云南能投披露重组草案　风电资产将为业绩提供强力支撑

　　8月31日晚间，云南能投公告披露了发行股份购买资产的重组报告。报告显示，云南能投拟以发行股份的方式购买新能源公司持有的马龙公司100%股权、大姚公司100%股权、会泽公司100%股权以及泸西公司70%股权。标的资产估值合计14.22亿元，拟发行126,767,379股，发行价格为每股11.22元(除息价)。

　　以下为公告原文：

　　据悉，云南能投近年来积极推行“盐+清洁能源”双主业并行发展模式，此前已经通过资产置换介入天然气业务领域。此次重组的标的企业主营风电业务，通过重组，云南能投将进一步拓展清洁能源业务领域。

　　随着环境问题的日渐突出，清洁能源发电越来越受到各国的关注，近年来全球风电行业快速发展，根据全球风能理事会(GWEC)对2018-2023年风电市场的预测，到2023年，全球累计装机容量将达到969.15GW，风电市场保持稳定发展势头。2016年11月7日，国家发改委、国家能源局正式发布《电力发展“十三五”规划》，该规划要求到2020年，我国非化石能源消费比重达15%、装机规模770GW。根据该规划，到2020年，风电装机210GW，年均增长9.9%。当前我国电力市场仍以火电为主，根据中国电力企业联合会发布的2017年全国电力工业统计快报，2017年火电发电量达4.55万亿千瓦时，占总发电量的70.9%，风能发电有着极大的市场空间。

　　重组报告显示，云南能投此次收购的四家标的公司2017年风电装机容量为37万千瓦，占云南省总装机容量的4.52%。根据新能源公司与各地方政府签订的测风协议，新能源公司前期已完成测风的风资源情况不少于100万千瓦，根据新能源公司的承诺，重组交易完成后相关权利将无偿让渡给标的公司，预计四家标的公司未来装机规模将进一步提升，并在云南省风电开发中处于有利地位。此次重组报告中，新能源公司承诺，标的资产2018年度、2019年度、2020年度实现扣非净利润将分别不低于10,050.62万元、12,926.25万元和12,953.88万元。

　　根据上市公司2018年1~5月财务报告以及上市公司最近一期备考审计报告，若上市公司本次交易完成后，2018年1~5月上市公司归属于母公司所有者的净利润将由交易前的4727.69万元增加至交易后的14237.86万元，增幅达到201.16%;基本每股收益将由交易前的0.0847增至交易后的0.2078，增幅为145.34%。此次重组完成后上市公司的盈利能力和市场竞争力将显著提升。

　　当前，云南能投食盐业务由于盐改的推进，正处于行业洗牌、竞争力重塑的关键阶段，天然气尚处于建设投入阶段。盐业方面，云南能投凭借在品牌、品质、技术、成本方面的突出优势以及完善的产业布局，后期有望占据大量的市场份额，带来业绩释放。天然气业务方面，目前云南能投天然气管网建设项目正在进行稳步推进，部分建成的项目已经开始贡献收入。这两块业务将分别在长中期对云南能投利润形成较大的贡献。此次风电业务的重组将对云南能投短期业绩形成支撑，使其风电、天然气、盐业三大业务板块形成业绩释放的梯队效应，分别为上市公司提供短期、中期、长期的增长动能。