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环保行业:疫情后订单创新高 集中度短期下降

来源:环保节能网
时间:2020-08-24 09:39:30
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环保行业:疫情后订单创新高 集中度短期下降环卫服务 环卫一体化 环卫企业疫情后订单加速释放,集中度短期有所下降上半年受疫情影响环卫服务招投标短暂陷入低迷,2月项目释放触底,随着城市

环卫服务 环卫一体化 环卫企业

疫情后订单加速释放,集中度短期有所下降

上半年受疫情影响环卫服务招投标短暂陷入低迷,2月项目释放触底,随着城市卫生死角暴露和疫情逐步受控,环卫服务刚需关注度提升,订单加速释放。1H20环卫服务新增合同总额973亿元;新增年化金额超282亿元/yoy+11.2%创新高,盈峰环境/北控城市资源/龙马环卫位列前三,装备龙头表现亮眼。受政府购买新规影响,1H20环卫订单平均服务年限下滑至3.5年(vs19年为4.5年),但大单涌现,深圳先后释放合同额达70.2和78.1亿元的一体化项目;行业新进者涌入,CR10由19年的21%下滑至13%,但5000万元/年以上的优质项目仍以传统环卫服务及装备公司为主。

1H20新订单创新高,短期受政府购买新规影响平均年限下滑

随着疫情逐步受控,政府采购需求恢复,环卫订单加速释放,3月触底反弹,据E20统计,3月中标项目数量环比增长约170%,年服务金额环比增长超5倍;1H20环卫市场共释放近6000个运营服务类项目(含标段),新增合同额973亿元,新增年服务金额创新高,超282亿元/yoy+11.2%。根据环境思南的统计,上半年环卫运营项目的成交年化额324亿元/yoy+23%,1-7月累计389亿元。从数量上看,环卫服务仍以政府购买服务为主,或因政府购买服务新规落地(框定服务期限最高不超过3年),1H20环卫订单平均服务年限下滑至3.5年(vs2019年为4.5年)。

一体化趋势持续加强,装备公司拿单能力表现抢眼

环卫一体化趋势不减,1H20环卫一体化项目数量/年服务金额占比达21%/43%。1H20环卫企业新增环卫项目年服务金额总额超过1亿元的有18家环卫企业,盈峰环境/北控城市资源/龙马环卫/启迪环境/侨银环保/中国天楹6家上市公司均位列前十,环卫装备公司凭借“装备+服务”一体化优势脱颖而出,订单的数量和质量表现抢眼,新签合同年服务金额排名不断跃升,盈峰中联1H20首获冠军,新订单市占率3.1%(vs2019年1.8%),龙马环卫稳居第三,市占率1.8%(vs2019年2.7%)。

新进入者众,物管公司纷纷布局,与环卫企业直接竞争有限

1H20环卫市场CR10为13%,较之2019年的21%行业集中度有所下降。物管公司纷纷进军环卫服务,二者在项目运营模式、服务内容、平均服务年限、单项目年化金额上体现出差异——据E20统计,1H20物业相关企业中标项目数量近2000个,占比约34%,但以小额项目为主,年服务金额总额仅占比约20%;从业务模式来看,大型物业公司的布局多是以城市服务作为切入口,其中的环卫部分更偏向于与传统环卫企业合作为主。从数量占比来看,相较于小额订单,环卫装备公司/地方环卫市场化公司中标的年化金额5000万以上的优质订单份额明显提升(6%/2%到11%/11%)。