中场展望，环卫行业的 3 大变革

环卫行业当前的状况，一方面竞争激烈、供给过剩，另一方面发展不够精细，垃圾分类、无废城市等举措构想推进艰难。当前不少环卫企业处在业绩承压和战略迷茫的状态，环卫领域的底层演变逻辑是什么？当前处在怎样的阶段？下半场的破局方向在哪里？本文将围绕这些话题展开。

栏目｜案例解读作者｜青山研究院视觉｜山上小青

环卫是一个特殊的细分领域，需求稳、规模大、门槛低等特征注定这一领域的竞争简单且激烈。

在上半场，环卫行业演变的主线是市场化改革，这直接推动了行业飞速发展。但是，一如国内其他公共服务领域，市场化的同时一定伴随竞争白热化，短暂的红利期过后必然迎来同质化、价格战等新困境。当前环卫行业正值中场转型的阶段，一方面竞争激烈、供给过剩，另一方面发展不够精细，垃圾分类、无废城市等举措构想推进艰难。

不少环卫企业处在业绩承压和战略迷茫的状态，环卫领域的底层演变逻辑是什么？当前处在怎样的阶段？下半场的破局方向在哪里？本文将围绕这些话题展开。

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市场化和集中化上半场的“必然改革进程”

伴随着城镇化的轰烈进程，国内对环卫服务的需求高速增长，且对供给端的规模和效率均表现出显著要求。这一国情促使环卫行业的市场化改革快速落地，进而带来了环卫行业上半场的剧烈爆发。就行业发展角度而言，市场化改革是一大进步。在此过程中，环卫产业的发展初具规模，一批环卫企业脱颖而出。与此同时，在近几年经济等外部因素的震荡之下，环卫行业的市场化并生出集中化和国企化等趋势。一方面，在城市管家等一体化政策下，环卫项目由片区化作业逐步演变为连片打包、全局治理的一体化项目，服务内容从传统环卫延伸到圾收转运、垃圾分类、公厕维护、绿化管养、管网养护、水域保洁等其他环保领域，项目单体体量变得更大，投资门槛变高，这在很大程度上推动了市场集中度的提高。另一方面，随着环卫项目投资属性的加重，国企在政府资源和资本方面表现出显著优势，这让环卫的市场份额出现了国资化趋势。在此演变逻辑之下，环卫行业在头部阵列初步形成了“三足鼎立”的局面一是长期深耕环卫领域的聚焦型环卫企业，在业绩规模、项目数量、从业经验上有显著优势；二是全国布局的综合型环保集团，除政府资源和资金优势外，还具有较强的品牌优势；三是地方性企业，重点经营当地市场，体量相对较小，企业数量最多。当然，市场化改革尽管在制度上有极大开放，但现阶段发展模式较为粗放，依靠政府关系资源攻城略地的惯性仍然较重。目前来看，环卫企业的竞争能力、战略战术有较大趋同，普遍存在战略规划能力弱、创新破局能力匮乏的短板，行业因此陷入一种“承压和停滞”状态。在此演变过程中，行业在一定程度上也出现了内卷和竞争恶化的现象，环卫企业普遍在短暂的红利期之后迎来诸多挑战。近两年，环卫领域众多企业在经营面临挑战，2022 年众多头部企业出现业绩拐点，不少企业进入中场困境。

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机械化和新能源化中场的“重要升级方向”

面对行业的内卷局面和经营困境，环卫企业无不在寻求破局方向，其中商业模式是求解的出发点。环卫行业有三种模式，一种是环卫装备供应，一种是环卫运营，还有一种是“装备+运营”，头部环卫企业业务模式多为“装备+运营”。三者之中，环卫运营门槛较低、竞争较为激烈；装备供应是环卫行业的核心板块，目前来看也是这一领域在中场升级的一大变革。而“装备+运营”是头部环卫企业的主流模式，具有相对较高的护城河优势，但这一模式的核心仍然是装备，几家龙头企业皆是由装备延伸出运营。装备和运营是环卫的两种模式、两个板块，也是环卫行业的左右手，行业升级建立在这两个板块的协同发展上。

