分析2017年中国风电发展现状及发展趋势

　　一、风电发展现状分析

　　在2015年新增风电装机32GW后，风电装机连续两年回落预计2018年新增风电装机同比增长15%，其中最主要的原因包括弃风限电的改善，电价下调的预期和海上风电装机的推动。弃风限电方面，在2016年1季度限电率到26%后持续改善，2017年上半年限电率13.62%，已有明显好转；风电电价下调政策规定，2018年1月1日之前核准，2019年年底之前开工建设的项目执行原先的电价，所以开发商也有装机的动力；海上风电的启动为风电增长开辟新的市场空间，预计2018年新增装机约1.5GW，同比增长约50%。

我国风电新增装机情况

　　2016年1季度，全国弃风率达到26%，达到历史的峰值，其中新疆、甘肃等部分限电严重的地区弃风率超过了35%。随后国家发改委、能源局出台了多项缓解弃风限电的政策，国家电网也明确表态从政策、技术等方面推动限电的解决。随后国内的弃风限电水平逐渐下降，2017年上半年国内的弃风率已经下降至13.62%。

　　2017年第2季度弃风率为11.1%，在第1季度16.4%的水平上也出现了明显的下降。

全国风电弃风率（%）

风电运营商流动比率（单位：倍）

风电运营商速动比率（单位：倍）

风电运营商资产负债率（单位：倍）

风电运营商利息覆盖率（单位：倍）

　　截止2016年年底，我国已核准未建设的风电项目合计容量在84GW，同时国家能源局在2017年7月发布了《2017-2020年风电新增建设规模方案》提出2017年新增建设规模30.65GW。而电价调整政策规定，2018年1月1日前核准，2019年底前建设的项目得0.47-0.60元/Kwh的上网电价，否则上网电价将被调整为0.40-0.57元/Kwh。上述项目需要在2020年前开工建设才能获得较高的电价，即使除去因各种原因不能建设的风电项目，年均项目的建设规模也有可能超过25GW。

风电标杆电价下调幅度

潜在装机量情况（GW）

　　同时，在国家能源局也下发的《2017-2020年风电新增建设规模方案》中，除2017年新增建设规模30.65GW外，2018-2020年新增建设规模分别为28.84GW，26.6GW和24.31GW，合计新增风电装机79.75GW，保障风电装机规模。

2018-2020年核准待建项目区域分布（GW）

　　国内的风电机组招标量依然保持强势，预计2017年前三季度的招标量约21GW，为后续的装机做好了项目储备。2017年1-6月国内公开招标量15.3GW，同比增长7.1%，超过2014年同期（12.6GW）以及2016年同期（14.2GW）。

国内风电招标量（GW）

　　二、海上风电发展趋势

　　根据《风电发展“十二五”规划》，到2015年海上风电装机容量达到5GW，然而最终实际完成率仅为20%，而2016年11月公布《风电发展“十三五”规划》仍然维持5GW规划目标不变，并且将总量目标拆解至各省份并网目标，其中重点推动江苏、浙江、福建、广东等四省的海上风电建设，累计并网规模占全国规划规模90%，开工规模占比85%，同时积极推动天津、河北、上海、海南、辽宁等地区的海上风电建设。到2020年，全国海上风电开工建设规模达到10.05GW，力争累计并网容量达到5GW以上，十三五期间拥有CAGR将近40%的增长空间。

2020年全国海上风电开发布局（万千瓦）

2020年全国海上风电开工规模规划目标分布

　　截至2015年7月底，已纳入海上风电开发建设方案的项目已建成投产2个，装机容量61MW，核准在建项目9个，装机容量1702MW，核准待建6个，装机容量1540MW，其余项目正在开展前期工作。

海上风电开发建设方案(2014-2016)区域分布

海上风电开发建设方案(2014-2016)规模分布

　　2016年，中国海上风电新增装机（吊装量）154台，容量达到59万千瓦，同比增长64%，累计装机量达到163万千瓦。预计2017年海上风电装机约为100万千瓦，同比增长超过60%，明年同比增长将超过50%。同时预计今年海上风电项目的招标量有望超过300万千瓦。

　　截至2016年底，海上风电机组供应商共10家，其中，累计装机容量达到15万千瓦以上的机组制造商有4家。 在机组大型化的同时，包括海上风电安装船、海上升压站等配套设施不断完善，为海上风电的发展提供了支撑。根据测算，在0.85元/千瓦时的电价下，开发商是可以实现10%的资本金收益率的，同时随着成本的不断下降，收益率依然有提升的空间。

我国历年累计海上风电装机和预测（MW）

我国历年新增海上风电装机和预测（MW）

　　2015年全国风电装机出现抢装，新增风电装机32GW，随后的2016年和2017年国内风电装机同比出现下滑（预计2017年新增风电装机约20GW，同比下滑）。

国内风电整机制造商数量显著减少

我国风机整机制造厂商市场占有率变化情况

　　2016年，美国前三大风机制造商占有95%的风电新增装机市场，前三位的风机制造商分为是维斯塔斯、GE和西门子。而国内市场的风电机组制造商装机的集中度依然不高，前三家风电机组制造商的市场占有率还未超过45%。

2016年美国风电新增装机市场竞争格局

2016年中国风电新增装机市场竞争格局

　　从叶片厂商来看，叶片厂商已经由最高峰的100多家下降到不足20家，产能呈现了逐渐淘汰的过程。但龙头叶片厂在研发，翼型选择方面具有优势，市场份额在市场同比下滑的过程中出现了上升。

国内风电叶片制造商数量显著减少