下一个10年，环保行业会剩下哪些企业？

行业发展是一场没有终点的长跑，最重要的并不是谁跑得快，而是谁能跑得久。对于环保产业，能继续留在赛道上的选手必将越来越少。未来十年，如何在激烈的行业淘汰中“剩”在最后，成为每一家环保企业必须应对的重大课题。

栏目｜趋势洞察作者｜青山研究院视觉｜山上小青

青山研究院/2024年度特刊

当前不少环保企业处在增长乏力、方向迷茫的状态中，这一普遍性处境是行业发展的阶段性结果，困境的原由和解法都从行业发展规律中来。

从时间的维度看，环保企业处在行业发展史上最剧烈的转折点。面对空前复杂艰巨的局面，每一个领域、每一家企业都有很多问题需要解答。

对于规模庞大同时分散小微的环保企业群体，众多问题可以归结为一个问题——下一个 10 年，环保行业会剩下哪些企业？

这是一个既务实于当下脱困同时指向未来趋势、既涵盖行业变革也涉及企业战略战术的问题，也是一个串联起过去、现在、未来的问题。

本文将从国内环保行业十年变革、环保未来之星画像以及环保企业的备战三个方面展开讨论。

十年为界

环保行业将发生的最大变化

十年是一个很长的时间，但以十年为单位是现阶段回顾行业史和战略前瞻的必要视角。

过去十年，环保行业在公众意识、法规监管、市场化等方面均经历了深刻的变革和发展，每一种行业要素背后的商机潜能均已充分释放。

在此基础之上，行业转变进入新的发展阶段，围绕环保需求和供给这对核心关系，我们分析出来行业由工程到运营、由增量到存量、由粗放到精细、由低质量到高质量等底层变革，对于这些变化，青山产业评论已有系统剖析。