现阶段，环卫运营的一大痛点是人力规模大、管理困难，几家涉及运营服务的上市企业，管理的人员规模均有数万之巨，其中一线人员数量占比在 95%以上。基于此，多方认为环卫领域的中场破局方向之一在于机械化。参考发达国家的环卫发展历程，并结合上述关于人力方面的痛点分析，机械化是国内环卫领域接下来要完成的一大变革。随着政策的规划以及装备技术的发展，近几年国内环卫领域的机械化清扫率越来越高，一些地区可达到 80%，但整体仍然有较大提升空间。

此外，环卫装备自身发展的一个重要方向是新能源化，这是双碳背景下环卫装备的升级趋势。已有环卫装备企业布局这一方向，并取得初步成效和领先优势。2020 年 11 月，国务院正式印发《新能源汽车产业发展规划（2021-2035 年）》，提出 2021 年起部分地区公共领域新增或更新车辆中新能源汽车比例不低于 80%；至 2035 年，公共领域用车全面电动化。2020 年以来新能源环卫车入选工信部发布的《新能源汽车推广应用推荐车型目录》占比维持在 40%以上，均位列第一。

围绕环卫装备的升级，将会有一场新的变革。

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精细化和资源化

下半场的“核心战略布局”

前面两次变革分别是上半场的制度改革和中场的设备升级，这是行业实现发展和升级的基础，而效率的进一步迭代和产业价值的进一步挖掘有待下半场实现。这就迎来了环卫行业的第三次变革，即精细化和资源化。从发展史的角度看，由粗放到精细是一个产业规律，几乎所有的环保细分领域在上半场都存在粗放的问题。当前正值环卫行业寻求新增长的重要节点，不管是政策端的规划调控还是供给端的升级变革，精细化和资源化都是主要的突破方向。关于环卫的精细化变革，在企业层面，除了以上述机械化升级做基础，最为核心的是管理模式的升级。因为，不管是人力作业模式还是机械化作业模式，环卫的管理都具有多场景、高频次等难度，可以说精细化管理是规模以上企业必须要完成的跨越，这个跨越轻则影响业绩和经营，重则关系生死存亡。近几年环卫市场的厮杀中，异军突起的物业企业就是凭借管理上的核心优势取得一席之地，这对本土环卫企业是不小的冲击。综合分析下来，环卫企业管理升级的两个维度第一个维度是真正实现最基本的标准化和规范化。这一点看似无足轻重，其实非常重要也非常困难，管理的升级，不管用什么工具，首先要在理念和动作上规范起来；第二个维度是数字化管理平台的建设，即借助计算机技术、无线网络技术、GPS 定位技术等信息化手段，将环卫设施、人员及车辆等环卫要素的管理调动融合在一个系统中，从而实现管理的精细化。目前来看，两个维度的管理升级将是下半场效率战争的角逐焦点之一，这对不少环卫企业而言也将是不小的挑战。此外，从政府的角度，垃圾分类是一项给产业链进行精细化升级的重大政策，这也是近几年环卫行业的一大热点，“分类”是固废处理领域永恒的主题，是实现精细化的必要措施（对此青山将会另有文章进行解读）。这里在产业链整体实现精细化的过程中，就伴随出现了资源化的趋势。近几年，多家环卫企业在往“环卫+资源化”方向布局，例如废旧锂电池的回收、环卫装备的新能源更替、智能环卫装备开发等。

资源化以精细化为先导，主要表现为环卫服务范畴的前移，源头分类、资源回收、能源回收等成为环卫的更高目标。例如，近几年一些环卫企业实现了从前端垃圾分类收集、垃圾清运到末端固体废弃物处置的全流程综合服务。

结语

效率升级获得生存价值挖掘赢得未来

本文从制度改革、装备升级、价值挖掘等三个维度分析了环卫行业的底层变革，三次变革分别发生在行业的三个阶段，呈现出了环卫行业的演变过程。

和其他领域一样，在以市场化为内核的上半场，企业专注于做加法，尤其是头部企业，进入下半场，环卫企业也面临加法向减法的转变和破局。企业的突围和行业的变革都将围绕效率升级展开，在上半场资源、资本等要素表现出显著优势，但这些优势随着市场集中度的提升已经拉平，下半场的优势将更多地建立在效率升级和价值挖掘之上。

参考文章《环保行业 2024，瘦身、转型和增效｜青山》

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