2018年中国光伏五大关注点

　　本研究报告总结了中国光伏领域在2018年需要关注的五大关键问题。与去年业内普遍预测2017年光伏建设将有所放缓不同，业内对光伏行业2018年前景的看法则更加多元化。

　　2018年的新建规模将有多大？

　　继2017年出人意料的53GW新增装机容量爆发之后，业内对2018年的规模预期在40GW到65GW之间。补贴拖欠和宏观流动性紧缩，都将给光伏装机带来下行风险。彭博新能源财经认为，鉴于目前的政策，第二季度和第四季度将有两轮抢装，“光伏扶贫”和“领跑者”指标不少，屋顶装机有望持续上升，中国的光伏新增装机再创新高的可能性仍然存在。

　　低风险的细分市场有哪些？

　　光伏扶贫项目可能会直接从国家的扶贫预算中获得补贴，这意味着这部分项目也许可以避免补贴拖欠的问题。此外，小规模光伏扶贫项目不受2017年12月公布的补贴电价下调影响。整体而言，由于补贴丰厚、整体现金流更为及时，自发自用项目将在不断增长的中国屋顶光伏市场中占据更大比例。

　　补贴空缺如何填补？

　　根据能源局介绍，2017年底光伏开发商面临的补贴拖欠总额已达1000亿元人民币。水规院则表示，中国的可再生能源配额制及强制绿证将于2018年实施，并且初步确定考核电网企业而非发电侧。目前，我们仍不了解配额制的具体设计细节。如果单纯考虑全口径风光发电量占全社会用电量比例，并假设未来三年全社会用电量平均年度增长速度为4%、限电问题基本解决、大部分新增装机在风速较低或光资源较差的地区，中国大概需要每年新建22GW风电和55GW光伏，才能达到当初拟定的2020年非水可再生占比9%的目标。

　　光伏何时才能平价上网？

　　在用电侧，在中国的大部分省份，屋顶光伏度电成本已经低于工商业用户白天用电价格。在发电侧，一些平价上网试点项目可能会在2019到2020年间建成，类似青海这样光资源好、煤电标杆电价相对较高的地区可能率先达成目标。但对全国大部分地区而言，“十三五”内难以达到具有普遍意义的发电侧平价上网。彭博新能源财经呼吁重新定义“发电侧平价上网”，因为随着电改的推进，煤电标杆的实际意义正在减弱，有越来越多的煤电机组参与竞价。“煤电标杆”还会存在多少年？“十四五”之后光伏是否需要在发电侧参与竞价？如不参与竞价，“平价”如何体现？

　　限电问题会蔓延至更多地区吗？

　　国家电网曾预测，2017年中国的光伏限电量将翻一番。但最终数字显示，光伏限电量和限电率均有所下降。我们预计，部分限电最严重地区有条件继续缓解，但其他地区省份则可能出现新的风险，详细分析研究请参考我们发布的《中国弃风限电及煤炭资产搁置风险地图模型》的研究报告。

　　一组数据

　　40-65GW

　　光伏行业对2018年中国光伏装机的预测

　　1000亿人民币

　　截至2017年底，中国光伏项目所有者面临的补贴欠款总额

　　6.72%

　　2017年，风电和光伏在中国电力供应中的比例。中国计划在2020年将这一比例提高至9％。