煤港空泊现象增多 沿海煤运形势低迷

五月份，受南方多雨，水电运行良好，以及国家经济转型发展、房地产投资下降等因素影响，社会发电量增速放缓，沿海电厂耗煤持续走低，存煤可用天数提高。需求的平淡，市场的低迷，促使下游购煤积极性减退，北方港口空泊现象出现，沿海煤炭运输形势不容乐观。五月份，大秦、朔黄线全力增挂车皮，合理调度，加快运输，每日煤炭发运量和进港煤车数量保持高位。下游方面，受经济结构调整和用煤淡季影响，用户对煤炭需求逐渐转为平淡，华东、华南地区电厂日耗明显下降，煤炭需求减少，库存上升。沿海煤炭运输维持刚性拉运，市场煤交易并不活跃，煤炭运输主要集中在大型煤、电企业之间进行，且以长协煤为主。在北方港口，神华的准混，同煤的同忻优、塔优，伊泰的伊泰3、4号等煤种下水较为畅通，用户采购数量较多，部分船舶出现等货现象；而中煤的几个平混系列煤种由于含硫和价格原因，造成用户拉运不积极，煤炭积压较多。在秦皇岛和唐山港，每天有1/4的泊位处于空泊等船状态；煤炭进多出少，促使北方各大发煤港口库存持续上扬。截止5月27日，秦皇岛港存煤615万吨，较月初增长173万吨；国投京唐港存煤178万吨，较月初增长59万吨；国投曹妃甸港存煤444万吨，较月初增长121万吨。各港口存煤增加之时，煤炭发运量却在小幅下滑；5月1-26日，秦皇岛、国投京唐、国投曹妃甸三港日均合计发运量环比下降8.1万吨，其中，秦皇岛港日均发运煤炭环比减少了4.7万吨。南方接卸港口方面，受下游需求减弱、日耗降低等因素影响，货主码头和公用码头存煤均在高位；截止5月27日，广州港存煤312万吨，宁波港存煤362万吨，上海、镇海港存煤也在高位；部分重船在南方接卸港口锚地下锚多日，排队等待靠泊。正是因为：电厂库存高位，下游需求平缓，市场交易不活跃等三大因素，促使北方港口下水煤价格保持低位，海运费也持续小幅回落。笔者分析，当前煤炭市场低迷，下游需求不振的主要原因有以下几点：1.我国宏观经济增长速度放缓，能源结构调整步伐加快，固定资产投资增速回落，经济增长面临一定压力，造成沿海地区对煤炭需求不旺。2.今年南方雨水很大，充沛的降水量为水利发电提供了基础支撑，水电呈现显著回升态势，火电受到挤压。数据显示，1-4月份全社会发电量为17027亿千瓦时，同比增长5.6%。其中火力发电量为14079亿千瓦时，同比增长4.3%；水力发电量为2067亿千瓦时，同比增长12.2%。3.正值用煤淡季，电力集团继续对所辖火电机组进行例行检修，国家五大电力以及浙能、粤电、深能源等大型电厂对旗下20多台火电机组进行停机检修。五月份，沿海六大电厂平均日耗仅为61万吨，与四月份相比日均减少了5.2万吨；截止5月27日，沿海六大电厂库存上升至1421万吨，平均可用天数达23天；其中，浙能电厂存煤可用天数高达32天。价格方面，尽管国内大型煤炭企业已将煤价降到极点，但市场形势仍不乐观。今年以来，针对日益激烈的市场竞争形势，神华集团采取了“持续降价促销”、“小幅涨价促销”以及“百日会战”等多种措施，来扩大销售量，增加下水数量，起到一定效果，扩大了市场份额，增加了与进口煤竞争的砝码。而对于中小煤企而言，其生产和经营成本较高，抗市场风险能力较弱；在市场形势恶化、煤价低位的情况下，或是坚持赔本销售，确保企业资金链的良性循环；或是停产停工，彻底退出市场。据同煤集团朔州分公司领导介绍，按目前的平仓价，该企业在北方港口发运下水煤，每吨要赔15元。因此，该单位减少了市场煤的供应，而只集中对几家老客户进行供货。在经济下行的大气候以及用煤淡季的小气候下，煤炭价格大幅下调并没有换来市场的好转，煤炭买卖双方的生产和拉运并不积极，大量贸易商处于停产歇业和观望状态。5月初，神华等大型煤企小幅上调煤炭价格，但实际交易价格上涨的并不明显，大部分贸易商并没有跟风上调煤价，下游电厂对上调的价格也没有认可。目前，在秦皇岛港，煤炭实际交易的价格为：5000大卡煤炭的成交价在460元/吨左右；5500大卡成交价在530元/吨左右，价格保持低位、稳定态势。受下游需求不振、租船减少等因素影响，沿海海运费继续低位徘徊，各航线运价均出现小幅下降。截止5月27日，秦皇岛到上海2-3万吨船运费为25.9元/吨，较月初相比有4.1元的小幅下降；秦皇岛到张家港2-3万吨船27.6元/吨，较月初相比有4.4元的小幅下降；秦皇岛到广州港5-6万吨船运费为33.4元/吨，较月初相比有4.6元/吨的下降。今年全球煤炭市场呈供大于求态势，预计5月份之后，国际煤炭价格继续处于低位。当前，国内煤炭价格趋稳，不再下降，价格低廉的进口煤大有卷土重来之势，很多大电厂对进口煤实现常态化购买。目前，印尼、澳大利亚动力煤出口价格已经接近成本线，继续下降的空间有限，但较国内煤炭仍具有一定价格和质量优势。六月份即将到来，民用电和工业用电量不会马上出现好转；南方地区降雨频繁，电厂耗煤低位、库存高位、市场低迷的情况难有改观。预计六月份，煤炭需求增速将进一步回落，全国煤炭市场供应宽松、结构性过剩的态势会持续下去，北方港口库存继续走高，空泊现象有增无减，煤价和海运费仍会保持低位。