天然气已成贸易谈判新“砝码”

　　天然气已成为贸易磋商谈判桌上的热门议题。

　　5月19日，中美两国发布《中美就经贸磋商发表联合声明》，声明指出，双方同意有意义地增加美国农产品和能源出口。

　　德新社在5月17日的报道中也称，欧盟希望通过加大欧洲对美国液化天然进口，来换取美国放弃对欧盟国家实施钢铝关税。

　　今年3月，美国总统特朗普以进口钢材和铝产品危害美国国家安全为由，对进口钢材和铝产品分别征收25%和10%的关税。4月30日，特朗普决定将欧盟、加拿大、墨西哥关税豁免权延期至5月31日。

　　大限已近在眼前，天然气已成为新“砝码”，左右这场谈判，牵一发而动全身。

　　天然气贸易，中美契合点

　　也许有人会问，为何是天然气。有分析称，在液化天然气合作方面，中美两国可以找到利益契合点。

　　国泰君安原油研究总监王笑在接受《国际金融报》记者采访时表示：“中国是第二大天然气进口国，中国对天然气的需求较大。此外，天然气作为相对绿色清洁的能源，受到中国政府支持。随着美国页岩气革命的成功，美国原油、天然气产量有巨大的增长空间，供应增加导致美国天然气产品价格较中国国内低廉很多。在有意加大能源进口背景下，中国天然气进口量将大幅提升。”

　　王笑进一步指出，“天然气进口对中美双方来说是共赢的，美国可以把富裕的天然气输送给中国，中国也可以就此补充国内资源缺口。”

　　中美在液体天然气贸易合作方面空间不小，天然气贸易增长潜力将大于原油。

　　据美国Fox新闻频道消息，美国财政部长姆努钦在谈到此次中美贸易谈判内容时表示，未来3至5年，中美能源产品贸易额将达到500亿至600亿美元。这意味着中美能源贸易将每年增长100亿至200亿美元。

　　中国有望在未来十年成为全球最大的液化天然气进口国。标普全球普氏天然气高级主任分析师Marc Howson在接受《国际金融报》记者采访时表示，与2016年相比，2017年中国需求增长了约16.5亿立方米，这是中国有史以来液化天然气需求增长最强劲的一年。

　　目前中国液化天然气进口主要来自澳大利亚、卡塔尔、马来西亚、印度尼西亚四国，过去八年，这四个国家出口中国的液化天然气占中国进口总量的80%左右。而中国的管道天然气进口几乎全部来自土库曼斯坦，2013年开始，陆续有乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦的天然气进入中亚管线。不过2018年初，中亚管道对华输气减少近半，使得天然气迎来史上最低库存。

　　相对于原油，美国的天然气市场发展更为迅猛，目前，美国已成为世界上最大的天然气生产国，天然气产量估计每年超过6870亿立方米，占了世界天然气总产量的20.4%。

　　与石油生产略有不同，美国天然气产量目前大幅提升，正驱动美国从天然气净进口国向天然气净出口国转变。美国能源信息署（EIA）发布的《2018年度能源展望》预计，美国天然气产量将在2020年达到9200亿立方米，2030年达到10700亿立方米，2040年达到11400亿立方米。

　　美国最大的管道天然气出口国是加拿大和墨西哥，液化天然气出口在2017年占天然气出口总量的22%，液化天然气的出口国包括亚洲的中国、韩国和日本，美洲的墨西哥和智利，以及欧洲的西班牙和葡萄牙。

　　美国天然气产业发展迅猛，使其天然气产业融资需求旺盛。多个美国液化天然气出口项目正在寻求长期购买者，以获得建设融资。彭博新能源财经预测，到2030年，中国的液化天然气进口量将增长到每年8200万吨，但中国长期合同的供应量仅为4250万吨，这为新采购提供了充足空间。报道分析称，如果中国选择美国填补未采购的3950万吨液化天然气，到2030年，采购额将达到约200亿美元。

　　Marc Howson透露，中国已经进口了大量美国液化天然气。2018年来，中国进口的液化天然气约有9%来自美国。事实上，中国是美国液化天然气（LNG）的第三大进口国，仅次于墨西哥和韩国。从中国的角度来看，美国是一个相对较小但增长迅速的液化天然气供应国。

　　Marc Howson预计，美国的天然气液化能力将在未来几年内大幅增长，到2020年美国的全球供应量将增加一倍以上。Platts Analytics的观点认为，美国的液化天然气供应很可能在未来几年内能更大程度满足中国的需求。

　　从公司层面来看，两国天然气项目合作日益活跃。

　　2月9日，中国石油天然气集团公司（CNPC）与美国得克萨斯州切尼尔能源公司（Cheniere Energy）签署了两国间首份向中国供应美国液化天然气的长期合同。

　　早在2017年11月美国总统特朗普访华期间，切尼尔就和中石油签署了液化天然气长期销售和采购的合作谅解备忘录。而根据英国《金融时报》报道，此次签署的合同是为期25年的长期合同，每年销售至多120万吨液化天然气，部分交付于2018年开始，其他将从2023年开始，并一直持续到2043年。

