深度分析国电投光伏组件集采中标情况

　　作为全国第一大光伏投资企业，国电投每年的集采都成为设备企业的兵家必争之地，中标价格也成为业内的风向标。

　　2016年的2.75GW(0.8GW采购+1.95GW储备)集采招标吸引了23家组件企业投标;

　　2017年的3.4GW(0.7GW采购+2.7GW储备)集采招标吸引了28家组件企业投标。

　　本文针对这两次集采的招投标、中标情况进行分析。

　　一、国电投更青睐单晶组件

　　国电投作为全球最大的电站投资企业，也在格尔木投资建设了大型的对比试验基地，掌握大量一手试验、对比数据。因此，在技术路线选择、产品质量把控上有丰富的经验，这充分体现在招标文件中对设备细节的要求中。

　　在这两次集采中，2016年、2017年招标的单晶组件份额分别达到83%、84%。因此，擅长单晶技术的企业在竞争中会占优势。

　　2016、2017年的中标情况如表1、表2所示。

表1：2016年国电投800MW采购光伏组件中标情况

表2：2017年国电投3.4GW光伏组件中标情况

　　对上述两表中各家的中标占比进行分析，如下图所示。

　　通过对图1、图2的对比可以发现，从2016到2017年：

　　1)中标企业由5家发展到7家;

　　2)亿晶、晶科、锦州阳光三家两年都中标，亿晶、晶科的占比翻番，而锦州阳光占比降低;

　　3)中标企业并非都是全球销量前十的企业。

　　目前，各家的生产线自动化程度都很高，有的甚至采用全自动化。因此，相对于品牌的知名度，国电投招标过程中更注重产品的材料选择、技术路线、价格，对采用指定材料的所有品牌，都一视同仁。

　　二、企业间投标价格差异大

　　2016年、2017年的投标中，都出现极低的报价情况。

　　2016年的最低、最高投标价的差值高达0.16~0.85元/W!最低中标价与均价的差值基本保持在0.2元/W。具体的的投标价格如表1~5所示。

　　从表1~表5可以看出：1)最低价位3.05元/W，最高价为3.9元/W。可见，各企业组件的报价差异非常大。

　　2)最低、最高投标价的差值高达0.16~0.85元/W，主要集中在0.4元/W!

　　3)最低中标价与均价的差值基本保持在0.2元/W。

　　2017年的最低、最高投标价的差值相对较少，仅有0.4~0.5元/W;最低中标价与均价的差值基本也保持在0.2元/W。具体的的投标价格如表6所示。

表6：2017年国电投组件投标价格开标结果

　　从上表可以看出：1)最低、最高投标价的差值高达0.39~0.48元/W，主要集中在0.4元/W!

　　3)最低中标价与均价的差值基本保持在0.2元/W。

　　组件企业在国电投的招标中投出低价，应该基于两方面的考虑：

　　1)在最大的采购招标中中标，进入国电投的采购名单中，对设备企业也具有战略意义;

　　2)中标组件一般要在未来一年中使用，投标电价其实对未来一年市场价格的一个预判。

　　因此，2016年爆出晶科投出3.05元/W的惊爆低价，坊间广泛流传据说是晶科主管销售的某高管著名的一段话：

　　我们要自信，要相信自己对市场的判断，要坚定自己的路，我们所面临的问题是暂时的。战场上一枪爆头固然牛逼，但能用乱拳打死敌人也是英雄。

　　我们现在的挑战是吃饱，不要在乎自己的吃相，亏不亏，是活的好不好的问题。拿不拿得到订单，是能不能活下去的问题。

　　沙漠中有没有水，有人判断前面还是沙漠，所以开始喝尿;有人判断前面有绿洲，所以忍住等时机。有可能前面真是绿洲，那尿就白喝了，有可能前面还是沙漠，到那时可能连尿都没得喝了。

　　三、低调的黑马——亿晶光电

　　亿晶在2017年的投标中独占了43%的市场份额，并以2.48元/W的最低价，接替晶科成为舆论焦点。

　　然而，进一步分析可以发现，亿晶以2.48元/W中标的多晶组件仅有220MW，但单晶组件确实以2.66元/W中标(单晶组件最低投标价位2.63元/W)。可以做个推测，亿晶在投标过程中可能采用了一个非常聪明的技巧，单、多晶比例分别为80%和20%，所以在份额少的多晶环节用了一个吸引眼球的价格，但在高比例的单晶中用了一个相对较高的价格。

　　根据亿晶公开的资料显示，能以如此低的价格投标，个人认为可能基于4个原因：

　　1)拥有全产业链可保证利润

　　亿晶光电成立于2003年5月，是拥有晶棒拉制、多晶硅锭、硅片切割、电池制备、组建封装及光伏发电系统垂直一体化的光伏企业。

　　由于光伏制造业各环节中，目前硅片环节的利润较高，但组件环节相对较低。因此，拥有单晶硅片产能，可给下游提供更好的性价比产品;可以在组件环节让出一定利润，抢占更多的单晶组件份额。然而，靠外购单晶硅片生产电池组件的企业，在单晶硅片价格居高不下的情况下，利润薄，出低价亏损大。

　　亿晶储备有P型单晶拉制、N型单晶拉制、单晶生产多次投料技术、低功率热场技术等，完成了对晶棒单线截断机的设备升级，开展了8.5寸升级9寸单晶硅棒的拉制工作。

图3：亿晶上游的优势可让渡一部分利润给下游

　　硅片切割方面，亿晶已具备成熟的金刚线切割单晶硅片的技术能力，完成了金刚线切片机及砂浆在线回收系统的升级，预计2017年底前完成多晶金刚线切割的产能升级，以保持成本上的竞争优势。

　　2)新生产线，产品成本低

　　在《【连载】技术为王——光伏产业疯狂的新技术迭代(2)》中详细介绍了光伏行业2017年的技术迭代，设备企业面临落后产能加速淘汰，高效光伏产品受市场青睐。其中，PERC技术就是高效电池量产技术的主要代表。据了解，截至2017年7月底，亿晶光电PERC高效电池生产线已具备700MW的产能。预计在2018年达到1.2GW的高效电池产能。

　　据了解，目前亿晶光电量产单晶PERC效率达到21.4~21.8%，60片组件可提供295~310W的输出功率，搭配新技术后组件单面功率可达到320W(60片);量产多晶PERC效率为19.7~20.3%，60片组件可提供275~290W的输出功率。  双面双玻组件方面，亿晶P型PERC双面双玻组件产品60片组件综合功率达到330W以上，72片规格可达400W以上。

　　3)专注大客户的企业战略

　　根据亿晶的一份宣传材料，亿晶在央企采购的光伏组件占有率较高。截止2015年，亿晶在几家央企的市场份额数据如下表。

　　4)基于对2018年市场的判断

　　2017年，全国光伏装机超过50GW，有人预计可能达到54GW，比2016年增加了近20GW。得益于市场的崛起，2017年光伏组件出现供不应求的局面。然而，在各大企业大规模扩产的情况下，2018年的市场是否能依然保持如此高的增长率?

　　正如之前晶科对未来市场阶段性低迷的判断，已经报出低价，应该也有其对2018年市场增长速度不如扩产速度快的基本判断。

　　根据财报，亿晶一年的出货量不足2GW。有了国电投1.4GW的订单，加上之前在粤电力中的中标。可以判断，无论2018年的市场情形如何，亿晶应该是有一个比较好的市场销量。