未来十年，上述这些变化将会同步渐进发生，与此同时，另一项对环保企业冲击较大的重要变革将会到来，即行业集中度的提高。

在全球环保行业的整体发展中，行业集中度提升是一个普遍的趋势。在环保发展领先的国家，如法国、美国、日本等，环保行业的发展都经历了从市场分散到高度集中的过程。

环保行业集中化具体表现为，少部分企业凭借技术、资本、市场的优势，逐步通过兼并重组、技术合作等方式，实现对市场资源的整合与集中。

在行业的发展历程中，集中化是行业走向成熟的重要标志，集中化不仅是竞争优胜劣汰的结果，更加是降本增效必要过程。

大规模企业能够通过规模经济效应显著降低单位成本，提高运营效率。例如，对于产品型企业，规模化生产能够大幅降低生产成本，进而提升整体市场的竞争力。

随着市场集中度的提高，龙头企业更有能力对上下游产业链进行整合，通过精细化管理和资源调配进一步提高效率。

在采购、研发和推广等方面，规模较大的企业可以通过集中资源投入，分摊固定成本，从而实现盈利能力的显著提升。

这种“降本增效”不仅仅体现在企业的财务数据上，更体现在整个行业从传统的高成本低效率模式向现代化管理和生产方式的转变中。

在行业宏观层面，相比较技术路径带来的降本增效，集中化带来的规模效应最先到来。

经历过去一段时间的发展，大型环保基础设施建设浪潮逐渐进入尾声，行业的焦点转移到存量市场的深耕与优化。

这意味着，环保企业需要更多地专注于现有设施的升级改造、维护和效率提升，这是行业集中度提升的一个重要底层逻辑，集中化、规模化是将本增效的前置发展阶段。

集中度的提升将是未来十年环保淘汰赛中冲击力最强的一项指标，由此对环保企业形成的压力也最明显。

未来十年，如何在激烈的行业淘汰中“剩”在最后，成为每一家环保企业必须应对的重大课题。

下一个十年

环保行业剩下的企业

行业发展是一场没有终点的长跑，最重要的并不是谁跑得快，而是谁能跑得久。对于环保产业，能继续留在赛道上的选手必将越来越少。

那么，什么样的企业将会胜出？接下来将从以下维度探讨环保领域未来之星的企业画像。

1、专业技术维度专业技术是永恒内核

从全球环保行业的发展来看，专业技术能力是永恒的竞争力内核。无论是专精类企业还是综合类企业，过硬的专业技术是企业走向未来的根本。

行业的集中化变革，本质上是向更高效率的集中、向更佳专业的集中。环保企业须拥有扎实和领先的专业技术，应对不断升级和延展的环保需求。

随着高质量发展要求的不断加强，环保技术的创新已不仅仅局限于传统的污染治理，而是向更加精细化和低碳化的方向发展。

以苏伊士、威立雅等国际环保企业为例，在其规模化扩张过程中，并非单纯以并购整合带来体量增长，同时以持续的科技创新引领为驱动，因为没有科技内核的扩张是不牢固的。

2、行业地位维度深度整合奠定领先地位

国内环保行业的集中化趋势正在开启，发达国家环保行业的集中化已经完成，集中化的结果是，每一个细分领域剩下少部分企业。

因此，行业地位是环保未来之星的又一个关键特征。在此过程中，并购整合是至关重要的手段。

环保行业发展早期通常具有高度分散的特点，随着竞争的加剧，一些中小企业将乏力掉队，同时另一部分企业将通过并购将优质资产和技术纳入囊中，从而提升市场地位。

目前在国际范围占有较高市场份额的综合型企业，通过不断收购地方性环保企业，提升其全球业务布局。其在水处理、废弃物处理以及资源管理领域的整合能力使其在未来的行业格局中处于优势地位。

目前国内头部环保企业，主要是靠政策风口和国资背景获得庞大体量，尚未呈现出以并购整合做大存量规模的逻辑。

因此，整合将是国内环保行业下一阶段的核心角逐点。

3、能力模型维度综合能力的塑造与提升

企业的综合能力模型将决定其能否在复杂多变的市场环境中持续发展。

前面两个维度讲到了专业技术能力和整合能力，环保企业的综合能力远不止于此。环保企业不仅需要具备技术和市场能力，还需要在管理、供应链、资源整合等方面具备竞争优势。

其中尤其重要的是管理能力，企业从战略到战术层面的落地，以及各项能力的发挥，都需要依靠管理实现，在未来的竞争中，企业需要通过精益管理、项目管理、风险管理等，以提升运营效率和管理水平。

以北控水务为例，环保行业进入存量阶段以来，北控水务通过内部管理的持续优化，显著降低了企业在环保项目中的运营成本，并通过加强供应链管理，确保项目的高效实施，成为行业内精细化管理的标杆企业

不少环保企业尚不具备全面的能力，“偏科”是很多企业的困境。

4、业绩规模维度企业的持续增长与市场份额

2024年即将过去，市场的寒意仍旧凛冽，尽管如此，新增业绩仍旧是企业“活下去”的根本。

未来环保企业的生存不仅依赖技术和政策的推动，业绩规模也成为评估企业未来竞争力的重要指标。能够持续扩展市场、提高收入和利润的企业将赢得最终的市场主导权。

一位环保装备企业的董事长谈到，“顺境下的业绩是红利，逆境下的业绩才是竞争力，企业要搏的不是一个业绩规模的数值，而是市场的影响力、主导力”。

当然，业绩的持续增长不仅来自收入规模的扩大，更依赖于稳定的盈利能力。环保企业在推进技术升级、扩大市场份额的同时，还必须通过降低成本、提高效率来确保持续盈利。

众所周知，当前环境下出业绩很难，但生存和竞争很现实。

备战下一个十年

环保行业的决胜局

未来十年将是环保行业重新洗牌的关键期，面对这一变局，每一个细分领域的环保企业需要在技术、资金和战略等方面做好准备。

下文将从企业传承性、战略储备和并购整合三方面探讨环保企业在未来十年的决胜关键。

1、企业的传承性探讨和思考

每一个领域，能够最终胜出的企业都经历了长期的厮杀与更迭，在此过程中，企业的传承性至关重要。

对于环保企业来说，传承不仅仅是管理层交接或文化延续，更重要的是确保企业的技术积累和市场地位能够延续与发展。

一方面是专业技术的传承与创新

专业技术的传承是环保企业能否持续发展的核心所在。环保企业的技术优势往往需要长时间的积累，诸如水处理、固废处理、大气治理等多个领域的专业技能和专利技术。

企业必须在技术传承的基础上不断创新，其中非常关键的一点是建立技术研发和创新驱动机制。

能在未来最终胜出的企业，必有强大扎实的专业内核，而这一内核的形成必然依赖专业技术的长期传承和积累。

另一方面是管理制度与文化传承

管理制度与文化传承的延续性对企业长期稳健发展同样至关重要。

目前国内环保企业，发展时间较短，大部分民营仍然由创始人经营管理，国企大都是由政府职能衍生和建立在国资背景优势之上。而未来环保企业的进一步发展，将考验企业管理制度与文化的传承性。

例如，威立雅作为全球环保行业的巨头，历任管理层都秉持着“全球化与本地化结合”的战略。在传承领导团队的管理经验时，威立雅也在不同市场中灵活调整其管理模式，从而维持了企业在各个区域市场的领先地位。