　　特朗普访华期间，中石化、中投公司、中国银行和阿拉斯加天然气开发公司（AGDC）共同签署了中美联合开发阿拉斯加天然气项目意向性协议，协议内容包括投资至多430亿美元。

　　中国燃气控股有限公司也与特朗普随行商贸团29家企业之一的液化天然气Delfin公司在北京，就进口液化天然气项目成功签署了合作备忘录。通过此次合作，Delfin公司计划在项目投运营之后15年内，每年向中国燃气集团出售300万吨液化天然气。

　　欧洲市场，美俄必争之地

　　相比于石油输送，天然气更难储存和运输，因此，昂贵的基础设施和长期合同常常将客户和供应商捆绑在一起。

　　欧洲是天然气的需求大户。作为欧洲管道天然气的主要供应者，俄罗斯天然气出口技术成熟，出口成本也非常低。

　　俄罗斯总统普京在今年2月28日在莫斯科同到访的奥地利总理库尔茨举行会晤。普京在会后举行的新闻发布会上说，从多年来俄向欧洲供应天然气的历史来看，俄是欧洲所需天然气的可靠供应者，为保证整个欧洲大陆的能源安全作出了重要贡献。

　　欧盟官方统计数据显示，欧盟目前39%的天然气进口自俄罗斯，部分国家的天然气供应甚至全部依赖俄罗斯。

　　目前，从俄罗斯经波罗的海海底到德国的“北溪”（NordStream）天然气管道正在运行。但俄方表示，“北溪”正超负荷向欧盟供应天然气。2012年10月8日至2017年10月7日期间，北溪（NordStream）管道共运送182.1亿立方米天然气到欧洲各消费国。自开始运营以来，系统成功增加了天然气的交付量和利用能力的百分比。

　　2017年4月，俄罗斯天然气工业股份公司与法国、荷兰、奥地利、德国多家能源公司签订协议，共同推进“北溪-2”天然气管道这一项目。“北溪-2”项目旨在铺设一条由俄罗斯经波罗的海海底到德国的天然气管道，预计每年可向德国输气550亿立方米，满足欧洲10%的天然气需求。

　　普京指出，俄支持“北溪-2”天然气管道建设，这条管道是一个纯商业项目。管道项目实施可以给参与者带来经济利益。

　　但欧洲议会2017年10月通过决议，认为建设“北溪-2”天然气管道将使欧盟对俄罗斯天然气的依赖增加，有损欧盟整体能源安全。欧盟成员国对是否批准建设“北溪-2”项目也分歧严重。

　　而进入2018年，全球贸易环境发生变化，美国正在争取加大欧洲市场的天然气供应量。

　　美国总统特朗普曾于2018年4月向德国总理默克尔施压，要求德国放弃对“北溪-2”天然气管道建设的支持，作为交换，美国将开启与欧盟就新的贸易协议举行谈判。

　　王笑表示，“北溪-2”天然气管道建设受到美国阻挠，这可以理解为美国有意抢占俄罗斯在欧洲市场的供应份额，对俄罗斯进行一定的打压。

　　Marc Howson表示，液化天然气的购买和销售方式正在发生根本性转变。一般来说，液化天然气合同是长期的，并与油价挂钩。但现在，液化天然气合同越来越多地反映液化天然气供应和需求价格。美国的液化天然气比其他能源供应更灵活，这意味着它会在价格具有竞争力的地方交货。

　　王笑进一步分析，全球天然气市场因为美国兴起将变得更加拥挤，美国页岩油页岩气的生产将使得该国成为全球能源大国，在天然气市场美国将逐步呈现优势。

　　但这并不意味着，在天然气供应能力上，美国能撼动俄罗斯在欧洲市场上的地位。

　　“从过去很长一段时间来看，俄罗斯占据有利地缘位置。”王笑表示。有利地缘位置使得俄罗斯在天然气供应价格上具有难以撼动的优势。

　　美国出口到欧洲的天然气要比俄罗斯出口到欧洲的天然气在价格上高出30%，俄罗斯天然气的这种价格优势将在未来很长一段时间内继续保持。

　　俄罗斯的天然气运作成本更是全球最低者之一。以俄罗斯天然气工业股份公司（Gazprom）为例，在俄罗斯卢布兑美元65的汇率假设下，俄罗斯的天然气开采成本仅为0.15美元/mcf，几乎是全球最低；维护成本为0.35美元/mcf，为欧洲市场最低；税收方面，其缴纳0.5美元/mcf的MET以及相当于出口价30%的关税；运输成本上，从西西伯利亚到欧洲的航运成本仅为1.5美元/mcf。

　　有分析指出，在未来至少20年内，无人能撼动俄罗斯在欧洲能源市场上的优势地位，俄罗斯在未来很长一段时间将稳坐对欧天然气出口第一大国交椅。

　　王笑指出：“虽然美国预计增加天然气的供应，抢占市场，但能否在欧洲成功仍有待商榷。不过可以确定的是，未来美国将逐渐增加自己的市场份额，俄罗斯市场可能会出现萎缩，不可避免地，俄罗斯将与美国继续在原油、天然气方面发生摩擦。”（记者袁源）