的合同签订的演变情况

最近的演变凸显了二级市场的发展，其中卖家从其灵活的长期资源组合中获得了大量的资金，以满足短期、对新进入者（无法从液化项目和目标灵活性较低的优先级获得一级采购）的小体量需求。一级/二级液化天然气市场的发展，连同现有的生产者和最终用户之间背对背合同，为核心玩家的采购提供了目的地自由、长期合同的投资组合。

最终投资决定，2013-2018 LNG出口能力增量 2013-2023

2016-2017 LNG出口活动 按国家划分

三、液化天然气市场的变化

尽管新合同向期限更短、目的地灵活性更大转变，但是大量固定目的地的遗留合同仍然存在。2021年以后，现存的灵活合同（现行和远期）将占合同交易量的一半以上，但目前未签约的量的不确定性仍然存在，在未来五年内，这一数量将翻一番。

至于定价机制，由于美国液化天然气的发展，在新合同中，天然气—天然气的指数化越来越普遍。然而，石油指数化仍然是天然气出口量价格确定的主要组成部分，而且甚至更多的是在进口量，特别是在亚洲和太平洋地区。原油市场紧缩的风险，加上液化天然气供应的季节性紧张，给液化天然气定价带来了额外的压力。石油指数化的持久影响将继续冲击灵活和流动的全球液化天然气市场的发展。

四、在出现预期外的额外短期供应时，液化天然气的及时性是关键问题

随着液化天然气在满足成熟和新兴市场的天然气供应需求和进口国在过去十年翻了一番的进口数量的过程中发挥着越来越大的作用，液化天然气供应满足预期外的额外供应需求的及时性和准备完备成为一个日益关注的问题，特别是对于主要依靠液化天然气提供天然气供给和灵活性的国家或地区。

尽管全球性和灵活的液化天然气市场的发展对天然气供应安全的改善是一个积极的迹象，但液化天然气运输或改变货物目的地所需的时间限制了它在解决计划外供应方面的直接效力。

因此，天然气现货和液化天然气的灵活供应必须被视为供应缺口缓解工具的更广泛安全性的一部分，包括中游组成—管网整合和管线打包能力、存储容量—以及下游—电力部门燃料交换的能力和需求响应措施。

报告案例研究中分析的市场已经开发了大部分这些能力，并承诺今后进一步加强这些功能。新兴天然气市场—仍处于天然气基础设施和监管框架的早期发展阶段—不应只集中于供应安全的上游方面，还应关注下游能力的发展和实施法规，促进建立灵活的国内市场。

接收和再气化预期外的额外液化天然气货物所需的天数

五、液化天然气市场重塑冲击航运需求，并可能导致市场紧张

液化天然气船队一旦被认为是支持长期销售和采购协议的非弹性补充，对供应灵活和约定期较短的合同的需求不断增加，液化天然气船队会受到液化天然气市场变化的影响。这种变化挑战传统液化天然气航运业务模式，在中期船队发展和可用性方面存在更大的不确定性，以及对航运价格水平和波动的潜在影响。

从最近十年中前5年所采取的投资决定中，液化项目发展的"浪潮"导致了新的船舶交付量强劲，在2018年达到顶峰后，这一趋势将会消退。液化天然气船队没有进一步增长，这在数量和灵活性方面对未来贸易发展构成了限制。

LNG船队增加和利用率 2013-23

液化天然气船队中缺乏及时投资的风险可能对市场发展和供应安全构成威胁，这可能比液化能力不足的风险更早。