威立雅能够长期引领国际环保产业发展，在于其本身是一个在创新、管理、并购等维度高度适配环保需求的平台，企业建立在一个高效成熟的模式之上，企业具备了极强的可传承性。

2、战略的重要性战略、人才、资金

备战更具挑战的下一个十年，环保企业必须进行全面的战略储备，这包括对整体战略方向的清晰规划、人才储备的布局，以及充足的资金支持。

战略制定应对市场变化的预见性

环保行业已经完全走出了机会主义下的红利时代，企业未来能否走得更远，完全依赖自身的战略。

战略的核心是前瞻性思维，即企业必须具备超前洞察市场趋势的能力，并通过战略部署提前应对未来的市场挑战。

例如，苏伊士早在2010年代便开始布局低碳技术，通过对废弃物处理中的资源回收与再利用技术进行开发，抢先占据了低碳环保市场的先机。在全球各国碳减排政策的推动下，苏伊士的前瞻性战略储备为其带来了稳定增长。

随着全球碳中和目标的推进，环保企业需要调整自身业务结构，向低碳、节能技术领域转型。

人才储备行业核心竞争力

环保行业的整体水平取决于环保从业者的整体素养，规模以上环保企业的实力取决于团队的整体素养，人的因素始终是企业发展的关键。

未来的环保行业将更加依赖于具备跨学科知识的人才，比如具备环境科学与大数据分析、物联网应用等复合能力的人才。因此，面对下一个十年的挑战，环保企业必须加大对人才的吸引和培养力度。

例如，北控水务通过与国内外顶尖高校和科研机构的合作，建立了完善的人才储备体系，同时通过内部系统化的培训机制提升员工职业技能，这套机制为北控水务在业内保持领先地位提供了有力保障。

资金储备应对不确定性的保障

在《环保企业面临现金流危机潮｜青山》一文中，我们分析了未来一段时间，现金流以及资金储备对环保企业的重要意义。

一方面是应对市场下行等不确定性挑战，有很大一部分企业最终可能止步于现金流危机；另一方面是为企业下一轮更高强度的竞争储备弹药，如行业的并购整合。

因此，充足的资金储备对于环保企业的持续发展至关重要。

3、并购整合的重要性

未来的环保行业将会经历大规模的整合浪潮。大型企业通过并购整合，能够获得技术、市场和资源优势，提升行业话语权；而中小型企业则可能通过被并购，实现资源和市场的最大化。

一是技术并购加速创新与市场拓展

技术并购将成为环保企业创新的重要方式。通过并购，企业能够快速获得先进的环保技术和专利，缩短技术研发的周期，并在市场中实现更快的商业化。

威立雅通过全球范围内的整合，完成了技术与市场资源的整合，扩展了在全球水处理和废弃物处理领域的市场份额，还使其技术储备得到了显著提升，巩固了其在行业中的领军地位。

二是业务整合提高运营效率与资源协同

通过并购，企业不仅能够获得技术，还能通过业务的整合提高运营效率。尤其是在废弃物处理、水处理等细分领域，企业通过整合能够降低成本，提高资源利用效率，提升企业整体的运营效益。

例如，中节能通过并购多家地方性环保企业，逐步形成了涵盖节能、环保、新能源三大板块的综合业务体系。这种业务整合使得中节能在业务协同、成本控制以及市场拓展方面实现了显著提升。

三是资源整合增强抗风险能力

资本整合也是环保企业通过并购获得的重要益处之一。通过吸收小型企业的优质资产，大型环保企业能够增强自身的资本实力，并通过优化资本结构提高企业的抗风险能力。面对未来的市场不确定性，这种资本整合将为企业提供重要的资金支持。

例如，三峡集团通过沿江大整合，不仅将其业务版图扩展到了城市水务管理领域，还获得了稳定的业务增长点，是行业中围绕流域展开的典型整合案例。

未来十年，行业进入存量整合的阶段，整合能力是这一阶段的重要能力。

下一个 10 年

穿越周期、“剩”者为王

过去十年，环保行业在国际和国内都发生了深刻的变化。

行业集中度的提升、需求的升级变革以及企业压力的转变，标志着环保行业正在从快速扩张向成熟发展。

未来十年，环保企业将面临更多来自行业变革的挑战，如何多维度地提升竞争力将成为环保企业可持续发展的关键。

企业需要在技术、人才、资金等多个方面进行战略布局，并通过整合行业资源，提升自身的核心竞争力，才能在这场决战中“剩”出。

就经营层面而言，未来十年，环保企业从初阶进入了中阶乃至高阶阶段。面对这一变革，青山研究院在长期深度的产业研究基础上，聚焦环保企业经营升级，发布了重量级智库报告《中国环保企业经营参考 2024-2025》，该报告面向环保领域当前形势及未来发展方向，系统剖析环保企业的困境和破局策略，为企业战略制定、市场研判、管理升级提供具备实战价值的决策参考。欢迎环保企业及相关机构订阅！

原文标题:下一个10年，环保行业会剩下哪些企业？｜青山